Randamentul total anualizat
O rentabilitate totală anuală reprezintă suma medie de bani câștigată de o investiție în fiecare an într-o anumită perioadă de timp. Formula de rentabilitate anualizată este calculată ca medie geometrică pentru a arăta ce ar câștiga un investitor într-o perioadă de timp dacă randamentul anual ar fi compus. O rentabilitate totală anuală oferă doar o imagine a performanței unei investiții și nu oferă investitorilor niciun indiciu asupra volatilității sau a fluctuațiilor prețului acesteia.
01:15Randamentul total anualizat
Înțelegerea randamentului total anualizat
Pentru a înțelege randamentul total anualizat, vom compara performanțele ipotetice ale două fonduri mutuale. Mai jos este rata anuală de rentabilitate pe o perioadă de cinci ani pentru cele două fonduri:
Returnări ale fondului mutual A: 3%, 7%, 5%, 12% și 1%
Returnări ale fondului mutual B: 4%, 6%, 5%, 6% și 6, 7%
Ambele fonduri mutuale au o rentabilitate anuală de 5, 5%, dar fondul mutual A este mult mai volatil. Abaterea sa standard este de 4, 2%, în timp ce deviația standard a Fondului mutual B este doar de 1%. Chiar și atunci când analizăm randamentul anualizat al unei investiții, este important să revizuim statisticile de risc.
Formula și calculul de rentabilitate anualizate
Formula pentru a calcula rata anuală de rentabilitate are nevoie de doar două variabile: randamentul pentru o anumită perioadă de timp și timpul pentru care s-a efectuat investiția. Formula este:
De exemplu, luați ratele anuale ale rentabilității Fondului mutual A de mai sus. Un analist înlocuiește fiecare dintre variabilele „r” cu randamentul corespunzător și „n” cu numărul de ani în care a fost efectuată investiția. În acest caz, cinci ani. Randamentul anualizat al fondului mutual A este calculat ca:
Returnare anualizată = ((1 + 3%) x (1 + 7%) x (1 + 5%) x (1 + 12%) x (1 + 1%)) ^ (1/5) -1 = 130, 9% ^ (0, 20) -1 = 105, 55% - 1 = 5, 53%
O rentabilitate anualizată nu trebuie să se limiteze la randamentele anuale. Dacă un investitor are un profit cumulativ pentru o anumită perioadă, chiar dacă este un număr specific de zile, se poate calcula o cifră de performanță anualizată; cu toate acestea, formula de rentabilitate anuală trebuie ușor ajustată la:
De exemplu, să presupunem că un fond mutual a fost deținut de un investitor timp de 575 de zile și a obținut un randament cumulat de 23, 74%. Rata de rentabilitate anualizată ar fi:
Returnare anualizată = (1 + 23, 74%) ^ (365/575) - 1 = 114, 5% - 1 = 14, 5%
Cheie de luat cu cheie
- O rentabilitate totală anuală reprezintă suma medie de bani câștigată de o investiție în fiecare an într-o anumită perioadă de timp.
- Formula de rentabilitate anuală arată ce ar câștiga un investitor într-o perioadă de timp dacă randamentul anual ar fi compus.
- Calcularea ratei de rentabilitate anuale are nevoie de doar două variabile: randamentul pentru o anumită perioadă și timpul pentru care s-a efectuat investiția.
Diferența dintre randamentul anualizat și randamentul mediu
Calculele mediilor simple funcționează numai atunci când numerele sunt independente unele de altele. Randamentul anualizat este utilizat deoarece valoarea investiției pierdute sau câștigate într-un an dat este interdependentă de suma din ceilalți ani examinați din cauza compunerii. De exemplu, dacă un administrator mutual de fonduri pierde jumătate din banii clientului ei, trebuie să facă un randament de 100% pentru a se echilibra. Utilizarea unei rentabilități anuale mai precise oferă, de asemenea, o imagine mai clară atunci când se compară diverse fonduri mutuale sau returnarea acțiunilor care au fost tranzacționate pe perioade de timp diferite.
Raportarea raportului anualizat
În conformitate cu Standardele globale de performanță pentru investiții (GIPS), un set de principii standardizate, la nivelul întregii industrii, care ghidează etica raportării performanței, orice investiție care nu are un palmares de cel puțin 365 de zile nu poate „clanta” performanțele sale pentru fii anualizat. Astfel, dacă un fond a funcționat doar șase luni și a câștigat 5%, nu este permis să spunem că performanța sa anualizată este de aproximativ 10%, deoarece aceasta prezice performanța viitoare în loc să prezinte fapte din trecut. Cu alte cuvinte, calcularea unei rate anuale de rentabilitate trebuie să se bazeze pe numere istorice.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.