Definiția medie a randamentului
Randamentul mediu este media matematică simplă a unei serii de randamente generate într-o perioadă de timp. O rentabilitate medie este calculată la fel cum se calculează o medie simplă pentru orice set de numere. Numerele sunt adăugate împreună într-o singură sumă, apoi suma se împarte la numărul de numere din set.
Formula de rentabilitate medie este
Returnare medie = Suma returnărilorNumăr de returnări \ text {Media Returns} = \ dfrac {\ text {Suma de returnări}} {\ text {Numărul de returnări}} Returnare medie = Număr de returnări
Cum se calculează randamentul mediu
Există mai multe măsuri de returnare și modalități de calculare a acestora, dar pentru rentabilitatea medie aritmetică, se ia suma profiturilor și se împarte la numărul de cifre de rentabilitate.
Ce vă spune randamentul mediu?
Randamentul mediu indică un investitor sau un analist care au fost în trecut randamentele unei acțiuni sau valori mobiliare sau care sunt randamentele unui portofoliu de companii. Acesta nu este același lucru cu un randament anualizat. Randamentul mediu ignoră compunerea.
Cheie de luat cu cheie
- Media randamentului este media matematică simplă a unei serii de randamente.
- Poate ajuta la măsurarea performanței anterioare a unei securități sau a performanței unui portofoliu.
- Media geometrică este întotdeauna mai mică decât randamentul mediu.
Exemplu de utilizare a randamentului mediu
Un exemplu de revenire medie este media aritmetică simplă. De exemplu, să presupunem că o investiție returnează anual următoarele pe o perioadă de cinci ani întregi: 10%, 15%, 10%, 0% și 5%. Pentru a calcula rentabilitatea medie a investiției în această perioadă de cinci ani, cele cinci randamente anuale sunt adăugate împreună și apoi împărțite la 5. Acest lucru produce un randament mediu anual de 8%.
Sau luați în considerare Wal-Mart (NYSE: WMT). Acțiunile Wal-Mart au revenit cu 9, 1% în 2014, au pierdut 28, 6% în 2015, au câștigat 12, 8% în 2016, au obținut 42, 9% în 2017 și au pierdut 5, 7% în 2018. Randamentul mediu al Wal-Mart în acei cinci ani este de 6, 1%, sau 30, 5% împărțit la 5 ani.
Calcularea rentabilităților din creștere
Rata simplă de creștere este o funcție a valorilor sau soldurilor de început și de încheiere. Se calculează scăzând valoarea finală din valoarea de început și apoi divizând la valoarea de început. Formula este următoarea:
Rata de creștere = BV − EVBVwhere: BV = Valoarea de începutEV = Valoarea finală \ begin {align} & \ text {Rata de creștere} = \ dfrac {\ text {BV} - \ text {EV}} {\ text {BV}} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {BV} = \ text {Valoare de început} \\ & \ text {EV} = \ text {Valoare finală} \\ \ end {aliniat} Rata de creștere = BVBV − EV unde: BV = Valoarea inițialăEV = Valoarea finală
De exemplu, dacă investiți 10.000 USD într-o companie și prețul acțiunilor crește de la 50 la 100 USD, randamentul poate fi calculat luând diferența între 100 $ și 50 $, apoi împărțind la 50 USD. Răspunsul este de 100 la sută, ceea ce înseamnă că acum aveți 20.000 de dolari.
Diferența dintre randamentul mediu și media geometrică
Când ne uităm la randamentele istorice medii, media geometrică este un calcul mai precis. Media geometrică este întotdeauna mai mică decât randamentul mediu. Un beneficiu al utilizării mediei geometrice este faptul că sumele reale investite nu trebuie să fie cunoscute. calculul se concentrează în totalitate pe cifrele de rentabilitate în sine și prezintă o comparație „mere la mere” atunci când analizăm performanța a două sau mai multe investiții pe mai multe perioade de timp.
Randamentul mediu geometric este uneori numit rata de rentabilitate ponderată în timp (TWRR), deoarece elimină efectele distorsionante asupra ratelor de creare create de diverse intrări și ieșiri de bani într-un cont în timp.
În mod alternativ, rata de rentabilitate ponderată în bani (MWRR) include dimensiunea și calendarul fluxurilor de numerar, deci este o măsură eficientă pentru rentabilitățile unui portofoliu care a primit depozite, reinvestiri de dividende, plăți de dobânzi sau a avut retrageri. Returnarea ponderată în bani este echivalentă cu rata de rentabilitate internă în care valoarea actuală netă este egală cu zero.
Limitările utilizării randamentului mediu
Media simplă a rentabilităților este un calcul ușor, dar nu este foarte precisă. Pentru calcule mai exacte ale rentabilităților, analiștii și investitorii utilizează frecvent, de asemenea, media geometrică sau randamentul ponderat în bani.
Aflați mai multe despre randamentul mediu
Pentru informații conexe, citiți mai multe despre cum să calculați profiturile investițiilor.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.