Contract pentru diferențe - CFD
Un contract pentru diferențe (CFD) este un acord încheiat în tranzacționarea de instrumente financiare derivate în care diferențele de decontare între prețurile comerciale deschise și cele de închidere sunt decontate. Nu există livrare de bunuri fizice sau titluri cu CFD-uri.
Contractele pentru diferențe este o strategie avansată de tranzacționare care este utilizată de comercianți cu experiență și nu este permisă în Statele Unite.
01:36Contract pentru diferențe (CFD)
Înțelegerea contractului pentru diferențe
CFD-urile permit comercianților să tranzacționeze în circulația prețurilor la titluri și instrumente derivate. Instrumentele derivate sunt investiții financiare care sunt derivate dintr-un activ de bază. În esență, CFD-urile sunt utilizate de investitori pentru a face pariuri pentru a determina dacă prețul activului sau al titlului de bază va crește sau va scădea.
Comercianții CFD pot paria pe creșterea prețurilor în sus sau în jos. Comercianții care se așteaptă la o mișcare ascendentă a prețului vor cumpăra CFD, în timp ce cei care văd opoziția descendentă vor vinde o poziție de deschidere.
În cazul în care cumpărătorul unui CFD va vedea creșterea prețului activului, va oferi deținerea lor spre vânzare. Diferența netă dintre prețul de achiziție și prețul de vânzare se face împreună. Diferența netă reprezentând câștigul sau pierderea din tranzacții se decontează prin contul de brokeraj al investitorului. În schimb, dacă un comerciant consideră că prețul unei garanții va scădea, poate fi plasată o poziție de vânzare de deschidere. Pentru a închide poziția, trebuie să achiziționeze o tranzacție de compensare. Din nou, diferența netă a câștigului sau a pierderii este lichidată prin contul lor.
Cheie de luat cu cheie
- Un contract pentru diferențe (CFD) este un acord realizat în tranzacționarea instrumentelor financiare derivate prin care diferențele de decontare între tranzacțiile deschise și cele de închidere sunt decontate.
- CFD-urile permit investitorilor să tranzacționeze mișcarea prețurilor multor valori mobiliare, inclusiv fonduri tranzacționate la bursă, indici de acțiuni și contracte de marfă.
- CFD-urile folosesc pârghie sau marjă care le permite investitorilor să reprezinte un procent mic din comerț.
Tranzacționarea în CDF-uri
Contractele pentru diferențe pot fi utilizate pentru a tranzacționa multe active și valori mobiliare, inclusiv fonduri tranzacționate pe schimburi (ETF). De asemenea, comercianții vor folosi aceste produse pentru a specula asupra evoluției prețurilor în contractele futures de marfă, precum cele pentru petrolul brut și porumb. Contractele futures sunt contracte sau contracte standardizate cu obligații de cumpărare sau vânzare a unui anumit activ la un preț prestabilit, cu o dată de expirare viitoare.
Deși CFD-urile permit investitorilor să tranzacționeze mișcarea prețurilor la futures, ele nu sunt contracte futures de la sine. CFD-urile nu au date de expirare care conțin prețuri prestabilite, ci tranzacționează ca și alte valori mobiliare cu prețuri de cumpărare și vânzare.
CFD-urile tranzacționează over-the-counter (OTC) prin intermediul unei rețele de brokeri care organizează cererea și oferta pieței pentru CFD-uri și fac prețuri în consecință. Cu alte cuvinte, CFD-urile nu sunt tranzacționate pe burse majore, cum ar fi New York Stock Exchange (NYSE). CFD este un contract negociabil între un client și broker, care schimbă diferența dintre prețul inițial al tranzacției și valoarea acesteia atunci când comerțul este nefondat sau inversat.
Avantajele unui CFD
CFD-urile oferă comercianților toate avantajele și riscurile deținerii unei garanții, fără să dețină de fapt sau să fie nevoiți să-și asume vreo livrare fizică a activului.
CFD-urile sunt tranzacționate pe marjă, ceea ce înseamnă că brokerul permite investitorilor să împrumute bani pentru a crește efectul de levier sau dimensiunea poziției pentru a amplifica câștigurile. Brokerii vor solicita comercianților să mențină soldurile specifice ale contului înainte de a permite acest tip de tranzacție.
Tranzacționarea CFD-urilor în marjă oferă, de obicei, un efect de levier mai mare decât tranzacționarea tradițională. Pârghia standard pe piața CFD poate fi la fel de scăzută ca o cerință de 2% și o marjă de 20%. Cerințele de marjă inferioară înseamnă mai puține cheltuieli de capital și rentabilități potențiale mai mari pentru comerciant.
