Bear Stearns

Ce a fost Ursul Stearns?

Bear Stearns a fost o bancă globală de investiții situată în New York, care s-a prăbușit în timpul crizei ipotecare subprime în 2008.

Cheie de luat cu cheie

• Bear Stearns a fost o bancă globală de investiții și o companie financiară cu sediul în New York, care a fost fondată în 1923 și s-a prăbușit în timpul crizei financiare din 2008.
• Expunerea la CDO-uri și activele toxice deținute în fondurile sale de acoperire-acoperire care au fost achiziționate cu un grad ridicat de pârghie au dus la dispariția sa.
• Activele companiei au fost cedate în cele din urmă către JP Morgan Chase pentru monede pe dolar.

Bazele ursului Stearns

Compania Bear Strearns a fost fondată în 1923 și a supraviețuit Crash Stock Market din 1929, devenind o bancă globală de investiții cu sucursale din întreaga lume. Bear Stearns continuă să crească odată cu economia globală. A fost una dintre numeroasele firme care a îmbrățișat securizarea datoriei lui Lewis Ranieri pentru a crea noi produse financiare.

Până la începutul anilor 2000, Bear Stearns era printre cele mai mari bănci de investiții din lume și un membru foarte respectat al panteonului băncilor de investiții din Wall Street. În ciuda supraviețuirii și a prosperatului după Marea Depresiune, Bear Stearns a fost un jucător în rezoluția ipotecară și Marea Recesiune care a urmat.

Bear Stearns a operat o gamă largă de servicii financiare. În cadrul acestui mix au existat fonduri speculative care au utilizat un efect de pârghie sporit pentru a profita din obligațiile datoriilor garantate (CDO) și alte piețe ale datoriilor securizate. În aprilie 2007, fundul a căzut de pe piața locuințelor, iar banca de investiții a început repede să-și dea seama că riscul real al acestor strategii de fonduri speculative a fost mult mai mare decât se credea inițial.

Prăbușirea pieței de locuințe a surprins întregul sistem financiar prin surprindere, întrucât o mare parte a sistemului s-a bazat pe o fundație a unei piețe de locuințe solide care stă la baza unei piețe solide a instrumentelor derivate. Fondurile Bear Stearns au utilizat tehnici pentru a spori avantajul către aceste presupuse fundamente ale pieței doar pentru a afla că riscul de dezavantaj al instrumentelor cu care se confruntau nu era limitat în acest caz extrem de prăbușire a pieței.

Fondul Ursul Stearns Colaps

Fondurile de acoperire utilizând aceste strategii au înregistrat pierderi masive care le-au necesitat salvarea internă, costând compania câteva miliarde în avans și apoi pierderi suplimentare de miliarde de dolari în capitaluri pe tot parcursul anului. Aceasta a fost o veste proastă pentru Bear Stearns, dar compania a avut un plafon de piață de 20 de miliarde de dolari, astfel încât pierderile au fost considerate nefericite, dar gestionabile.

Această agitație a înregistrat prima pierdere trimestrială în 80 de ani pentru Bear Stearns. Apoi, firmele de rating au acumulat și au continuat să downgradeze titlurile suportate de ipotecile lui Bear Stearns și alte participații. Aceasta a lăsat firma cu active nelegale pe o piață în scădere. Compania a rămas fără fonduri și, în martie 2008, a mers la Rezerva Federală pentru o garanție de credit prin intermediul Facilității de împrumuturi pe termen lung. Un alt downgrade a lovit firma și a început o fuga bancară. Până la 13 martie, Bear Stearns a fost spart și stocul său a scăzut.

JP Morgan Chase cumpără activele ursului Stearns

Activele lui Bear Stearns au fost vândute în cadrul unei vânzări de foc către JPMorgan Chase la o fracțiune din capitalizarea sa anterioară. Fed a împrumutat JPMorgan Chase banii pentru a face achiziția, iar ulterior i-a costat companiei câteva miliarde să închidă tranzacțiile care nu au reușit și să soluționeze litigiile împotriva lui Bear Stearns. Motivul pentru care Bear Stearns a fost vândut atât de ieftin este că, la vremea respectivă, nimeni nu știa care bănci dețineau active toxice sau cât de mare poate fi o gaură pe care aceste produse sintetice aparent inofensive le-ar putea bate într-un bilanț.

Lichiditatea cu care s-a confruntat Bear Stearn din cauza expunerii la datorii securizate a expus probleme și la alte bănci de investiții. Multe dintre cele mai mari bănci au fost puternic expuse la acest tip de investiții, inclusiv Lehman Brothers și Merrill Lynch. Prăbușirea Bear Stearns și vânzarea sa către JP Morgan Chase a fost începutul tranzacției de sânge în sectorul bancar de investiții, nu sfârșitul.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Criza financiară O criză financiară este o situație în care valoarea activelor scade rapid și este adesea declanșată de o panică sau o derulare a băncilor. mai mult Lehman Brothers Lehman Brothers a fost o firmă globală de servicii financiare a cărei faliment în 2008 a fost cauzată în mare parte de și a accelerat - criza ipotecară subprime. mai mult Lewis Ranieri Lewis Ranieri este un fost comerciant de obligațiuni și fost vicepreședinte Salomon Brothers căruia i se credite introducerea securitizării în lumea financiară. mai mult Definiția tsunami-ului economic Un tsunami economic este un dezastru economic propulsat de un singur eveniment declanșator care se extinde ulterior în alte zone geografice și sectoare industriale. mai mult Banii de salvare ajută întreprinderile și țările care nu reușesc Un salvare este o injecție de bani de la o companie, persoană fizică sau guvern într-o companie care nu reușește, pentru a preveni dispariția acesteia și consecințele care urmează. mai mult Vehicul de investiții structurate (SIV) Definiție Un vehicul de investiții structurat (SIV) este un ansamblu de active de investiții care încearcă să obțină profit din diferențele de credit între datoriile pe termen scurt și produsele financiare structurate pe termen lung. mai multe link-uri partenere