Răscumpărare de acțiuni accelerată (ASR)
O răscumpărare accelerată de acțiuni (ASR) este o metodă specifică prin care corporațiile pot achiziționa blocuri mari din acțiunile lor restante prin intermediul unei bănci de investiții în mod accelerat. Achiziția de acțiuni accelerată se realizează, de obicei, în doi pași. În primul rând, compania încheie un acord de vânzare înainte cu banca de investiții și plătește numerar în avans. În al doilea rând, banca de investiții împrumută acțiunile de la clienți sau creditorii de acțiuni și livrează acțiunile companiei, ceea ce reduce imediat numărul de acțiuni restante. În timp, variind de la o zi la câteva luni, acțiunile sunt returnate acestor creditori de acțiuni de către banca de investiții prin achiziții pe piața deschisă.
Înțelegerea achiziției de acțiuni accelerate (ASR)
Achizițiile accelerate de acțiuni permit corporațiilor să transfere riscul de răscumpărare a acțiunilor către banca de investiții în schimbul unei prime. Prin urmare, corporația este capabilă să transfere imediat o sumă prestabilită de bani băncii de investiții în schimbul acțiunilor sale de acțiuni. ASR sunt adesea folosite pentru a răscumpăra acțiuni într-un ritm mai rapid și pentru a reduce cantitatea de acțiuni restante imediat.
Exemplu de ASR
Programul de răscumpărare 2015 al Mosaic Co. îi permite să execute rambursări de acțiuni prin achiziții de pe piața deschisă, tranzacții negociate în mod privat și acorduri de răscumpărare accelerată de acțiuni. În mai 2015, sub ASR, Mosaic a avansat 500 de milioane de dolari și a primit o livrare inițială de peste 8, 33 milioane de acțiuni pe acțiuni comune. Când ASR a fost decontată două luni mai târziu, Mosaic a primit 2, 77 milioane de acțiuni suplimentare. În februarie 2016, a încheiat un alt contract ASR pentru a răscumpăra acțiuni pentru 75 de milioane de dolari. Conducerea companiei a fost interesată să reducă numărul de acțiuni restante al companiei într-un mod mai rapid decât rambursările periodice de acțiuni pe piața deschisă. ASR a oferit și certitudine costului mediu al răscumpărării atins obiectivul companiei de a reduce acțiunile restante în câteva luni și a condus simultan la o creștere imediată pe acțiune (EPS) datorită numărului de acțiuni mai mic).
Contabilitate pentru ASR
Conform principiilor contabile general acceptate (GAAP), contractul forward pe care o companie îl încheie cu o bancă de investiții este considerat un instrument de capitaluri proprii. În timp ce ASR este restant, valoarea acțiunilor poate fluctua - dacă acțiunile cresc prețul, compania și-ar asuma o datorie; dacă prețul scade, compania ar înregistra o creanță. Cu toate acestea, indiferent dacă este un activ (plătibil) sau un pasiv (de primit), modificarea valorii acordului de vânzare la termen rămâne în afara bilanțului. Cu alte cuvinte, bilanțul nu reflectă valoarea activului potențial sau a pasivului ASR înainte de decontare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.