Raportul numerar
Raportul de numerar este o măsurare a lichidității unei companii, în special raportul dintre numerarul total al companiei și echivalentele de numerar ale acestora cu datoriile curente. Metrica calculează capacitatea unei companii de a-și rambursa datoria pe termen scurt cu numerar sau cu resurse aproape în numerar, cum ar fi titlurile ușor comercializabile. Aceste informații sunt utile creditorilor atunci când decid câți bani, dacă este cazul, ar fi dispuși să împrumute o companie.
Raportul de numerar este aproape ca un indicator al valorii unei firme în cel mai neplăcut scenariu - să spunem, unde compania urmează să plece din afaceri. Acesta indică creditorilor și analiștilor valoarea activelor curente care ar putea fi transformate rapid în numerar și ce procent din datoriile curente ale companiei pe care le pot acoperi aceste mijloace de numerar și aproape de numerar.
Cheie de luat cu cheie
- Raportul de numerar este o măsură de lichiditate care arată capacitatea unei companii de a-și acoperi obligațiile pe termen scurt folosind doar numerar și echivalente de numerar.
- Rata de numerar este obținută prin adăugarea rezervelor totale ale numerarului și a titlurilor de numerar aproape de o companie și împărțirea acestei sume la totalul datoriilor curente.
- Rata de numerar este mai conservatoare decât alte raporturi de lichiditate, deoarece are în vedere doar cele mai lichide resurse ale unei companii.
Înțelegerea raportului numerar
Comparativ cu alte raporturi de lichiditate, raportul de numerar este, în general, o privire mai conservatoare asupra capacității unei companii de a-și acoperi datoriile și obligațiile, deoarece se lipește strict de lichidități sau deținute echivalente de numerar - lăsând alte ecuații, inclusiv conturi de primit, din ecuație. .
Formula raportului de numerar al unei companii este:
Ca și în cazul altor măsurători de lichiditate, cum ar fi raportul curent și raportul rapid, formula pentru raportul de numerar utilizează pasivele curente pentru numitor. Pasivele curente includ orice obligație datorată într-un an sau mai puțin, cum ar fi datoriile pe termen scurt, datoriile acumulate și conturile de plătit.
Diferența cheie revine numărătorului. Numerotatorul raportului de numerar restricționează porțiunea de activ a ecuației numai la cea mai lichidă din active, cum ar fi numerar la îndemână, depozite la cerere și echivalente de numerar (denumite uneori titluri comercializabile), cum ar fi conturile de pe piața monetară, conturile de economii și facturi T. Conturile de creanță, inventar, active preplătite și anumite investiții nu sunt incluse în raportul de numerar, așa cum se întâmplă cu alte măsurători de lichiditate. Motivul este că aceste articole pot necesita timp și efort pentru a găsi un cumpărător pe piață. În plus, suma de bani primită din vânzarea oricăruia dintre aceste active poate fi nedeterminată.
Ce relevă rata de numerar ">
Raportul de numerar este cel mai frecvent utilizat ca măsură a lichidității unei companii. Dacă compania este obligată să plătească toate datoriile curente imediat, această valoare arată capacitatea companiei de a face acest lucru fără a fi nevoie să vândă sau să lichideze alte active.
Un raport de numerar este exprimat ca numeral, mai mare sau mai mic de 1. La calculul raportului, dacă rezultatul este egal cu 1, compania are exact aceeași sumă de pasive curente ca și numerarul, iar echivalentele de numerar achită acele datorii.
Dacă raportul de numerar al unei companii este mai mic de 1, există mai multe datorii curente decât numerar și echivalente de numerar. Înseamnă că nu există bani suficienți pentru a achita datoriile pe termen scurt. Aceasta poate să nu fie o veste proastă dacă compania are condiții care să-și contrabandă bilanțurile, cum ar fi condiții de credit mai lungi decât normale cu furnizorii săi, inventarul gestionat în mod eficient și creditul foarte puțin extins pentru clienții săi.
Dacă raportul de numerar al unei companii este mai mare de 1, compania are mai multe numerar și echivalente de numerar decât datoriile curente. În această situație, compania are capacitatea de a acoperi toate datoriile pe termen scurt și mai rămâne numerar. Deși acest lucru pare responsabil, un raport de numerar mai mare nu reflectă neapărat performanțele puternice ale unei companii, mai ales dacă este semnificativ mai mare decât norma din industrie. Rapoarte mari de numerar pot indica faptul că o companie este ineficientă în utilizarea numerarului sau nu maximizează potențialul beneficiu al împrumuturilor cu costuri reduse: în loc să investească în proiecte profitabile, lasă banii să stagneze într-un cont bancar. De asemenea, poate sugera că o companie este îngrijorată de rentabilitatea viitoare și că acumulează o pernă de capital de protecție.
Limitările raportului de numerar
Raportul numerar este rar utilizat în raportarea financiară sau de către analiști în analiza fundamentală a unei companii. Nu este realist pentru o companie să mențină niveluri excesive de numerar și active aproape de numerar pentru a acoperi datoriile curente. Se consideră adesea o utilizare slabă a activelor pentru o companie să dețină sume mari de numerar în bilanțul său, deoarece acești bani ar putea fi restituiți acționarilor sau folosiți în altă parte pentru a genera randamente mai mari. În timp ce oferă o perspectivă interesantă a lichidității, utilitatea acestui raport este limitată.
Raportul de numerar este mai util atunci când este comparat cu mediile industriei și mediile concurenților sau atunci când analizăm schimbările din aceeași companie în timp. Un raport de numerar mai mic decât 1 indică uneori că o companie riscă să aibă dificultăți financiare. Cu toate acestea, un raport scăzut de numerar poate fi, de asemenea, un indicator al strategiei specifice a unei companii care solicită menținerea rezervelor de numerar scăzute - deoarece fondurile sunt utilizate pentru extindere, de exemplu.
Anumite industrii tind să funcționeze cu datorii curente mai mari și rezerve de numerar mai mici, astfel încât raporturile de numerar din întreaga industrie ar putea să nu indice probleme. În plus,
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.