Poziția numerarului
O poziție de numerar reprezintă suma de numerar pe care o companie, un fond de investiții sau o bancă o are pe cărțile sale la un moment dat specific. Poziția în numerar este un semn al puterii financiare și al lichidității. Pe lângă banii înșiși, această poziție ia adesea în considerare activele extrem de lichide, precum certificatele de depozit, datoria publică pe termen scurt și alte echivalente de numerar.
Pentru comercianți și investitori, poziția de numerar se referă la porțiunea din activele portofoliului de investiții care se află în numerar sau echivalente de numerar.
În timp ce pozițiile în numerar vor câștiga doar rata fără riscuri, acestea nu au niciun risc negativ. Apoi, numerarul poate fi utilizat ca lichiditate pentru a face investiții sau ca tampon împotriva pierderilor.
Bazele unei poziții în numerar
O poziție de numerar se referă în mod specific la nivelul de numerar al unei organizații în raport cu cheltuielile și datoriile acesteia. Părțile interesate interne privesc poziția de numerar la fel de frecvent ca zilnic, în timp ce investitorii externi și analiștii privesc poziția de numerar a unei organizații în situația de fluxuri de numerar trimestriale. O poziție de numerar stabilă este aceea care permite unei companii sau altei entități să-și acopere datoriile curente cu o combinație de numerar și active lichide.
Cu toate acestea, atunci când o companie are o poziție de numerar mare peste și pasivele curente, aceasta este un semnal puternic al puterii financiare. Acest lucru se datorează faptului că este nevoie de numerar pentru finanțarea operațiunilor în creștere și pentru achitarea obligațiilor. Cu toate acestea, o poziție prea mare a numerarului poate semnala deseori risipa, întrucât fondurile generează foarte puțin randament.
Alte organizații, cum ar fi băncile comerciale și de investiții, sunt în general solicitate să aibă o poziție de numerar minimă, care se bazează pe suma fondurilor pe care le deține. Acest lucru asigură că banca își poate plăti deținătorilor de cont dacă solicită finanțare. Atunci când un fond de investiții are o poziție mare de numerar, este adesea un semn că vede puține investiții atractive pe piață și este confortabil așezat pe margine.
Cheie de luat cu cheie
- O poziție de numerar reprezintă suma de numerar pe care un comerciant sau investitor, companie, fond de investiții sau bancă o are pe cărțile sale la un moment dat specific.
- Pozițiile în numerar oferă o rezervă de lichiditate pentru a face investiții sau ca un tampon împotriva pierderilor.
- Cu toate acestea, o cantitate prea mare de bani poate să suporte un cost de oportunitate numit glisare de numerar.
Poziția numerarului și ratele de lichiditate
Poziția în numerar a unei organizații este de obicei analizată prin raporturi de lichiditate. De exemplu, raportul curent este derivat ca active curente ale unei companii împărțite la datoriile curente. Aceasta măsoară capacitatea unei organizații de a-și acoperi obligațiile pe termen scurt. Dacă raportul este mai mare decât unul, înseamnă că compania are bani la îndemână pentru a continua să funcționeze.
O poziție de numerar poate fi, de asemenea, găsită analizând fluxul de numerar gratuit al unei companii (FCF). Acest FCF poate fi găsit preluând fluxul de numerar al companiei și scăzând cheltuielile de capital pe termen scurt și pe termen lung.
Exemplu de poziție în numerar
Analiștii externi privesc adesea FCF-ul unei companii pentru a-și măsura performanța. De exemplu, Chase Corp., din 14 iulie 2016, are un FCF cu 40% mai mare decât venitul net, ceea ce reprezintă un randament FCF de 7, 2%. Aceasta înseamnă că FCF-ul disponibil este de 34 de milioane de dolari pe an, ceea ce este de așteptat să fie utilizat pentru a-și acoperi obligația liniei de credit cu Bank of America.
Berkshire Hathaway, de la Warren Buffett, a avut o poziție de numerar de 114, 2 miliarde USD în primul trimestru al anului 2019, comparativ cu plafonul său de piață de 537 miliarde de dolari din mai 2019.
Dezavantajele unei poziții în numerar
În timp ce o poziție de numerar furnizează o rezervă de lichiditate și un tampon împotriva pierderilor, numerarul câștigă prin el însuși doar rata de rentabilitate fără riscuri și deținerea de numerar prea mare poate fi un cost de oportunitate. „Tragere de numerar” este o sursă obișnuită de tracțiune de performanță într-un portofoliu. Se referă la deținerea unei părți dintr-un portofoliu în numerar, mai degrabă decât la investiția acestei porțiuni pe piață.
Deoarece numerarul are, de obicei, randamente reale foarte mici sau chiar negative după luarea în considerare a efectelor inflației, majoritatea portofoliilor ar câștiga un profit mai bun investind toate numerarul pe piață. Cu toate acestea, unii investitori decid să dețină numerar pentru a plăti comisioane și comisioane, ca fond de urgență sau ca diversificator al altor investiții din portofoliu.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.