Noțiunile de bază ale spread-ului Bid-Ask

Termenii de răspândire sau răspândirea ofertelor sunt esențiale pentru investitorii bursei, dar este posibil ca mulți oameni să nu știe ce înseamnă sau cum se raportează la piața bursieră. Distribuția ofertei poate afecta prețul la care se face o achiziție sau o vânzare și, astfel, un profit total al portofoliului investitorului.

Cerere și ofertă

Investitorii trebuie să înțeleagă mai întâi conceptul de ofertă și cerere înainte de a învăța informațiile și rezultatele extinderii. Oferta se referă la volumul sau abundența unui anumit articol de pe piață, cum ar fi furnizarea de stocuri de vânzare. Cererea se referă la dorința unei persoane de a plăti un anumit preț pentru un articol sau acțiune.

Cheie de luat cu cheie

• Răspândirea cererii de ofertă depinde în mare măsură de lichiditate - cu cât este mai lichid un stoc, cu atât mai ușor.
• Atunci când o comandă este plasată, cumpărătorul sau vânzătorul are obligația de a cumpăra sau de a vinde acțiunile lor la prețul convenit.
• Diferite tipuri de comenzi declanșează diferite destinații de plasare a comenzilor. Unele tipuri de comenzi, cum ar fi completarea sau uciderea, înseamnă că, dacă comanda exactă nu este disponibilă, aceasta nu va fi completată de către broker.

Un exemplu de propagare a cererii de ofertă

Diferența este diferența dintre prețul ofertei și cererea prețurilor pentru o anumită garanție.

De exemplu, presupunem că Morgan Stanley Capital International (MSCI) dorește să achiziționeze 1.000 de acțiuni cu acțiuni XYZ la 10 USD, iar Merrill Lynch vrea să vândă 1.500 de acțiuni la 10, 25 USD. Diferența este diferența dintre prețul cerut de 10, 25 USD și prețul ofertei de 10 USD sau 25 de cenți.

Un investitor individual care analizează această răspândire ar ști atunci că, dacă vor să vândă 1.000 de acțiuni, ar putea face acest lucru la 10 dolari, vânzând către MSCI. În schimb, același investitor ar ști că ar putea achiziționa 1.500 de acțiuni de la Merrill Lynch la 10, 25 USD.

Mărimea răspândirii și prețul stocului sunt determinate de ofertă și cerere. Cu cât sunt mai mulți investitori individuali sau companii care doresc să cumpere, cu atât vor fi mai multe oferte, în timp ce mai mulți vânzători ar avea ca rezultat mai multe oferte sau cereri.

Cum se potrivește răspândirea

Pe New York Stock Exchange (NYSE), un cumpărător și un vânzător pot fi asortați de un computer. Cu toate acestea, în unele cazuri, un specialist care gestionează stocul în cauză se va potrivi cu cumpărătorii și vânzătorii de pe etajul schimbului. În absența cumpărătorilor și a vânzătorilor, această persoană va posta și oferte sau oferte pentru stoc pentru a menține o piață ordonată.

Pe Nasdaq, un producător de piață va folosi un sistem informatic pentru a posta oferte și oferte, jucând în esență același rol ca un specialist. Cu toate acestea, nu există podea fizică. Toate comenzile sunt marcate electronic.

Obligații pentru comenzi plasate

Atunci când o firmă afișează o ofertă de top sau solicită și este lovită de o comandă, aceasta trebuie să respecte comunicarea. Cu alte cuvinte, în exemplul de mai sus, dacă MSCI înregistrează cea mai mare ofertă pentru 1.000 de acțiuni și un vânzător plasează o comandă pentru a vinde 1.000 de acțiuni companiei, MSCI trebuie să onoreze oferta sa. Același lucru este valabil și pentru prețurile cerute.

Pe scurt, răspândirea ofertelor este întotdeauna în dezavantajul investitorului cu amănuntul, indiferent dacă cumpără sau vinde. Diferențialul de prețuri, sau diferențiatul dintre ofertele și prețurile cerere, este determinat de oferta și cererea totală pentru activul de investiții, care afectează lichiditatea de tranzacționare a activului.

Stocurile populare și tranzacționate puternic au diferențe semnificative mai mici de ofertă, în timp ce acțiunile tranzacționate subțire la cerere scăzută au diferențe semnificativ mai mari.