De obicei, mai puține reguli și reglementări înconjoară piața CFD în comparație cu schimburile standard. Drept urmare, CFD-urile pot avea cerințe de capital mai mici sau numerar necesar într-un cont de brokeraj. Adesea, comercianții își pot deschide un cont pentru cel puțin 1.000 USD cu un broker. De asemenea, având în vedere că CFD-urile reflectă acțiuni corporative, un proprietar de CFD poate primi dividende în numerar, sporind rentabilitatea investiției comerciantului. Majoritatea brokerilor CFD oferă produse pe toate piețele majore din întreaga lume. Comercianții au acces ușor la orice piață deschisă de pe platforma brokerului.
CFD-urile permit investitorilor să ia cu ușurință o poziție lungă sau scurtă sau o poziție de cumpărare și vânzare. Piața CFD nu are reguli de vânzare pe termen scurt. Un instrument poate fi scurtat în orice moment. Deoarece nu există nicio proprietate asupra activului de bază, nu există costuri de împrumut sau de scurtare. De asemenea, se percep tarife puține sau deloc pentru tranzacționarea unui CFD. Brokerii câștigă bani de la comerciantul plătind diferența, ceea ce înseamnă că comerciantul plătește prețul cerut atunci când cumpără și ia prețul ofertat la vânzare sau la scurtare. Brokerii iau o bucată sau se întind pe fiecare ofertă și cer prețul pe care îl oferă.
Dezavantajele unui CFD
În cazul în care activul de bază are o volatilitate extremă sau fluctuații de preț, extinderea ofertei și a prețurilor solicitate poate fi semnificativă. Plata unei extinderi mari la înregistrări și ieșiri împiedică profitul de la mișcări mici în CFD-urile scăzând numărul tranzacțiilor câștigătoare în timp ce crește pierderi.
Deoarece industria CFD nu este foarte reglementată, credibilitatea brokerului se bazează pe reputația și viabilitatea sa financiară. Drept urmare, CFD-urile nu sunt disponibile în Statele Unite.
Deoarece CFD tranzacționează folosind efectul de pârghie, investitorii care dețin o poziție de pierdere pot primi un apel de marjă de la brokerul lor, care necesită depunerea de fonduri suplimentare pentru a echilibra poziția pierdută. Deși efectul de levier poate amplifica câștigurile cu CFD-urile, efectul de levier poate mări și pierderile, iar comercianții riscă să piardă 100% din investiția lor. De asemenea, dacă banii sunt împrumutați de la un broker pentru a face comerț, comerciantului i se va percepe o sumă zilnică a dobânzii.
Pro-uri
CFD-urile permit investitorilor să tranzacționeze mișcarea prețurilor activelor, inclusiv ETF-uri, indici de acțiuni și contracte de marfă.
CFD-urile oferă investitorilor toate avantajele și riscurile deținerii unei garanții fără deținerea efectivă a acesteia.
CFD-urile folosesc efectul de levier, permițând investitorilor să pună un procent mic din suma comercială cu un broker.
CFD-urile permit investitorilor să ia cu ușurință o poziție lungă sau scurtă sau o poziție de cumpărare și vânzare.
Contra
Deși efectul de levier poate amplifica câștigurile cu CFD-urile, efectul de levier poate mări și pierderile.
Volatilitatea extremă a prețurilor sau fluctuațiile pot duce la diferențe mari între oferta (cumpărarea) și cererea (vânzarea) prețurilor de la un broker.
Industria CFD nu este foarte reglementată, nu este permisă în SUA, iar comercianții se bazează pe credibilitatea și reputația unui broker.
Investitorii care dețin o poziție de pierdere pot primi un apel de marjă de la brokerul lor care necesită depunerea de fonduri suplimentare.
Exemplu al lumii reale de CFD
Un investitor dorește să cumpere un CFD pe SPDR S&P 500 (SPY), care este un fond tranzacționat pe schimburi care urmărește indicele S&P 500. Brokerul necesită 5% reducere pentru comerț.
Investitorul cumpără 100 de acțiuni ale SPY pentru 250 de dolari pe acțiune pentru o poziție de 25.000 USD, prin care doar 5% sau 1.250 USD sunt plătiți inițial brokerului.
Două luni mai târziu, SPY tranzacționează 300 USD pe acțiune, iar comerciantul iese din poziție cu un profit de 50 USD pe acțiune sau în total 5.000 USD.
CFD este decontată în numerar, prin care poziția inițială de 25.000 USD și poziția de închidere de 30.000 dolari (300 * 100 acțiuni) sunt retrase și câștigul de 5.000 USD este creditat în contul investitorului.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.