Stabilitate Crypto: instituții la orizont?

Volatilitatea criptocurrency a fost de mult timp unul dintre cele mai mari puncte de discuție din industrie și dintr-un motiv întemeiat. De la lansarea sa și explozia ulterioară a popularității, bitcoin - și piața pe care a creat-o - s-a caracterizat prin modificări imprevizibile și boomuri de preț care duc la colapsuri majore. Chiar și așa, prăbușirea majoră a prețurilor care a început anul 2018 a dus la o relativă stabilizare a sectorului cripto și, odată cu acesta, potențialul de creștere și adoptare reală.

Unul dintre cei mai mari factori care ar putea împinge cripto-ul în top în ceea ce privește adoptarea în masă și legitimitatea - deși unul care nu a fost viitor - este investiția serioasă a actorilor instituționali în finanțe. Cu toate că există deja fonduri de bani provenite din aceste surse, sentimentul în acest sector pare să eziteze în cel mai bun caz. O mare parte din aceasta provine din factorul de risc care însoțește volatilitatea.

Pentru companiile care au furnizat profituri pentru investitori, probabilitatea de a pierde milioane de dolari în câteva minute a fost un punct important. Cu toate acestea, în condițiile în care bitcoin a petrecut câteva luni tranzacționând într-un interval relativ stabil pe fondul eforturilor reale de reglementare a pieței atât pe plan intern, cât și extern, se pare că portierele pot fi în sfârșit deschise pentru ca banii instituționali să se revance.

Ușile se deschid în sfârșit?

Investitorii instituționali au rămas în mare parte la marginea revoluției crypto din mai multe motive. De la lipsa reglementărilor până la factorul de risc și reputația sa proastă, majoritatea firmelor nu pot justifica o investiție mare pentru părțile interesate. În timp ce sectorul aștepta cu nerăbdare o inundație de bani instituționali, care încă nu s-a materializat, acești înșiși investitori au arătat semne că sunt interesați prin scufundarea lentă a degetelor de la picioare în apă.

Cu toate acestea, tendințele actuale ale prețurilor pe piață ar putea fi un indiciu că valul se transformă în sfârșit în bine, deschizând ușile pentru investitori reali. Industria a avansat încet la stabilizare de-a lungul anului și o confluență de factori are un efect calmant asupra prețurilor și a industriei în general.

Primul este o adevărată apăsare spre deconectarea de la stigmatul „Vestul Sălbatic” care a umbrit industria încă din zilele Drumului Mătăsii și poveștile despre bitcoin fiind folosite în scopuri nefaste. Pe plan intern, s-au format grupuri pentru a reglementa piața. Asociația virtuală de autoreglare a gemenilor Winklevoss denotă colaborarea mai multor schimburi criptografice importante și marchează un semn al supravegherii interne mai mari care ar putea atrage investitori potențiali.

Mai important, guvernele au început, de asemenea, să ofere linii directoare mai clare asupra industriei, ajutând la atenuarea temerilor investitorilor. Potrivit lui David Wills, CoO din Caspian, o platformă de tranzacționare a cripto-urilor de calitate instituțională, problema reglementării este vitală, deoarece „investitorii au nevoie de claritate și consecvență, iar autoritățile de reglementare din întreaga lume au oferit din fericire acest lucru.”

Companii precum Caspian împiedică în mod clar fluxul de investitori și instituții prin construirea unei platforme complete de administrare a activelor cripto atât pentru fonduri cât și pentru comercianți, conectând toate schimburile criptografice majore cu acces la algoritmi de tranzacționare în timp real. Coinbase, poate cel mai faimos, a lansat o platformă pentru produse instituționale.

Potrivit lui Wills „acest tip de abordare colaborativă determină eforturi de reglementare adecvate în mai multe alte jurisdicții, care la rândul lor au deschis unele căi pentru a ajuta mai multe instituții să intre în cripto. Treptat, mediul american devine din ce în ce mai clar, în ciuda complexității de a naviga într-un patchwork de agenții. "

Pe lângă reglementare, investitorii au avut pur și simplu mâinile legate din cauza problemelor logistice din industrie. Problema custodiei - cum să stocați în siguranță sume mari de bani sau, în acest caz, criptomonedele - a fost problematică pentru industrie. Majoritatea băncilor mari și instituțiilor de servicii financiare nu au dorit sau nu au putut ajuta. Aceasta înseamnă că investitorii instituționali au fost nevoiți să se bazeze până în prezent pe terți în mare parte neprobați, care nu sunt întotdeauna complet transparenti sau suficient de siguri. Cu toate acestea, pe măsură ce mai multe companii se străduiesc să ofere soluții de încredere în custodie pentru fondurile instituționale, acești investitori manifestă treptat o disponibilitate mai mare de a-și extinde alocările.

Lichiditatea a fost, de asemenea, o problemă pentru fondurile de investiții, având în vedere că piața extrem de fragmentată se confruntă în mod regulat cu probleme de execuție comercială. În mod tradițional, banii instituționali oferă o bază pentru clasele de active prin generarea de lichidități și asigurarea unei stabilități mai mari. Cu toate acestea, infrastructura tehnologică deregulată și disparată a cripto înseamnă că lichiditatea este greu de obținut și, în consecință, generează volatilitate.

Cu toate acestea, piața a lucrat constant pentru a furniza soluții care nu respectă natura nestructurată a pieței criptografice, orientând accentul către furnizarea de soluții full-stack. Acest lucru asigură că investitorii instituționali pot avea acces la mai multe schimburi într-o singură locație, reducând problema lichidității, asigurând în același timp că criptele sunt tratate mai similar cu clasele de active tradiționale.

În general, această nouă apăsare pentru legitimitate și stabilitate sporită este un semn cheie că piața criptoanelor se maturizează - o tendință susținută în volatilitatea redusă a prețurilor. În timp ce o parte din volatilitatea redusă este atribuită unui volum comercial mai redus, Wills susține că o mare parte din aceasta are legătură cu „consecința efectului temperabil al acestei instituționalizări a criptului din mecanisme precum tranzacționarea futures”.

Ce înseamnă pentru piață?

Banii instituționali vor fi probabil o forță de stabilizare a criptomonedelor. În timp ce acest flux de numerar și atenție este puțin probabil să scoată volatilitatea de pe piață - un lucru bun, având în vedere că oferă oportunități excelente pentru fonduri instituționale inteligente - va ajuta la temperarea haotică a sectorului.

Pe măsură ce trece de la început, cryptocurrency caută să fie o forță legitimă în lumea financiară, iar noile tehnologii și dezvoltări contribuie la împingerea acestei narațiuni. Pe măsură ce clasa de active se maturizează și investitorii continuă să se alăture, impulsul evolutiv al criptocurrencyului se va accelera, ajutând clasa de active să obțină o vizibilitate mainstream mai mare și adoptarea ulterioară.

„Cuvântul trebuie să demonstreze că soluțiile de custodie, lichiditate și tehnologie sunt aici și funcționează și că mediul de reglementare este din ce în ce mai clar. A existat o problemă de percepție că cripto-ul, ca o clasă de active naștere, nu avea soluții pentru profesioniști. Dar instituțiile au nevoie doar de educație, astfel încât să știe că pot trata cripto cam ca orice altă clasă de activ. Crypto a fost o piață în care mulți oameni au câștigat bani în timp ce instituțiile au rămas în paragină, dar această poveste face parte din trecut. Acum, instituțiile se văd din ce în ce mai participând din ce în ce mai mult la viitorul cripto ”, concluzionează Wills.