Stocul AMD este în pragul unei defalcări

(Notă: Autorul acestei analize fundamentale este un scriitor financiar și un manager de portofoliu.)

Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) a înregistrat o scădere puternică de la vârf la sfârșitul lunii ianuarie, scăzând cu aproximativ 19% până la aproximativ 11, 10 dolari. Dar acțiunile ar putea fi scăzute și mai mult, deoarece stocul se apropie de un nivel de suport tehnic critic la 11, 20 dolari, în timp ce comercianții de opțiuni continuă să acumuleze pariurile pe care acțiunile vor continua să scadă.

Un articol Investopedia din 5 martie a evidențiat o creștere importantă a pariurilor pe opțiuni bearish și, de atunci, acțiunile AMD au scăzut cu aproximativ 6%. În ciuda scăderilor recente ale stocului, numărul de puteri deschise nu a înregistrat o scădere materială. În plus, stocul este în prezent al patrulea cel mai scump stoc din primele 25 de dețineri din iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), în spatele numai Nvidia Corp. (NVDA), Xilinx, Inc. (XLNX) și Maxim Integrated Products (MXIM), le oferă comercianților un motiv întemeiat pentru a suporta. (Pentru mai multe, consultați și: AMD poate scădea cu 17% ca volum de opțiune bearish se scade .)

Defalcare tehnică

Graficul arată modul în care stocul se află în prezent la un nivel de suport tehnic relativ semnificativ în jurul valorii de 11, 20 dolari. În cazul în care acțiunile acțiunilor ar scădea în mod semnificativ sub acest suport, ar putea declanșa un val de vânzări de aproximativ 10, 70 USD, o scădere de aproximativ 4%. Dar, având în vedere o citire a indicelui de rezistență relativă (RSI) care se menține în continuare în apropiere de 40 de ani, va fi necesară o scădere suplimentară pentru a aduce stocul în condiții de vânzare. Aceasta înseamnă că acțiunile vor reestima valorile minime văzute la sfârșitul lunii decembrie în jurul valorii de 9, 80 dolari, o scădere cu aproximativ 12% din prețul actual.

Piața Opțiunilor

Opțiunile stabilite pentru expirarea din 20 aprilie la prețul de grevă de 11 dolari au aproape 247.000 de contracte cu vânzare deschisă, față de doar 28.600 de contracte de apel. La 0, 53 USD pe contract, reprezintă o valoare noțională de aproximativ 13 milioane de dolari, un pariu considerabil. În ciuda prețului acțiunilor a scăzut cu aproximativ 6%, dobânda deschisă pentru aceste contracte nu a scăzut, de fapt, a crescut, iar asta ar putea însemna că comercianții caută alte scăderi.

(Alertă comercială)

Stoc scump

Pentru a face lucrurile probabil mai dificile pentru acțiuni este faptul că acesta este al patrulea cel mai scump stoc din grupul care tranzacționează pe un multiplu avans de un an de 21 de ori, prognoza de 0, 52 USD pe acțiune. În prezent, grupul tranzacționează în medie de 16 ori câștigurile la un an, cu o medie de doar 14, 5. A face lucrurile provocatoare este faptul că compania trebuie să crească venituri cu 42% în 2019, cu o creștere a veniturilor cu doar 8%. Presează foarte mult compania pentru a controla marjele și cheltuielile. (Pentru mai multe, consultați și: AMD: The Long-Term View .)

Datele raportului AMD PE (înainte 1y) de către YCharts

Deocamdată, pariurile continuă să acumuleze faptul că este posibil ca stocul AMD să nu cadă pe termen scurt.

Michael Kramer este fondatorul Mott Capital Management LLC, un consilier de investiții înregistrat și administratorul portofoliului tematic de creștere pe termen lung, gestionat activ al companiei. Kramer cumpără și deține stocuri pe o durată de trei până la cinci ani. Faceți clic aici pentru bio-ul lui Kramer și a stocurilor din portofoliul său. Informațiile prezentate sunt destinate exclusiv scopurilor educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau achiziționarea de titluri, investiții sau strategii de investiții specifice. Investițiile implică risc și, dacă nu se prevede altfel, nu sunt garantate. Asigurați-vă că vă consultați mai întâi cu un consilier financiar calificat și / sau profesionist în domeniul fiscal, înainte de a implementa orice strategie discutată aici. La cerere, consilierul va furniza o listă cu toate recomandările făcute în ultimele douăsprezece luni. Performanța trecută nu indică performanțele viitoare.