22 ETF-uri din America Latină

Fondurile tranzacționate în schimbul american de schimb au combinat două dintre cele mai tari cuvinte cheie din ultimii ani: piețe emergente și taxe mici. Dar, cu o serie de mari economii latino-americane care se luptă, nu există un lucru sigur la sud de graniță.

Există 22 de fonduri tranzacționate pe schimburi care se specializează în America Latină, conform bazei de date ETF a site-ului Web. Însă doar unul are un randament pozitiv de la an la zi, câștigul de 7% din fondul MSCI Argentina Argentina (ARGT) al Global X Funds. Cel mai mare ETF (iShares) Brazil Capped (EWZ), cu active de 4, 9 miliarde de dolari în gestiune, a scăzut cu peste 8%. Iar ridicarea din spate este Direxion Daily Brazil Bull 3x Shares (BRZU), cu aproape 37% până la 20 noiembrie.

Trăgând Brazilia Greu

Vinovații variază de la recesiune, până la scăderea prețurilor la petrol, până la o reevaluare fundamentală a cât de repede va crește Brazilia pe termen lung, relatează firmele de consultanță Moody's Analytics și IHS Global Insight. Pariurile mai bune în America Latină sunt acum Chile și Columbia. Perspectivele sunt probabil cele mai proaste pentru Venezuela, afectate de scăderea prețurilor petrolului, de concurența care se extinde rapid pentru brutul greu al națiunii care vine din nordul Canada prin intermediul conductei Keystone XL și de lupta perenă a țării cu un guvern populist ineficient.

Întrucât majoritatea ETF-urilor latino-americane urmăresc indicii bursieri ai unei anumite țări, modul în care se simte despre ei se raportează direct la riscurile și beneficiile de a face afaceri în această țară.

"Profilul de risc economic al Americii Latine s-a deteriorat în ultimul trimestru", a declarat economistul IHS, Rafael Amile. "Riscurile economice s-au deteriorat în Brazilia și Mexic și alte țări nu s-au îmbunătățit."

IHS se pregătește să revizuiască prognoza pe termen lung pentru Brazilia, care necesită o creștere economică medie de 3, 7%. Acesta este deja mai mic decât clipul de 5% pe care l-a susținut de zeci de ani, dar se va dovedi totuși prea optimist, cu excepția cazului în care productivitatea crește viteza și guvernele implementează reforme structurale nepopulare, a spus el. În același timp, Moody's notează că, în timp ce Brazilia a intrat în recesiune la mijlocul anului, inflația este în jur de 6, 5%. Chiar dacă banca centrală a Braziliei crește ratele dobânzilor, politicienii continuă să implementeze o politică fiscală prea stimulativă, spune Moody's. Banca de investiții Nomura a mers mai departe, susținând că economia Braziliei este în pericol de „dezvăluire”. '' (Pentru mai multe, a se vedea: Stocurile braziliene de top pentru investitorii americani .)

Șapte din 22 ETF-uri din America Latină urmăresc stocurile sau obligațiunile braziliene, se arată în baza de date ETF. Însă Brazilia are cea mai mică creștere a marilor țări latino-americane, precum și cea mai mare inflație, iar moneda sa a înregistrat pierderi mari față de dolar în ultimul an, potrivit BlackRock. (Pentru mai multe, consultați: Investiți în Brazilia cu aceste ETF-uri .)

Ce este bine pentru unul ...

Prețurile mai scăzute ale petrolului sunt o veste bună pentru Chile, care are un ETF care urmărește stocurile sale, dar nu și pentru exportatorii de petrol Mexic (care are trei ETF-uri), Ecuador (niciunul), Columbia (trei) și Venezuela (nici unul), spune IHS. Șase ETF-uri investesc în mai multe țări latine.

