Cele mai bune 4 acoperiri pentru o scădere în S&P 500

Atunci când stocurile se confruntă cu o corecție semnificativă sau pe o piață a ursului pe termen lung, scrierea este de obicei pe perete cu multe săptămâni înainte. Acesta a fost cazul în cel de-al patrulea trimestru al anului 2015, în care steagurile roșii ar fi trebuit să semnalizeze investitorilor să ia în considerare protecția de coborâre. Investitorii prești sunt recompensați relativ.

Ridicați numerar în portofoliu

Mulți investitori sunt aversa vânzării din cauza implicațiilor fiscale, dar mulți au pierdut 50% sau mai mult în portofoliile lor pe piețele de suport din 2000 și 2008, necesitând un câștig de 100% doar pentru a se echilibra. Un mod de a reduce interacțiunea fiscală este de a compensa vânzările de acțiuni profitabile prin vânzarea de poziții pierdute. Ridicarea numerarului nu trebuie să fie o decizie totală sau totală.

Jesse Livermore a vorbit despre „vânzarea la nivelul somnului” când a îngrijorat de pierderile din portofoliul său. Dacă un investitor este investit integral în acțiuni, ridicați numerar la 20, 30, 40% sau orice se simte necesar. Unii aleg să vândă pur și simplu totul și așteaptă să se curețe fumul. O altă tactică este de a pune stop-loss în stocuri, astfel încât profiturile se acumulează dacă stocurile continuă să sfideze piața largă și să crească. Stop-loss elimină poziția din portofoliu dacă scade.

Scurtați S&P 500 sau Cumpărați Opțiuni de vânzare

Există o serie de moduri de a acoperi direct S&P 500. Investitorii pot scurta S&P 500 ETF, scurte S&P 500, pot cumpăra un fond invers S&P 500 de la Rydex sau ProFunds sau pot cumpăra titluri S&P 500 ETF sau S&P futures. Mulți investitori cu amănuntul nu sunt confortabili sau familiarizați cu majoritatea acestor strategii și aleg adesea să elimine declinul și să producă o pierdere mare de portofoliu cu două cifre. O problemă cu alegerea opțiunii de vânzare este că primele de opțiune sunt reduse cu volatilitatea crescută în timpul unui declin major, astfel încât un investitor ar putea să fie corect pe direcție și să mai piardă bani. Vânzarea sumei scurte probabil nu este potrivită pentru un investitor care este implicat doar pe piață.

Cumpărați obligațiuni și note de trezorerie

Într-o întreagă panică de vânzare, investitorii utilizează deplasarea zborului către calitate sau zborul către siguranță în obligațiuni sau bilete la Trezorerie. Capătul scurt al curbei de randament a fost format din note de cinci ani sau mai puțin adesea cel mai adesea, iar acest lucru a fost cazul la mijlocul lunii februarie 2016 în timpul unei scăderi a cascadei a stocurilor. Pare o prostie să urmărești „mentalitatea efectivului” în Trezorerie, deoarece acestea devin supraevaluate, dar funcționează dacă un comerciant are sensul să profite pe parcurs, pe măsură ce acțiunile încep să se stabilizeze.

Cu toate acestea, multe piețe ale ursului pe termen lung coincid cu o recesiune economică și, în acest caz, portofoliul ar trebui să se înclineze spre sfârșitul lung al curbei de randament prin cumpărarea de trezorerie de 10 sau 30 de ani. Desigur, investitorii regretă că nu au trecut la această orientare la primul steag roșu.

Cumpărați apeluri VIX

Indicele VIX măsoară perspectivele pieței pentru volatilitatea implicată de prețurile opțiunilor bursiere S&P 500. Recesiunile brute pe piață aduc aproape întotdeauna o creștere a volatilității, iar continuarea volatilității este o tactică logică. Există câteva metode pentru a realiza acest lucru, iar prima este să cumpărați opțiuni de apel VIX enumerate pe Chicago Board Options Exchange (CBOE). În mod normal, apelurile cresc odată cu indicele VIX și este important să selectați prețurile de grevă adecvate și datele de scadență. Un preț de grevă care este prea departe de bani, de exemplu, nu realizează nimic, iar prima este pierdută. Rețineți că apelurile se bazează pe prețul futures-urilor VIX, iar prețurile apelurilor nu se corelează întotdeauna perfect cu indicele.

A doua abordare este achiziționarea în iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEARCA: VXX), dar este încărcat cu probleme de performanță. Aceasta este o notă tranzacționată pe schimb (ETN), nu un ETF și, ca și opțiunea de apel VIX, se bazează pe futuri VIX. Acest lucru duce la anumite aspecte, cum ar fi atunci când VXX se deplasează în aceeași direcție cu S&P 500 16% din timp, deși este proiectat să se deplaseze în direcția opusă. Apelurile VIX sunt o alegere mai bună pentru a vă proteja, mergând la volatilitate îndelungată.

Multe modalități de a intemni furtuna

Turbulențele de piață fac parte din jocul investițional și nu dispar niciodată. Când se apropie furtuna, investitorii ar trebui să se înarmeze cu garduri efective până la întoarcerea zilei mai bune.