8 stocuri financiare care pot prospera pe fondul unei curbe de randament inversat

Investitorii care caută stocuri financiare care pot fi mai performante pe fondul curentului de circulație al pieței în 2019 ar putea lua în considerare opt companii de servicii financiare din industrii precum bursele, asigurările de proprietăți, gestionarea alternativă a activelor și creditele ipotecare. Acestea includ American International Group (AIG), Apollo Global Management (APO), Blackstone Group (BX) și Essent Group (ESNT), așa cum sunt prezentate în povestea recentă a lui Barron. (Vezi tabelul de mai jos pentru lista completă.)

În timp ce băncile sunt în curs de recul în ultimul miting, profiturile lor sunt probabil să fie presate de o curbă a randamentului inversat, care va reduce profiturile. În schimb, stocurile financiare nebancare nu sunt afectate de această tendință, potrivit directorului de cercetare KBW Frederick Cannon. În timp ce băncile se bazează foarte mult pe diferențele de creditare pentru a genera câștiguri, Cannon spune că „ratele dobânzilor reduse susțin creșterea economică, iar sectorul serviciilor financiare este divers cu multe oportunități pentru investitori dincolo de creditorii răspândiți.”

8 acțiuni financiare pentru a prospera pe fondul tulburării pieței

• American International Group (AIG): asigurare
• Apollo Global Management (APO): capital privat
• Blackstone Group (BX): administrator de active
• Fidelity National Financial (FNF): credite ipotecare, servicii diversificate
• First American Financial (FAF): asigurare la domiciliu
• MGIC Investment (MTG): asigurare ipotecară privată
• Radian Group (RDN); asigurare ipotecară privată
• Grupul esențial (ESNT); asigurare

Sursa: Barron's

O curbă a randamentului inversat apare atunci când instrumentele de datorie pe termen lung au un randament mai mic decât instrumentele de datorie pe termen scurt de aceeași calitate de credit și este privit pe larg ca un predictor al recesiunii economice. Mulți investitori menționează ca dovadă randamentele datoriilor trezoreriei de 3 luni și a biletelor de trezorerie de 10 ani, care au fost inversate solid. Dar alții spun că tendința este mai puțin clară, deoarece alte alte criterii de referință, cum ar fi datoriile de 10 ani și 2 luni, nu sunt încă inversate.

Indiferent, companii precum AIG și Blackstone Group vor putea să prospere chiar dacă o curbă a randamentului inversat creează probleme băncilor mari.

AIG

AIG, salvat de guvernul SUA în timpul crizei financiare în urmă cu un deceniu, a văzut că acțiunile sale au scăzut aproape 34% până în prezent, depășind mitingul de 14, 8% din S&P 500 în aceeași perioadă.

În timp ce acțiunile gigantului asigurărilor sunt încă departe de maximele lor de toate timpurile, analiștii sunt buni în ceea ce privește activitatea restructurată, care și-a redus diviziunea de produse financiare și s-a restrâns la produsele de asigurare de proprietate și de viață, potrivit unui alt raport al Barron. Analistul RBC Mark Dwelle se numără printre taurii care se așteaptă ca AIG să depășească și își atribuie perspectivele pentru îmbunătățirea marjelor de asigurare.

Blackstone Group

Acțiunile grupului Blackstone au crescut în acest an cu aproximativ 43%, acțiunile sale fiind alimentate de planul principalului manager de active alternative de a converti dintr-un parteneriat într-o corporație, după cum a raportat Barron's. Această mișcare ar crește baza de potențiali investitori și ar ajuta compania să profite de reducerile masive de impozit pe profit ale guvernului american.

Privind înainte

Pentru a fi siguri, investitorii se confruntă cu propriul set de riscuri cu acest grup de companii financiare nebancare. În ciuda principalelor câștiguri din acțiuni ale AIG în acest an, compania a ratat estimările câștigurilor din primul trimestru printr-o lovitură lungă, potrivit Wall Street Journal, în condițiile în care activitatea sa de asigurări de proprietăți și victime a continuat să se lupte, un amintire că efortul lung de răsucire al AIG este departe de peste.