Cele mai mari escrocherii din toate timpurile

Înțelegerea modului în care catastrofele s-au întâmplat investitorilor în trecut poate ajuta investitorii actuali să le evite în viitor. Iată câteva dintre cele mai importante cazuri de întreprindere care își trădează investitorii. Unele dintre aceste cazuri sunt cu adevărat uimitoare. Încercați să le priviți din perspectiva acționarului. Din păcate, acționarii implicați nu aveau cum să știe ce se întâmplă cu adevărat, deoarece au fost păcăliți să investească.

ZZZZ Best, 1986

Barry Minkow, proprietarul acestei afaceri, a susținut că această companie de curățare a covoarelor din anii 1980 va deveni „General Motors al curățării covoarelor”. Minkow părea să construiască o corporație de mai multe milioane de dolari, dar a făcut acest lucru prin fals și furt. A creat peste 10.000 de documente falsificate și chitanțe de vânzări, fără ca cineva să bănuiască nimic.

Deși afacerea sa a fost o fraudă completă destinată să înșele auditorii și investitorii, Minkow a despăgubit peste 4 milioane de dolari pentru a închiria și a renova o clădire de birouri din San Diego. ZZZZ Best a devenit public în decembrie 1986, ajungând în cele din urmă la o capitalizare de piață de peste 200 de milioane de dolari. Uimitor, Barry Minkow era doar un adolescent la vremea respectivă! A fost condamnat la 25 de ani de închisoare.

Centennial Technologies, 1996

În decembrie 1996, Emanuel Pinez, CEO al Centennial Technologies, și conducerea sa au înregistrat că compania a realizat venituri de 2 milioane de dolari din cardurile de memorie PC. Cu toate acestea, compania transporta cu adevărat coșuri de fructe către clienți. Angajații au creat apoi documente false ca dovadă că înregistrau vânzări. Acțiunile Centenarului au crescut cu 451%, până la 55, 50 USD pe acțiune la New York Stock Exchange (NYSE).

Conform Comisiei Securities and Exchange (SEC), între aprilie 1994 și decembrie 1996, Centennial și-a supraestimat câștigurile cu aproximativ 40 de milioane de dolari. În mod uimitor, compania a raportat profituri de 12 milioane de dolari atunci când pierduse aproximativ 28 de milioane de dolari. Stocul a scăzut la mai puțin de 3 dolari. Peste 20.000 de investitori și-au pierdut aproape toată investiția într-o companie care a fost considerată cândva un drag de pe Wall Street.

Minerale Bre-X, 1997

Această companie canadiană a fost implicată într-una dintre cele mai mari escrocherii de acțiuni din istorie. Proprietatea sa indoneziană de aur, despre care se raportează că conține peste 200 de milioane de uncii, s-a spus că este cea mai bogată mină de aur, vreodată. Prețul acțiunilor pentru Bre-X s-a ridicat la o valoare maximă de 280 de dolari (ajustată pe fracțiune), ceea ce a făcut milionarii din oamenii obișnuiți peste noapte. La apogeu, Bre-X a avut o capitalizare de piață de 4, 4 miliarde de dolari.

Petrecerea s-a încheiat pe 19 martie 1997, când mina de aur s-a dovedit a fi frauduloasă, iar stocul s-a redus la penny la scurt timp după. Cele mai importante pierderi au fost fondul de pensii din sectorul public din Quebec, care a pierdut 70 de milioane de dolari, Planul de pensii pentru profesorii din Ontario, care a pierdut 100 de milioane de dolari, și Consiliul de pensionare al angajaților municipali din Ontario, care a pierdut 45 de milioane de dolari.

Enron, 2001

Înainte de această debaclă, Enron, o companie de tranzacționare a energiei cu sediul în Houston era, pe baza veniturilor, a șaptea companie ca mărime din Statele Unite. Prin unele practici de contabilitate complicate care au implicat utilizarea companiilor de mariaj, Enron a fost capabil să păstreze datoriile în sute de milioane din cărțile sale. Astfel, investitorii și analiștii au păcălit să creadă că această companie a fost mult mai stabilă decât în ​​realitate. În plus, companiile de marfă, conduse de directorii Enron, au înregistrat venituri fictive, înregistrând în esență un dolar de venituri, de mai multe ori. Această practică a creat apariția unor cifre de câștiguri incredibile.

În cele din urmă, complexul web al înșelăciunilor s-a dezvăluit, iar prețul acțiunii a pornit de la peste 90 USD până la mai puțin de 70 de centi. Pe măsură ce Enron a căzut, a renunțat la ea Arthur Andersen, a cincea firmă de contabilitate din lume la acea vreme. Andersen, auditorul lui Enron, a implementat practic după ce David Duncan, auditorul-șef al lui Enron, a ordonat mărunțirea a mii de documente. Fiasco-ul de la Enron a făcut din nou expresia „să gătească cărțile” un termen gospodăresc.

WorldCom, 2002

Nu la mult timp după prăbușirea Enron, piața de acțiuni a fost blocată de un alt scandal contabil de un miliard de dolari. Gigantul de telecomunicații WorldCom a făcut obiectul unei cercetări intense, după încă o instanță a unor „gătit cărți” serioase. WorldCom a înregistrat cheltuieli de exploatare ca investiții. Aparent, compania a considerat că pixurile de birou, creioanele și hârtia reprezintă o investiție în viitorul companiei și, prin urmare, au cheltuit (sau valorificat) costul acestor articole pe parcursul câtorva ani.

