Investiții de jos în sus și de sus în jos explicate

Este posibil să fi auzit despre abordări de investiții de jos în sus și de sus în jos, dar înțelegeți cum funcționează cu adevărat aceste abordări sau strategii de investiții? Dacă nu, citiți mai departe pentru a afla.

De jos în sus

Folosind o abordare de investiții de jos în sus, un manager de bani va examina îndeaproape elementele fundamentale ale unei acțiuni. Aceștia vor căuta companii care cred că vor face performanțe în timp, pe baza unor factori determinanți precum echipa de conducere a companiei, raporturi preț / rentabilitate reduse (P / E) și potențial de creștere a câștigurilor. Dacă compania pare a fi una puternică, acești investitori cred că va continua să funcționeze bine în timp, indiferent de modul în care se poate desfășura piața generală. Aceștia vor acorda puțină atenție condițiilor de piață sau fundamentelor industriei și se vor concentra pe modul în care o companie dintr-un sector are performanță în comparație cu alta, pentru a alege stocul pe care cred că este mai probabil să crească în preț. (Vedeți și: Care este diferența dintre investițiile „de sus în jos” și „investiția de jos”?

De asemenea, investitorii de jos cred că doar pentru că o companie dintr-un sector merge bine, asta nu înseamnă că toate companiile din sector vor continua să funcționeze bine. Acești investitori încearcă să găsească anumite companii dintr-un sector care să-i întrece pe ceilalți. De aceea, aceștia petrec atât de mult timp analizând o companie. Aceștia pot vizita chiar sediile și fabricile companiei și pot discuta cu echipa de conducere a companiei. Investitorii de bază vor citi, de asemenea, rapoarte de cercetare pe care analiștii le pun pe o companie pe care au în vedere să le cumpere, deoarece analiștii au adesea cunoștințe intime despre companiile pe care le acoperă. Ideea generală din spatele acestei abordări este că stocurile individuale dintr-un sector pot avea rezultate bune, indiferent de sectorul cu performanțe slabe. (Vezi și: Ar trebui să urmezi milionarii în acest sector? )

În mod obișnuit, investitorii care doresc să investească pe o perioadă lungă de timp vor folosi o abordare de jos în sus, deoarece investesc bazată pe convingerea lor că compania este una bună și vor continua să fie, în ciuda evoluției pieței. Într-adevăr, stocul poate scădea în preț, împreună cu piața generală, dar acești investitori se așteaptă ca acesta să crească din nou și să depășească, pe măsură ce piața generală se îmbunătățește.

De sus în jos

Spre deosebire, un investitor de sus în jos va examina diverși factori economici pentru a vedea cum acești factori pot afecta piața generală și, prin urmare, stocul în care sunt interesați să investească. Vor analiza produsul intern brut (PIB), scăderea sau creșterea interesului. ratele, inflația și prețul mărfurilor pentru a vedea unde se poate orienta piața bursieră. De asemenea, aceștia vor analiza performanțele sectorului sau industriei în care se află un stoc. Acești investitori consideră că, dacă sectorul merge bine, șansele sunt, stocurile pe care le examinează vor face și ele bine și vor aduce profituri. Acești investitori ar putea analiza modul în care factori externi, cum ar fi creșterea prețurilor petrolului sau a mărfurilor sau modificarea ratelor dobânzii, vor afecta anumite sectoare față de altele, și, prin urmare, companiile din aceste sectoare. (Vezi și: O abordare de sus în jos a investițiilor.)

De exemplu, dacă prețul unei mărfuri, cum ar fi petrolul crește, și compania în care iau în considerare să investească, folosește cantități mari de petrol pentru a-și produce produsul, investitorul va lua în considerare cât de puternic va avea creșterea prețurilor petrolului asupra profiturile companiei. Deci abordarea lor începe foarte larg, analizând macroeconomia, apoi sectorul și apoi stocurile în sine.

Investitorii de vârf ar putea de asemenea să aleagă să investească într-o țară sau regiune, dacă economia sa merge bine. Astfel, de exemplu, dacă stocurile europene cad, investitorul va rămâne în afara Europei și, în schimb, poate turna bani în acțiuni asiatice, dacă regiunea înregistrează o creștere rapidă. (Vezi și: Analiză de sus în jos: Găsirea stocurilor și a sectoarelor potrivite .)

Investitorii pe termen scurt pot folosi o abordare de sus în jos, deoarece aceștia încearcă să profite de schimbările pe piață, care apar pe baza forțelor din afara companiei. Vor intra și ieși din stocuri mai des decât o vor face investitorii de jos. Ambele abordări ale investițiilor sunt valide și trebuie luate în considerare atunci când proiectați un portofoliu de companii în care să investiți. Asigurați-vă doar că știți de ce achiziționați stocurile pe care le cumpărați, luați în considerare factorii necesari și fiți conștienți de tendințele pieței.

Linia de jos

Investitorii de bază vor cerceta elementele fundamentale ale unei companii pentru a decide dacă va investi sau nu în ea. În schimb, investitorii de top down iau în considerare condițiile mai largi ale pieței și economice atunci când aleg stocurile pentru portofoliul lor. (A se vedea, de asemenea, Explicații de jos în sus și de sus în jos .)