Alibaba se confruntă cu mai multe scăderi pe măsură ce războiul comercial se încălzește

(Notă: Autorul acestei analize fundamentale este un scriitor financiar și un manager de portofoliu.)

Stocurile Grupului Alibaba (BABA) au crescut cu peste 130% în ultimii trei ani, ajungând cu ușurință la creșterea S&P 500 de aproape trei ori. Se pare că puțini puteau sta în calea stocului Alibaba, determinat de creșterea veniturilor și a veniturilor. Însă acum, acțiunile companiei chineze de comerț electronic s-au aflat chiar în mijlocul războiului comercial SUA-China, scăzând cu mai mult de 14% față de maximele lor la mijlocul lunii iunie. Și mai rău, stocul se confruntă acum cu o scădere și mai mare, cu până la 9% din prețul său actual de 180, 60 dolari, bazat pe analiza tehnică.

Unul dintre cele mai semnificative funduri cu care se confruntă compania este valoarea scăzută a monedei chineze, yuanul. Începând cu 14 iunie, valoarea dolarului pentru yuani a sărit cu aproape 7%, 1 dolar echivalând cu 6, 83 yuani.

Datele BABA de YCharts

Slabiciune tehnica

Stocurile Alibaba au scăzut începând cu 14 iunie, după o tentativă eșuată de izbucnire a rezistenței tehnice în jur de 201, 50 USD. Acum, stocul a căzut sub o creștere tehnică critică. Creșterea creșterii este în vigoare încă de la începutul lunii aprilie, iar situația sugerează că acțiunile vor scădea la nivelul următor de asistență tehnică la 164, 35 dolari, o scădere de aproximativ 9% față de prețul actual.

Nu doar modelele tehnice arată slabe, deoarece indicele de rezistență relativă a înregistrat o tendință mai scăzută de la vârful la începutul lunii iunie, la niveluri mai mari de 70%. Poate indica faptul că actualul proiect de proiectare atrage mai mulți vânzători.

Probleme de război comercial

Unul dintre motivele pentru care slăbitul yuanului poate crea îngrijorări pentru stocul Alibaba este faptul că compania raportează rezultate în yuani și apoi le transformă în dolari americani, în scopuri de raportare. La 31 martie - perioada anterioară de raportare a Alibaba - dolarul era de 6, 27 la yuani, astăzi cu aproape 9% mai slab la 6, 83 de yuani. Valoarea dolarului pentru yuan are o relație inversă; o valoare în creștere indică slăbire. De fapt, dacă Alibaba ar fi raportat rezultatele fiscale pe tot parcursul anului 2018 la rata actuală de schimb de la dolari la yuani, veniturile ar fi fost cu aproape 8% mai puține.

Estimări în scădere

Ca urmare a slăbirii monedei, analiștii și-au redus perspectivele de venit pentru primul trimestru fiscal din 2019. În ultimele 30 de zile, estimările câștigurilor și veniturilor au scăzut cu aproape 5%. De asemenea, estimările câștigurilor pe tot anul 2019 au început să scadă, scăzând cu aproape 2, 5%, în timp ce estimările veniturilor au scăzut cu aproape 3%.

Datele BABA de YCharts

Analistii Obiectivele de preț rămân ridicate

Cu toate acestea, în pofida tuturor grijilor comerciale negative, analiștii au fost dezavantajați atunci când vine vorba de țintele lor de preț. Începând cu 27 aprilie, analiștii și-au majorat obiectivele de preț pe acțiune cu aproape 7% până la o medie de 238, 35 dolari, cu peste 31% mai mare decât prețul curent al acțiunii.

Se pare că tensiunile comerciale în creștere dintre SUA și China au un impact negativ asupra stocurilor Alibaba. Cu toate acestea, toate grijile recente s-ar putea transforma rapid în euforie dacă compania poate surprinde pozitiv investitorii atunci când raportează rezultate trimestriale la 23 august.

Michael Kramer este fondatorul Mott Capital Management LLC, consilier de investiții înregistrat și administratorul portofoliului tematic de creștere pe termen lung, gestionat activ al companiei. Kramer cumpără și deține stocuri pe o durată de trei până la cinci ani. Faceți clic aici pentru bio-ul lui Kramer și a stocurilor din portofoliul său. Informațiile prezentate sunt destinate exclusiv scopurilor educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau achiziționarea de titluri, investiții sau strategii de investiții specifice. Investițiile implică risc și, dacă nu se prevede altfel, nu sunt garantate. Asigurați-vă că vă consultați mai întâi cu un consilier financiar calificat și / sau profesionist în domeniul fiscal, înainte de a implementa orice strategie discutată aici. La cerere, consilierul va furniza o listă cu toate recomandările făcute în ultimele douăsprezece luni. Performanța trecută nu indică performanțele viitoare.