Arbitraj
Arbitrajul este un mecanism de soluționare a litigiilor dintre investitori și brokeri sau între brokeri. Este supravegheat de Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA), iar deciziile sunt finale și obligatorii. Arbitrajul este distinct de mediere, în care părțile negociază pentru a ajunge la o soluționare voluntară, iar deciziile nu sunt obligatorii decât dacă toate părțile sunt de acord cu acestea. Arbitrajul nu este același lucru cu depunerea unei reclamații a investitorilor, în care un investitor invocă fapte greșite din partea unui broker, dar nu are nicio dispută specifică cu acel broker, pentru care investitorul solicită daune.
Arbitraj explicat
În termeni practice, arbitrajul este similar cu un proces, dar poate fi de preferat pentru toate părțile, din cauza costurilor mai mici și a angajamentelor implicate în timp.
Când un investitor sau un broker are o dispută specifică cu un broker care este înregistrat la FINRA, acesta poate depune o cerere la FINRA care afirmă presupusa conduită incorectă și suma de bani pe care o caută în daune. FINRA va numi un grup format din trei profesioniști din industria financiară care, cu excepția cazului în care partea vătămată solicită altfel, nu va fi angajată în industria valorilor mobiliare. Acest lucru este destinat să elimine părtinirea, dar dacă una dintre părți suspectează că un membru al grupului este părtinitor, acestea pot solicita o schimbare.
Audieri de arbitraj
Pentru litigiile care implică mai puțin de 50.000 USD, audieri în persoană nu sunt considerate necesare; mai degrabă, ambele părți transmit materiale scrise unui singur arbitru care decide cauza. Pentru litigiile cuprinse între 50.000 și 100.000 USD, cele mai frecvente audieri în persoană cu un singur arbitru. Pentru litigiile de peste 100.000 USD, audiențele în persoană cu trei arbitri sunt standard. O majoritate a grupului de trei arbitri (adică două persoane) este necesară pentru a lua o decizie. Arbitrii nu li se cere să explice decizia lor.
Părțile care se prezintă pentru arbitraj se pot reprezenta sau pot angaja un avocat. În general, grupurile de arbitraj sunt mai puțin formaliste decât sistemul instanțelor, astfel încât investitorii au șanse rezonabile să aibă succes chiar și atunci când se reprezintă. Există taxe asociate cu depunerea pentru arbitraj, ca să nu mai vorbim de timpul și cheltuielile de călătorie implicate, pe care investitorii ar trebui să le ia în considerare atunci când urmăresc această opțiune.
Grupurile de arbitraj nu acordă neapărat suma totală solicitată într-o dispută. De exemplu, dacă un investitor depune o cerere împotriva brokerului său pentru 38.000 USD, grupul poate decide în favoarea investitorului, dar acordă doar 10.000 USD. Deciziile de arbitraj sunt obligatorii și nu fac obiectul unei căi de atac, decât în condiții foarte limitate. Procesul de mediere al FINRA, pe de altă parte, nu este obligatoriu decât dacă ambele părți sunt de acord cu soluționarea.
Asociația Baroului de Arbitraj al Investitorilor Publici a criticat FINRA pentru lipsa diversității în cadrul panourilor sale de arbitraj și a garanțiilor laxe împotriva prejudecăților și a conflictelor de interese. Autoritatea de reglementare a susținut că aceste critici sunt greșite, în special accentul pus pe vârsta arbitrilor.
În termenii lor de serviciu, majoritatea brokerilor solicită investitorilor să fie de acord cu arbitrajul obligatoriu pentru a soluționa litigiile potențiale, mai degrabă decât să acționeze în instanță. Întrucât FINRA are un monopol aproape în privința arbitrajului, grupurile organizației reprezintă un singur recurs al investitorilor.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.