Securitatea datoriei
Ce este securitatea datoriei?Securitatea datoriei se referă la un instrument de datorie, cum ar fi o obligațiune de stat, obligațiune corporativă, certificat de depozit (CD), obligațiune municipală sau stoc preferat, care poate fi cumpărat sau vândut între două părți și are termeni de bază definiți, cum ar fi suma noțională (suma împrumutată), rata dobânzii și scadența și data reînnoirii. De asemenea, include titluri garantate, cum ar fi obligații garantate (CDO), obligații ipotecare colateralizate (OCM), titluri garantate de ipotecă emise de Asociația Națională a Ipotecilor (GNMA) și titluri cu cupon zero.
01:22Securitatea datoriei
Cum funcționează titlurile de creanță
Rata dobânzii pentru o garanție a datoriei este determinată în mare măsură de capacitatea percepută de rambursare a împrumutatului; riscurile mai mari de neplată a plății duc aproape întotdeauna la dobânzi mai mari pentru împrumutul de capital. Cunoscute și sub denumirea de titluri cu venituri fixe, majoritatea titlurilor de creanță sunt tranzacționate prin ghișeu. Valoarea totală în dolari a tranzacțiilor de securitate a datoriilor efectuate zilnic este mult mai mare decât cea a acțiunilor, deoarece titlurile de creanță sunt deținute de mulți investitori instituționali mari, precum și de guverne și organizații non-profit.
Diferența dintre titlurile de creanță și titlurile de capital
Titlurile de valoare reprezintă o creanță asupra veniturilor și a activelor unei corporații, în timp ce titlurile de creanță sunt investiții în instrumente de creanță. De exemplu, o acțiune este o garanție de capitaluri proprii, în timp ce o obligațiune este o garanție a datoriei. Când un investitor cumpără o obligațiune corporativă, împrumută în esență banii corporației și au dreptul de a fi rambursat principalul și dobânda aferentă obligațiunii. În schimb, atunci când cineva cumpără acțiuni de la o corporație, cumpără în esență o bucată din companie. Dacă firma câștigă, investitorul profită și el, dar dacă compania pierde bani, stocul pierde și bani. În cazul în care corporația falimentează, plătește deținătorilor de obligațiuni înaintea acționarilor.
În timp ce majoritatea oamenilor sunt mai familiarizați cu piața valorilor mobiliare, piața datoriei este aproape de două ori mai mare decât la nivel global. Piața globală a obligațiunilor depășește 100 de miliarde de dolari, în timp ce piața de acțiuni sau acțiuni valorează aproximativ 64 de trilioane de dolari. În ceea ce privește volumul comerțului zilnic, obligațiuni de 700 de miliarde de dolari contrastează cu stocurile de 200 de miliarde de dolari. În cele mai multe cazuri, titlurile de creanță, în general, sunt investiții mai sigure decât titlurile de capitaluri proprii.
Siguranța titlurilor de creanță
Titlurile de creanță au un nivel implicit de siguranță, pur și simplu pentru că se asigură că suma principală restituită creditorului la data scadenței sau la vânzarea garanției. În general, acestea sunt clasificate în funcție de nivelul de risc implicit, tipul emitentului și ciclurile de plată a veniturilor. Cu cât este mai riscantă obligațiunea, cu atât rata dobânzii sau randamentul acesteia este mai mare.
De exemplu, obligațiunile Trezoreriei, emise de Departamentul Trezoreriei SUA, au rate mai mici decât dobânzile emise de corporații. Totuși, obligațiunile corporative și guvernamentale sunt evaluate de agenții precum Standard & Poor's și Moody's Investors Service. Aceste agenții atribuie un rating, similar cu punctajele de credit atribuite persoanelor fizice, iar obligațiunile cu rating ridicat tind să aibă rate de dobândă mai mici decât obligațiunile cu rating scăzut. De exemplu, istoric, obligațiunile AAA corporative au randamente mai mici decât obligațiunile BBB corporative.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.