Opțiunea de grevă medie

Ce este o opțiune de grevă medie?

O opțiune de grevă medie este un tip de opțiune în care prețul de grevă depinde de prețul mediu al activului de bază într-o anumită perioadă de timp. Remunerația este diferența dintre rata de bază la expirare și prețul mediu (grevă).

Opțiunile medii de grevă sunt cunoscute și sub denumirea de opțiuni asiatice.

Cheie de luat cu cheie

• Prețul de grevă pentru o opțiune de grevă medie este stabilit la expirare pe baza prețului mediu de-a lungul duratei de viață a opțiunii.
• Remunerația pentru un apel mediu de grevă este prețul celor care stau la baza expirării, mai puțin prețul mediu (grevă).
• Remunerația pentru o grevă medie este prețul mediu (grevă) mai puțin prețul suportului la expirare.
• Atunci când cumpărați o opțiune de grevă medie, riscul este limitat la prima plătită.

Înțelegerea opțiunii de grevă medie

Cu o opțiune medie de grevă, prețul grevei se stabilește la scadență, pe baza prețului mediu al celor de bază. Aceasta este diferită de o opțiune americană sau europeană, unde prețul de grevă este cunoscut la momentul achiziției inițiale.

Pentru ca o opțiune de apel de grevă medie să fie în bani (ITM), prețul activului de bază trebuie să fie peste prețul mediu (grevă) la expirare. Pentru ca o opțiune de vânzare să fie în bani, prețul suportului trebuie să fie sub prețul mediu (grevă) la expirare.

Modul în care se calculează media trebuie specificat în contractul de opțiuni. De obicei, prețul mediu este o medie geometrică sau aritmetică a prețului activului de bază. Punctele de date sunt luate la intervale prestabilite, numite fixări, care sunt de asemenea specificate în contractul de opțiuni. Diferite tehnici de medie sau numărul de puncte de date vor afecta prețul mediu. Prin urmare, este important să înțelegeți cum va fi calculată media.

Opțiunile de atac mediu au o volatilitate mai mică decât opțiunile standard americane sau europene, datorită mecanismului de medie. Aceasta înseamnă că sunt de obicei mai ieftine decât o opțiune americană sau europeană comparabilă. Acestea sunt utilizate de comercianții care doresc expunerea la un preț mediu sau care au expunere la un produs de bază, ca o marfă pentru o perioadă de timp, și, prin urmare, doresc o opțiune de preț mediu care să acopere acea marfă pentru acea perioadă de timp.

Utilizări pentru opțiuni de grevă medie

Opțiunile medii de grevă sunt opțiuni exotice și îi ajută pe comercianți să găsească soluții la probleme pe care opțiunile normale ar putea să nu le aibă.

Un comerciant sau o întreprindere poate utiliza o opțiune de grevă medie dacă:

1. Ei doresc un curs de schimb sau un preț mediu în timp.
2. Aceștia consideră că prețul mediu este mai puțin supus unei manipulări pe termen scurt în jurul expirării, la care opțiunile standard pot fi expuse.
3. Vor să reducă volatilitatea opțiunii folosind o medie.
4. Aceștia doresc un preț mediu pentru o piață subiacenta tranzacționată subțire, deoarece prețurile pe piața de bază pot fi ineficiente de la o zi la alta, dar mai stabile atunci când media prețului în timp.

Exemplu de opțiune de grevă medie

Luați în considerare o opțiune de apel mediu de grevă care utilizează o medie aritmetică și o perioadă de 30 de zile pentru eșantionarea datelor.

Pe 1 noiembrie, un comerciant achiziționează o opțiune de apel aritmetic de 90 de zile pe stoc ABCDE. În prezent, stocul se tranzacționează la 50 USD. Media este bazată pe valoarea stocului după fiecare perioadă de 30 de zile.

Prețul acțiunilor după 30, 60 și 90 de zile este de 48, 53 dolari și 56 dolari.

Prețul mediu aritmetic al suportului este (48 $ + 53 $ + 56 $) / 3 = 52, 33 USD.

Profitul este prețul de bază la expirare, mai puțin prețul mediu (greva). Presupunem că stocul se tranzacționează la 54, 50 USD la expirare.

54, 50 USD - 52, 33 USD = 2, 17 USD sau 217 USD la 100 contract de acțiune.

Dacă prețul suportului la expirare este sub prețul mediu (greva), atunci opțiunea de apel este în afara banilor (OTM). Dacă prețul la expirare este peste prețul mediu (greva), atunci opțiunea de apelare este în bani.

Pentru o opțiune de vânzare, dacă suportul este sub prețul mediu (greva), opțiunea este ITM și este OTM dacă prețul suportului este peste prețul mediu (greva).

Dacă opțiunea este fără bani, pierderea este limitată la prima plătită pentru opțiune.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Definiția și exemplul opțiunii dependente de cale O opțiune care depinde de calea are un plată care depinde de istoricul prețurilor activului subiacent pe parcursul întregii sau o parte a vieții opțiunii. mai mult Definiția și Exemplul din bani (OTM) O opțiune din bani (OTM) nu are valoare intrinsecă, ci are doar valoare extrinsecă sau de timp. Opțiunile OTM sunt mai puțin costisitoare decât în ​​opțiunile de bani. mai mult Opțiunile în bani (ITM) Funcționează în bani (ITM) înseamnă că o opțiune are valoare sau prețul său de grevă este favorabil în comparație cu prețul de piață existent al activului de bază. mai mult Definiția Cliquet Un cliquet este o serie de opțiuni la bani, fie prin apeluri, fie prin apeluri, unde fiecare opțiune succesivă devine activă când precedenta expiră. mai multe Opțiuni de selectare Definiție O opțiune de alegere permite deținătorului să decidă dacă este un apel sau un post după cumpărarea opțiunii. Oferă flexibilitate mai mare decât o opțiune de vanilie. mai mult Explorarea multor caracteristici ale opțiunilor exotice Opțiunile exotice sunt contracte de opțiuni care diferă de opțiunile tradiționale din structurile lor de plată, datele de expirare și prețurile grevei. mai multe link-uri partenere