Valoarea contabilă a capitalurilor proprii pe acțiune - Definiția BVPS
Valoarea contabilă a capitalurilor proprii pe acțiune (BVPS) este capitalul disponibil pentru acționarii comuni împărțit la numărul de acțiuni restante. Aceasta reprezintă valoarea minimă a capitalului propriu al unei companii.
Întrucât acționarii preferați au o creanță mai mare asupra activelor și a veniturilor decât acționarii comuni, acțiunile preferate sunt scăzute din capitalurile proprii pentru a obține capitaluri disponibile acționarilor comuni.
Capitalul propriu al acționarilor este creanța reziduală a proprietarilor în cadrul companiei după achitarea datoriilor. Este egal cu activele totale ale unei firme minus datoriile totale, care este valoarea activului net sau valoarea contabilă a companiei în ansamblu.
Formula pentru BVPS este
BVPS = Total capitaluri proprii - Acțiuni preferateTotal acționate în afaraBVPS \ = \ \ frac {\ text {Total capitaluri proprii} \ - \ \ text {Capitaluri preferate}} {\ text {Total acțiuni restante}} BVPS = Total acțiuni OutstandingTotal Equity - Preferred Equity
01:18Valoarea contabilă a capitalurilor proprii pe acțiune (BVPS)
Ce vă spune Valoarea contabilă a acțiunii pe acțiune?
Valoarea contabilă a valorii contabile a acțiunii pe acțiune (BVPS) poate fi utilizată de investitori pentru a evalua dacă un preț al acțiunii este subestimat, comparându-l cu valoarea de piață pe acțiune a firmei. Dacă BVPS-ul unei companii este mai mare decât valoarea sa de piață pe acțiune - prețul său curent al acțiunilor - atunci stocul este considerat subestimat. Dacă BVPS-ul firmei crește, stocul ar trebui să fie perceput ca fiind mai valoros, iar prețul acțiunilor ar trebui să crească.
Teoretic, BVPS este suma pe care acționarii ar primi-o în cazul în care firma ar fi lichidată, toate activele corporale au fost vândute și toate datoriile au fost plătite. Cu toate acestea, întrucât activele ar fi vândute la prețuri de piață, iar valoarea contabilă folosește costurile istorice ale activelor, valoarea de piață este considerată un preț mai bun decât valoarea contabilă pentru o companie.
Dacă prețul acțiunilor unei companii scade sub BVPS-ul său, un raider corporativ ar putea aduce un profit fără riscuri prin cumpărarea companiei și lichidarea acesteia. Dacă valoarea contabilă este negativă, în cazul în care datoriile unei companii își depășesc activele, aceasta este cunoscută sub numele de insolvență de bilanț.
Cheie de luat cu cheie
- Valoarea contabilă a capitalurilor proprii pe acțiune indică valoarea activului net al unei firme (active totale - pasive totale) pe bază de acțiune.
- În cazul în care un stoc este subevaluat, acesta va avea o valoare contabilă mai mare pe acțiune în raport cu prețul său curent pe piață.
- Măsura este utilizată în principal de către investitorii de acțiuni pentru a evalua prețul acțiunilor unei companii.
Exemplu de utilizare a valorii contabile a capitalurilor proprii pe acțiune
Presupunem, de exemplu, că soldul de capitaluri proprii al XYZ Manufacturing este de 10 milioane USD și că un milion de acțiuni pe acțiuni sunt restante, ceea ce înseamnă că BVPS este (10 milioane USD / 1 milion acțiuni) sau 10 USD pe acțiune. Dacă XYZ poate genera profituri mai mari și poate utiliza aceste profituri pentru a cumpăra mai multe active sau pentru a reduce pasivele, capitalul propriu al firmei crește.
Dacă, de exemplu, compania generează câștiguri de 500.000 USD și folosește profiturile de 200.000 USD pentru a cumpăra active, capitalurile proprii cresc odată cu BVPS. Pe de altă parte, dacă XYZ folosește câștigul de 300.000 de dolari pentru a reduce datoriile, capitalul comun crește și el.
Factoring în rambursări de acțiuni comune
Un alt mod de creștere a BVPS este de a răscumpăra acțiuni comune de la acționari. Multe companii folosesc câștiguri pentru a cumpăra acțiuni înapoi. Utilizând exemplul XYZ, presupunem că firma cumpără 200.000 de acțiuni și că 800.000 de acțiuni rămân restante. Dacă capitalul propriu este de 10 milioane dolari, BVPS crește la 12, 50 USD pe acțiune. Pe lângă achizițiile de acțiuni, o companie poate crește și BVPS, luând măsuri pentru creșterea soldului activelor și reducerea pasivelor.
Diferența dintre valoarea de piață pe acțiune și valoarea contabilă pe acțiune
În timp ce BVPS este calculat folosind costuri istorice, valoarea pe piață pe acțiune este o valoare prospectivă care ia în considerare puterea de câștig a companiei. O creștere a rentabilității potențiale a unei companii sau a ratei de creștere preconizate ar trebui să crească valoarea de piață pe acțiune.
De exemplu, o campanie de marketing va reduce BVPS prin creșterea costurilor. Cu toate acestea, dacă acest lucru creează valoare de marcă și compania este în măsură să perceapă prețuri premium sau produsele sale, prețul acțiunilor sale ar putea crește cu mult peste BVPS.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.