Volumul On-Balance dezvăluie strategia jucătorilor de pe piață

Volumul arată sentimentul mulțimii, în condițiile în care barele de prețuri desenează tiparele care prezic un rezultat în vogă sau în ritm. Volumul care susține acțiunea prețurilor creează convergență, adăugând fiabilitate semnalelor direcționale, în timp ce acțiunea opusă creează divergență, avertizând că forțele pieței sunt în conflict, cu o parte, în cele din urmă, preia controlul. Volumul interpretat printr-un indicator de acumulare-distribuție clarifică acest proces, oferind semnale fiabile care influențează alegerea poziției și gestionarea comerțului.

Volumul On-Balance (OBV), dezvoltat de Joseph Granville în anii '60, are o întrebuințare enormă într-un instrument simplu de distribuție a acumulării care mărește volumul în sus și în jos, adăugând sau scăzând rezultatul într-un sub-total. Formula generează o linie indicatoare lină, care evidențiază valori maxime, minime și trenduri similare cu barele de preț. Compararea acțiunii relative între barele de preț și OBV generează semnale mai acționabile decât histogramele de volum verde sau roșu care se găsesc frecvent în partea de jos a graficelor de preț.

Sistem de feedback OBV

OBV oferă cele mai fiabile feedback în legătură cu testele de niveluri maxime și minime, ceea ce îl face un instrument perfect pentru a măsura potențialul de avarie și defecțiune. Este un proces simplu, comparând progresul indicatorului cu acțiunea prețurilor și notând relațiile de convergență sau divergență. Acest lucru dă loc la multe predicții cheie:

• OBV atinge un nou nivel ridicat în timp ce testează rezistența : divergența bullish, prezicând că prețul va sparge rezistența și va crește, jucând captivitate.
• Prețul atinge un nivel nou, în timp ce OBV măcinează la sau sub ultimul nivel de rezistență : divergență bearish, preconizând că mitingul se va opri sau se va inversa.
• OBV atinge noi valori scăzute în timp ce testele de preț acceptă : divergență bearish, prezicând că prețul va spori sprijinul și va scădea, jucând ratări.
• Prețul atinge un nivel scăzut, în timp ce OBV măcinează la sau peste ultimul nivel de suport : divergență bullish, care prevede că vânzarea se va opri sau se va inversa.
• OBV se potrivește cu acțiunea prețurilor, mai mare sau mai mic : convergență bullish sau bearish, în funcție de direcție.

Limitați analiza OBV la zonele majore de testare din graficul zilnic. Este normal ca relațiile conflictuale dintre preț și volum să se dezvolte pe parcursul unei piețe laterale, reducând fiabilitatea indicatorului între nivelurile contestate. De asemenea, nu se scalează bine, cu intraday și OBV săptămânal nu reușesc să producă semnale fiabile în mod constant. Drept urmare, limitarea analizei la teste la niveluri în vigoare timp de luni crește cote pentru cel mai mare beneficiu pentru linia de jos.

Exemple

Să ne uităm la două scenarii comune OBV:

Grupul CME (CME) se adună la 80 în iunie (1), înregistrând un swing ridicat al OBV. Se trage înapoi și o depășește pe cea mai mare în noiembrie, dar OBV nu atinge nivelul maxim anterior (2), ceea ce semnalează o divergență bearish. Raliul nu reușește, dând loc unui sold-off care atinge un minim de 11 luni în aprilie. Stocul intră apoi într-o fază de acumulare, OBV și prețul bifând la unison mai mult timp de 7 luni. OBV se ridică la un nivel multianar în septembrie (3), în timp ce prețul se tranzacționează în continuare sub nivelul maxim al anului precedent, declanșând o divergență agitată care prezice o scădere puternică din decembrie.

Celgene (CELG) depășește la începutul anului 2014 chiar sub 90 (1) și introduce o corecție care arată o distribuție extinsă. Începe să se recupereze în aprilie, câștigând teren într-o poziție constantă care ridică prețul la nivelul maxim precedent în iunie, în timp ce OBV nu atinge acest nivel. Stocul se macină lateral timp de două luni într-un triunghi simetric și se desprinde (2), ridicându-se spre 100, dar OBV continuă să rămână, măcinând cu mult sub nivelul maxim înregistrat la începutul anului. Această divergență obligă rata ascendentă să se oprească și să scadă nivelul de scădere, scutind cumpărătorii de nădejde, în timp ce OBV face o recuperare lentă și constantă, alăturându-se în sfârșit prețului la un nou maxim în noiembrie (3).

Stocurile se pot descompune sau descompun cu ușurință atunci când OBV întârzie comportamentul prețurilor, dar acțiunea divergentă transmite un steag roșu care prezice biciuri până când prețul se va întoarce pentru a satisface OBV sau OBV pentru a atinge prețul. Acest comportament de testare urmărește a doua fază a ciclului de rezoluție de acțiune / reacție prezentat în Master A Breakout cu mecanici de piață în trei trepte . De aceea, comercianții ar trebui să caute OBV care să corespundă prețului de plumb înainte de a-și asuma un risc asupra noilor poziții de defalcare sau defalcare.

Linia de jos

Volumul On-Balance arată intenția jucătorilor de pe piață, de multe ori înainte ca acțiunea prețului să genereze un semnal de cumpărare sau de vânzare. Folosiți-o ca filtru de intrare ori de câte ori o securitate testează un suport sau un nivel de rezistență major.