Circul Swap
Un Circus Swap este o tranzacție Forex obișnuită, care este o combinație între o swap de rata dobânzii și o swap valutară în care un împrumut cu rată fixă într-o monedă este schimbat pentru un împrumut cu rată variabilă într-o altă monedă. Prin urmare, un swap de circ transformă nu doar baza datoriei dobânzii, ci și moneda acestei datorii. Rata flotantă într-un swap de circ este, în general, indexată la Rata de oferte interbancare din Londra (LIBOR). Termenul este derivat din acronimul CIRCUS, care reprezintă rata dobânzii combinate și schimbul valutar. Această tranzacție este, de asemenea, cunoscută sub numele de swap încrucișat de valută sau swap cupon valutar.
BREAKING DOWN Circus Swap
Companiile și instituțiile folosesc swap-urile de circ pentru a acoperi riscul valutar și rata dobânzii și pentru a potrivi fluxurile de numerar din active și pasive. Sunt ideale pentru acoperirea tranzacțiilor de împrumut, deoarece condițiile de swap pot fi adaptate pentru a se potrivi perfect cu parametrii de bază ai împrumutului. Tranzacțiile implică de obicei trei părți - două contrapartide care încheie tranzacția și instituția, cel mai adesea o bancă, care o facilitează.
Circul Swap High Wire
Ca exemplu, luăm în considerare XYZ PLC, o companie europeană care are un împrumut de 100 de milioane de dolari, cu o dobândă flotantă (LIBOR + 2%) la cărțile sale. Compania este îngrijorată de faptul că ratele dobânzilor din SUA ar putea începe să crească, ceea ce ar duce la un dolar american mai puternic față de euro, făcând mai scumpă realizarea dobânzilor viitoare și a rambursărilor principale. XYZ ar dori, prin urmare, să schimbe într-un împrumut cu rată fixă în yenul japonez, deoarece ratele dobânzilor din Japonia sunt mici, iar compania consideră că yenul s-ar putea deprecia față de euro. Prin urmare, acesta intră într-un swap de circ cu o contrapartidă care transformă datoria sa cu rată variabilă în dolari americani într-un împrumut cu rată fixă în yen japonez. Dacă opiniile companiei cu privire la ratele și dobânzile viitoare sunt corecte, aceasta poate economisi câteva milioane de dolari la servirea obligațiilor datoriei pe termenul împrumutului.
Corporațiile multinaționale folosesc aceste instrumente pentru a face pariuri și acoperiri, în special folosind valute care nu au o piață de swap robustă. Acestea sunt tranzacții cu două părți în mișcare primare care trebuie luate în considerare: fluctuația valutară și mișcările ratei dobânzii. Dar există și mai multe în mișcare atunci când țineți cont de mișcarea în ambele monede, de mișcarea LIBOR, precum și de variațiile dobânzii în ambele țări. Băncile care facilitează de obicei aceste tranzacții percep un comision, de obicei aproximativ 100 de puncte de bază sau 1% din afacere.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.