În total, cheltuieli normale de exploatare în valoare de 3, 8 miliarde de dolari, care ar trebui să fie înregistrate ca cheltuieli pentru anul fiscal în care au fost efectuate, au fost tratate ca investiții și au fost înregistrate pe parcursul mai multor ani. Acest mic truc contabil a profiturilor exagerate în mare măsură pentru anul în care au fost efectuate cheltuielile. În 2001, WorldCom a raportat profituri de aproximativ 1, 3 miliarde de dolari. De fapt, afacerea sa devenea din ce în ce mai profitabilă. Cine a suferit cel mai mult în această afacere? Angajații; zeci de mii dintre ei și-au pierdut locul de muncă. Următorii care au simțit trădarea au fost investitorii care au fost nevoiți să urmărească căderea scăzută a prețului acțiunilor WorldCom, deoarece aceasta a scăzut de la mai mult de 60 USD la mai puțin de 20 de cenți.

Tyco International, 2002

Având în vedere că WorldCom a zguduit deja încrederea investitorilor, directorii de la Tyco s-au asigurat că anul 2002 va fi un an de neuitat pentru acțiuni. Înainte de scandal, Tyco era considerat o investiție sigură în cipuri albastre, fabricarea de componente electronice, îngrijire medicală și echipamente de siguranță. În timpul domniei sale ca director general, Dennis Kozlowski, care a fost raportat ca unul dintre primii 25 de manageri corporativi de BusinessWeek, a sifonat hoarde de bani de la Tyco, sub formă de împrumuturi neaprobate și vânzări frauduloase de acțiuni.

Împreună cu CFO Mark Swartz și CLO Mark Belnick, Kozlowski a primit 170 de milioane de dolari în împrumuturi cu dobândă scăzută fără a avea aprobarea acționarilor. Kozlowski și Belnick au dispus să vândă 7, 5 milioane de acțiuni ale acțiunilor Tyco neautorizate pentru un raport de 450 milioane USD. Aceste fonduri au fost contrabandate din companie, de obicei, deghizate în bonusuri sau beneficii executive. Kozlowski a folosit fondurile pentru a-și îmbunătăți stilul de viață generos, care a inclus câteva mii de case, o perdea de duș de 6.000 de dolari și o petrecere de naștere de 2 milioane de dolari pentru soția sa. La începutul anului 2002, scandalul a început să se dezvăluie încet, iar prețul acțiunilor Tyco a scăzut aproape 80% într-o perioadă de șase săptămâni. Executivii au scăpat de prima lor audiere din cauza unui mistrial, dar au fost condamnați și condamnați la 25 de ani de închisoare.

HealthSouth, 2003

Contabilizarea corporațiilor mari poate fi o sarcină dificilă, în special atunci când directorii doresc să falsifice rapoartele de câștiguri. La sfârșitul anilor '90, CEO-ul și fondatorul Richard Scrushy au început să instruiască angajații să umfle veniturile și să supraestimeze venitul net al HealthSouth. La acea vreme, compania era unul dintre cei mai mari furnizori de servicii de îngrijire a sănătății din America, cu o creștere rapidă și achiziționând o serie de alte firme de asistență medicală. Primul semn de probleme a apărut la sfârșitul anului 2002, atunci când Scrushy a vândut acțiuni HealthSouth în valoare de 75 de milioane de dolari înainte de a elibera o pierdere de câștig. O firmă de avocatură independentă a concluzionat că vânzarea nu a fost direct legată de pierderi, iar investitorii ar fi trebuit să asculte avertismentul.

Scandalul s-a derulat în martie 2003, când SEC a anunțat că HealthSouth a exagerat venituri cu 1, 4 miliarde de dolari. Informațiile au apărut când CFO William Owens, care lucra cu FBI, l-a înregistrat pe Scrushy discutând frauda. Repercusiunile au fost rapide, deoarece stocul a scăzut de la un maxim de 20 de dolari până la o închidere de 45 de cenți într-o singură zi. Uimitor, CEO-ul a fost achitat de 36 de acțiuni de fraudă, dar ulterior a fost condamnat pentru acuzație de luare de mită. Aparent, Scrushy a organizat contribuții politice de 500.000 de dolari, permițându-i să-și asigure un loc în consiliul de reglementare al spitalului.

Bernard Madoff, 2008

Bernard Madoff, fostul președinte al Nasdaq și fondatorul firmei de producție de piață Bernard L. Madoff Investment Securities, a fost preluat de cei doi fii ai săi și arestat la 11 decembrie 2008, pentru că ar fi condus o schemă Ponzi. În vârstă de 70 de ani și-a păstrat ascunse pierderile de fonduri speculative, plătind investitorii timpurii cu bani strânși de la alții. Acest fond a înregistrat constant un câștig de 11% în fiecare an timp de 15 ani. Presupunerea strategiei fondului, care a fost furnizată drept motiv pentru aceste randamente consistente, a fost utilizarea gulerelor de opțiuni proprii, menite să reducă la volatilitate. Această schemă a eliminat investitorii din aproximativ 50 de miliarde de dolari.

Linia de jos

Cel mai rău lucru în legătură cu aceste escrocherii este că investitorii dvs. au fost orbiți. Cei condamnați pentru fraudă ar putea executa mai mulți ani de închisoare, ceea ce costă investitorilor / contribuabililor și mai mulți bani. SEC lucrează pentru a preveni astfel de escrocherii, dar cu mii de companii publice din America de Nord, este aproape imposibil să se asigure că dezastrul nu va mai greva.

Există o morală la această poveste? Da. Investiți întotdeauna cu grijă și diversificați, diversificați, diversificați. Menținerea unui portofoliu bine diversificat vă va asigura că evenimentele de genul acesta nu vă vor rula în afara drumului, ci vor rămâne în schimb simple bătăi de viteză pe calea dvs. către independența financiară.