Risc de capital
Riscul de capital este potențialul pierderii unei părți sau a unei investiții. Se aplică întregii game de active care nu sunt supuse unei garanții de returnare completă a capitalului inițial. Investitorii se confruntă cu riscuri de capital atunci când investesc în acțiuni, obligațiuni neguvernamentale, imobiliare, mărfuri și alte active alternative. De asemenea, atunci când o companie investește într-un proiect, se expune la riscul ca proiectul să nu producă profituri viitoare pentru a-și acoperi capitalul investit.
Reducerea riscului de capital
Declarațiile de înregistrare pe care Comisia de valori mobiliare și bursă (SEC) le solicită pentru noi titluri au un limbaj implicit sau explicit că investitorii potențiali își vor asuma riscul de capital prin achiziționarea titlurilor. Înregistrările în curs, cum ar fi Formularul 10-K, reamintesc investitorilor prin secțiunea „Factori de risc” că există o serie de riscuri care ar putea duce la pierderea capitalului investitorului. Întreprinderile cu profiluri de risc mai ridicat - firmele de biotehnologie în stadiu clinic, de exemplu, discută de obicei despre lungul potențialului unui investitor de a pierde capital. Axovant Sciences Ltd. 10-K pentru anul fiscal 2017 conține 36 de pagini de dezvăluire a riscurilor. (Pfizer Inc., în schimb, a transportat doar 11 pagini de factori de risc în 10-K pentru anul fiscal 2016). Când Axovant a depus 10-K la 13 iunie 2017, stocul a fost închis la 22, 51 USD pe acțiune. În ultima zi de tranzacționare din 2017, stocul s-a închis la 5, 27 USD. Declarația explicită din numărul 10-K arată că „prețul de piață al acțiunilor noastre comune a fost și este probabil să continue să fie extrem de volatil, iar s-ar putea să pierdeți o parte sau o parte din totalul investiției dvs.” s-a dovedit a fi foarte conștient.
De asemenea, riscul de capital este esențial pentru planificatorii de proiecte ai unei companii. Bugetarii de capital analizează investițiile propuse într-un proiect - de exemplu, o nouă linie de produse sau o fabrică - modelând fluxurile de numerar proiectate în funcție de cerințele de capital ale proiectului. Procesul de analiză a riscului va încerca să cuantifice riscul de capital prin modificarea ipotezelor modelului. Nicio companie rațională nu va întreprinde un proiect de capital dacă modelul prezintă un nivel de risc inacceptabil pentru capitalul investit. De asemenea, trebuie menționat faptul că este posibil ca o companie să nu aleagă să continue un proiect, chiar dacă se estimează că VNV va fi mai mare de zero. Pentru ca o firmă să facă o investiție, rata de obstacol dorită trebuie să fie ștersă.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.