Modelul Cox-Ingersoll-Ross (CIR)
Modelul Cox-Ingersoll-Ross (CIR) este o formulă matematică utilizată pentru modelarea mișcărilor ratei dobânzii și este condusă de o singură sursă de risc de piață. Este utilizat ca metodă pentru a prognoza ratele dobânzii și se bazează pe o ecuație diferențială stocastică.
Modelul Cox-Ingersoll-Ross (CIR) a fost dezvoltat în 1985 de John C. Cox, Jonathan E. Ingersoll și Stephen A. Ross ca un model al ratei dobânzii Vasicek.
Bazele modelului CIR: cum funcționează
Modelul Cox-Ingersoll-Ross determină mișcările ratei dobânzii ca produs al volatilității curente, al ratei medii și al spreadului. Apoi, introduce un element de risc de piață. Elementul rădăcină pătrată nu permite ratele negative, iar modelul presupune o inversare medie către un nivel de dobândă normal pe termen lung. Modelul Cox-Ingersoll-Ross este adesea utilizat în evaluarea instrumentelor derivate pe rata dobânzii.
Cheie de luat cu cheie
- CIR este utilizat pentru a prognoza ratele dobânzii.
- CIR este un model de echilibru cu un factor care utilizează un proces de difuzie rădăcină pătrată pentru a se asigura că ratele dobânzilor calculate sunt întotdeauna non-negative.
Diferența dintre CIR și modelul ratei dobânzii Vasicek
La fel ca modelul Cox-Ingersoll-Ross, modelul Vasicek este, de asemenea, o metodă de modelare cu un factor. Cu toate acestea, modelul Vasicek permite dobânzi negative, deoarece nu include o componentă rădăcină pătrată.
S-a crezut mult timp că incapacitatea modelului de a produce rate negative a fost un mare avantaj al modelului Cox-Ingersoll-Ross față de modelul Vasicek, dar în ultimii ani, multe bănci centrale europene au introdus rate negative, această poziție a fost regândită.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.