Fluxul de numerar către cheltuielile de capital (CF - CAPEX)
Fluxul de numerar către cheltuielile de capital (CF / CapEX) este un raport care măsoară capacitatea unei companii de a achiziționa active pe termen lung utilizând fluxul de numerar gratuit. Raportul CF / CapEX va fluctua adesea pe măsură ce întreprinderile trec prin cicluri de cheltuieli de capital mari și mici. Un raport CF / CapEX mai mare indică o companie cu capital suficient pentru finanțarea operațiunilor.
CF - CAPEX se calculează ca:
Flux de numerar către cheltuieli de capital = flux de numerar din operațiuni / cheltuieli de capital
Înțelegerea CF / CAPEX
Analiștii fundamentali încearcă să utilizeze date reale pentru a găsi indicii și informații despre o companie. Aceștia consideră că piața este plină de valori mobiliare potențial subevaluate sau supraevaluate care așteaptă să fie cumpărate sau vândute pentru un profit. Instrumentul principal al analiștilor fundamentali este raportul. Fluxul de numerar către cheltuieli de capital (CF / CapEX), la fel ca alte raporturi, oferă informații despre performanța companiei. Mai exact, raportul le spune analiștilor cât de mult numerar compania investește în cheltuieli de capital, cum ar fi imobilizări corporale și echipamente (PP&E). Acest lucru este important pentru analiștii care caută stocuri de creștere.
Calcularea CF / CapEX
Raportul CF / CapEX este calculat prin împărțirea fluxului de numerar de la operațiuni la cheltuielile de capital. Ambele aceste linii pot fi găsite în extrasul de flux de numerar. Cheltuielile de capital reprezintă un element rând în fluxul de numerar provenit din investiții, deoarece este considerat a fi o investiție în anii viitori. De exemplu, dacă o companie are fluxuri de numerar din operațiuni cu 10.000 de dolari și cheltuiește 5.000 de dolari pentru cheltuieli de capital, înseamnă că jumătate din fiecare dolar realizat din operațiuni se îndreaptă către investiții de capital. Dacă compania cheltuiește 1.000 de dolari pentru cheltuieli de capital, reduce raportul la 10 la 1, ceea ce înseamnă că doar 10% din fiecare dolar realizat din operațiuni se îndreaptă către investiții de capital. Dacă fluxurile de numerar din operațiuni sunt negative, cheltuielile de capital sunt finanțate din surse externe.
Interpretarea CF / CapEX
În general, un raport CF / CapEX ridicat este un semn bun, iar un raport scăzut este unul rău în ceea ce privește creșterea. Gândește-te ca la o mașină. Toate celelalte lucruri sunt egale, indiferent de mașină, o mașină plină cu gaz este mai bună decât o mașină goală. De asemenea, este mai bine să plătiți gazele din numerar în buzunar decât cardul dvs. de credit. Cel mai bun caz este un automobil care a fost umplut recent cu gaz pentru care se plătește cu numerar în buzunarul șoferului. Aceasta este similară cu o companie cu un raport CF / CapEX ridicat. Mulți analiști consideră că cheltuielile de capital sunt un motor al creșterii veniturilor, astfel încât o companie cu investiții reduse în cheltuieli de capital s-ar putea să nu ajungă la compania care tocmai a completat CapEX.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.