Cel mai important jucător latin ETF este unitatea iShares a BlackRock, care administrează cele mai mari fonduri specializate în Brazilia, Peru și Mexic, precum și cel mai mare fond diversificat, fondul iShares Standard & Poor's Latin America 40 (ILF), care are a pierdut 4% din valoarea sa până în acest an. Prin comparație, Standard & Poor's 500 a crescut cu 11% pe an. Iată profilurile celor mai mari cinci fonduri, conform bazei de date ETF.

iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)

Cel mai mare ETF din America Latină este un joc pur pe Brazilia - un pariu la modă în ultimii ani, dar cu atât mai puțin acum. Rata sa de cheltuieli de 0, 61% este de peste șase ori mai mare decât cea a unui ETF comparabil bazat pe S&P 500. În scădere cu 8% pe an, a fost lovit de probleme în cea mai mare exploatație, Itau Unibanco (ITUB), care este în scădere cu aproximativ 20% din august. Companiile petroliere Petrobras (PBR) și Vale SA (VALE) au scăzut cu 30% și 43% pe an, chiar și titanul de bere Ambev SA (ABEV) este pe roșu. Inclusiv acțiunile preferate, aceste companii reprezintă aproximativ o treime din activele ETF.

iShares MSCI Mexico Capped ETF (EWW)

Cel de-al doilea cel mai mare ETF latin, cu 2, 9 miliarde de dolari în gestiune, acest fond a scăzut aproximativ 2, 5% până în acest an. Rata sa de cheltuieli este de 0, 48% din active. Spre deosebire de EWZ-ul axat pe mărfuri, ETF-ul de top din Mexic se concentrează pe telecomunicații. Mai mult de 17% din activele sale sunt în America Movil (AMX) a lui Carlos Slim, un gigant de comunicații fără fir ale cărui acțiuni au șters o pierdere la începutul anului 2014 și acum sunt în creștere cu aproximativ 1% pentru anul respectiv. Îmbutelierul local Coca-Cola FEMSA (FMX), numărul 2, este în scădere cu mai puțin de 1%, dar top-cinci exploatații Grup Televisa (TV) și gigantul de construcții CEMEX (CX) sunt ambele în cifre duble mici. Rezultatele pe cinci ani au atins 17%, potrivit iShares. (Pentru mai multe, consultați: Vrei să investești în Mexic? Începeți cu acest ETF .)

iShares America Latină 40 (ILF)

Cel mai mare fond latin care va fi diversificat în toate țările, ILF a scăzut cu 4% până în acest an. Rata sa de cheltuieli este chiar de 0, 5%. Este conceput pentru a urmări indicele S&P din America Latină 40, care acoperă acțiuni din Brazilia, Mexic, Argentina și Chile. Raporturile pe cinci ani sunt de + 11% până în decembrie trecut, potrivit iShares. Primele cinci dețineri sunt America Movil, Ambev, Petrobras și două bănci braziliene.

Fondul iShares MSCI Chile (ECH)

Acest fond de 370 de milioane de dolari a scăzut cu aproape 11%, în ciuda perspectivei chiliene în general pozitive. Rata sa de cheltuieli este de 0, 61%. Cele mai importante cinci dețineri ale sale, cuprinzând aproximativ 40% din activele administrate de ETF, includ două utilități și LATAM Airlines Group (LFL). Randamentul său de cinci ani până în 2013 a fost de + 10, 8%, potrivit iShares.

iShares All Peru (EPU)

Un alt fond iShares, acesta a pierdut aproximativ 1, 3% din valoarea sa în acest an și are un raport de cheltuieli de 0, 62%. Totuși, randamentele de la început sunt aproape 9% anual, potrivit BlackRock. Credicorp Ltd. (BAP), cea mai mare bancă a țării, a crescut, iar Southern Copper Corp (SCCO) a crescut cu 16% pentru anul respectiv. (Pentru mai multe, consultați: Cel mai bun ETF pentru investiții în Peru .)

Linia de jos

ETF-urile oferă o modalitate ieftină de a obține expunere la cele mai interesante locații de investiții din America Latină (precum și la rezervele sale). Alegeți cu atenție și luați în considerare diferențele dintre fondurile care vizează mai mult o industrie sau o țară specifică și cele care sunt mai diversificate, deoarece nu există un lucru sigur la sud de graniță. (Pentru mai multe, consultați: Cele mai bune 4 locuri pentru a investi în America Latină .)