ETF-urile obligatorii se ridică la 800 de milioane de dolari în active sub administrare

Venitul fix este considerat pe scară largă ca o frontieră majoră de creștere a industriei fondurilor tranzacționate pe schimb (ETF-uri), iar datele sugerează că această teză este dovedită cu convingere. La nivel global, ETF-urile de obligațiuni au depășit 800 de miliarde de dolari în active combinate administrate pentru prima dată săptămâna trecută, conform datelor BlackRock, Inc. (BLK). BlackRock este compania-mamă a iShares, cel mai mare emitent de ETF din lume.

"Investitorii au navigat pe piețele incerte folosind ETF-uri de obligațiuni pentru a implementa decizii active de portofoliu - poziționarea pentru creșterea ratelor și răspândirea volatilității folosind durată scurtă, rată flotantă și produse acoperite", a declarat BlackRock. (Vezi și: ETF-uri obligatorii: o alternativă viabilă .)

Anul trecut, Rezerva Federală a crescut ratele dobânzilor de trei ori, dar investitorii de obligațiuni au îmbrățișat pe larg ETF-urile. De exemplu, iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) și iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Investment ETF (LQD), cea mai mare obligațiune corporativă ETF, au preluat aproximativ 21, 8 miliarde de dolari în active noi în mod combinat. AGG și LQD au fost al șaptelea și, respectiv, al optulea, în ceea ce privește activele adăugate printre ETF-urile listate în SUA anul trecut.

Un factor esențial pentru creșterea ETF-urilor de obligațiuni este o educație sporită a consilierilor și diseminarea miturilor. De exemplu, unii investitori ar putea crede că ETF-urile de obligațiuni corporative sunt alocate în mare măsură emitenților cei mai îndatorați, dar, în realitate, fonduri precum LQD sunt, de obicei, puternic alocate unor companii mari, bine cunoscute, solide din punct de vedere financiar.

„De fapt, multe dintre companiile deținute de indici de venit fix sunt foarte familiare cu investitorii de capitaluri proprii”, a spus BlackRock. "De exemplu, nouă dintre primii 10 emitenți din iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Investment ETF (LQD) sunt, de asemenea, în S&P 500, doar Anheuser-Busch Inbev nu este inclus deoarece nu este o garanție de capitaluri cotate în SUA. Toate zece dintre cei mai buni emitenți au o capitalizare mai mare de 100 de miliarde de dolari. " (Pentru mai multe, consultați: Top 3 ETF-uri pentru obligațiuni corporative de grad de investiții .)

Un alt mit frecvent menționat este faptul că ETF-urile de obligațiuni au rate de rulaj ridicate și costuri de tranzacție pentru a rămâne în conformitate cu indicele de bază. Nu este cazul. The iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG), cel mai mare ETF bond junk, a avut o cifră de afaceri de 13% pentru anul fiscal încheiat pe 28 februarie 2017, potrivit BlackRock. Prin comparație, „cifra de afaceri medie anuală dintre strategiile gestionate în mod activ în categoria fondurilor de obligațiuni din SUA Morningstar a fost de 82%”, a declarat BlackRock.

Deși Fed a crescut deja ratele o dată în acest an, unii observatori ai pieței de obligațiuni prognozează încă trei majorari ale ratelor până în 2018, investitorii încă adoptă ETF-uri de obligațiuni, inclusiv tarife de durată mai scurtă. ETF-ul iShares Short Treasury Bond (SHV) a înregistrat intrări de până la data de 5, 29 miliarde de dolari, total depășit cu doar alte două ETF-uri. SHV are o durată efectivă de doar 0, 37 ani. (Vezi și: Timpul obligațiunilor de durată scurtă este acum .)