Considerația principală pentru un investitor care are în vedere o achiziție de acțiuni, în ceea ce privește difuzarea ofertelor, este pur și simplu întrebarea cât de sigură sunt că prețul acțiunii va avansa într-un punct în care va depăși semnificativ obstacolul de profit pe care cadouri de distribuire a ofertelor-ofertă. De exemplu, luați în considerare un stoc care se tranzacționează cu o ofertă de 7 dolari și un preț solicitat de 9 dolari.

Dacă investitorul achiziționează acțiunile, acesta va trebui să avanseze la 10 USD o acțiune pur și simplu pentru a produce un profit pe acțiune de 1 dolar pentru investitor. Cu toate acestea, dacă investitorul consideră că stocul poate avansa la un preț între 25 și 30 USD o acțiune, atunci au o așteptare ca acțiunea să arate un profit foarte semnificativ peste prețul de cerere pe acțiune de 9 dolari care trebuie plătit pentru a dobândi stoc.

Tipuri de comenzi

O persoană poate plasa cinci tipuri de comenzi la un specialist sau la un producător de piață:

1. Comandă de piață - O comandă de piață poate fi completată la piață sau la prețul actual. Folosind exemplul de mai sus, dacă cumpărătorul ar plasa o comandă pentru a cumpăra 1.500 de acțiuni, cumpărătorul ar primi 1.500 de acțiuni la prețul cerut de 10.25 USD. Dacă ar plasa o comandă de piață pentru 2.000 de acțiuni, cumpărătorul ar primi 1.500 de acțiuni la 10, 25 USD și 500 de acțiuni la următorul cel mai bun preț de ofertă, care ar putea fi mai mare de 10, 25 USD.
2. Limită comanda - O persoană fizică plasează o comandă limită pentru a vinde sau a cumpăra o anumită cantitate de acțiuni la un anumit preț sau mai bine. Folosind exemplul de mai sus, o persoană ar putea plasa o comandă limită pentru a vinde 2.000 de acțiuni la 10 USD. La plasarea unei astfel de comenzi, persoana fizică va vinde imediat 1.000 de acțiuni la oferta existentă de 10 dolari. Apoi, este posibil să fie nevoiți să aștepte până când va veni un alt cumpărător și va licita 10 $ sau mai bine pentru a completa soldul comenzii. Din nou, soldul acțiunii nu va fi vândut decât dacă se tranzacționează acțiuni la 10 USD sau mai mult. Dacă stocul rămâne sub 10 USD o acțiune, vânzătorul ar putea să nu poată descărca stocul. Punctul cheie pe care un investitor care utilizează comenzile limită trebuie să îl țină cont este că, dacă încearcă să cumpere, atunci prețul cerut, nu doar prețul ofertei, trebuie să scadă la nivelul prețului limită al comenzii sau mai jos, pentru ca comanda să fi umplut.
3. Comanda de zi - O comandă de zi este bună doar pentru ziua de tranzacționare. Dacă nu este completată în acea zi, comanda este anulată.
4. Completare sau ucidere (FOK) - O comandă FOK trebuie completată imediat și în totalitate sau deloc. De exemplu, dacă o persoană ar fi introdus un ordin FOK pentru a vinde 2.000 de acțiuni la 10 dolari, un cumpărător ar lua imediat toate cele 2.000 de acțiuni la acel preț sau ar refuza comanda, caz în care ar fi anulat.
5. Comanda Stop - O comandă de stop oprește atunci când stocul trece de un anumit nivel. De exemplu, să presupunem că un investitor dorește să vândă 1.000 de acțiuni cu acțiuni XYZ dacă tranzacționează până la 9 dolari. În acest caz, investitorul ar putea plasa o comandă de stop la 9 dolari, astfel încât, atunci când stocul tranzacționează la acest nivel, comanda să devină efectivă ca o comandă de piață. Pentru a fi clar, acest lucru nu garantează că comanda va fi executată la exact 9 dolari, dar garantează că stocul va fi vândut. Dacă vânzătorii sunt abundenți, prețul la care se execută comanda ar putea fi mult mai mic decât 9 USD.

Linia de jos

Difuzarea ofertelor-cerere este în esență o negociere în curs. Pentru a avea succes, comercianții trebuie să fie dispuși să ia poziție și să meargă în procesul de ofertare prin comenzi limită. Prin executarea unei comenzi de piață, fără preocupare pentru cererea de ofertă și fără a insista asupra unei limite, comercianții confirmă, în esență, oferta unui alt comerciant, creând un profit pentru acel comerciant.