Zombie Bank
O bancă zombie este o instituție financiară insolvabilă, care este capabilă să continue să funcționeze mulțumită
pentru sprijin explicit sau implicit din partea guvernului. Acestea au cantități mari de active neperformante pe bilanțurile lor și sunt păstrate la sol pentru a împiedica răspândirea panicii către bănci mai sănătoase.
Cheie de luat cu cheie
- O bancă zombie este o instituție financiară insolvabilă care este capabilă să continue să funcționeze datorită sprijinului explicit sau implicit din partea guvernului.
- Sunt menținute la sol pentru a preveni răspândirea panicii la bănci mai sănătoase.
- Termenul Banca zombie a fost inventată pentru prima dată de Edward Kane de la Boston College în 1987, referindu-se la criza de economii și împrumuturi (S&L).
- Restabilirea băncilor înapoi la sănătate poate costa sute de miliarde de dolari, cântărește creșterea economică și poate împiedica investitorii să urmărească oportunități mai bune în altă parte.
Blestemul băncilor de zombie
Înțelegerea băncilor de zombie
În mod normal, o bancă care suferă de o pierdere semnificativă va fi în cele din urmă obligată la faliment, moment în care activele sale vor fi vândute pentru a plăti cât mai multe datorii . Asta doar dacă nu sunt eliberați de către guverne.
Băncile zombie sunt creaturi ale represiunii financiare. Când împrumuturile merg prost, zborul de capital ia stăpânire și valoarea activelor scade, băncile centrale decid uneori să mențină băncile, corporațiile și gospodăriile pline de datorii, în loc să permită naturii să își ia cursul și distrugerea creativă pentru a-și face munca.
Anterior, băncile erau lăsate să moară. Intervenția guvernului a ieșit la iveală mai târziu, când a devenit clar că instituțiile financiare care se luptă provoacă panică. Polițiștii au vrut să-i evite pe cei mai sănătoși să fie prinși în foc și au decis să ia măsuri. De atunci, dezbaterile au făcut furori când este momentul potrivit pentru a trage fișa.
Istoria băncilor de zombie
Termenul Banca zombie a fost inventată pentru prima dată de Edward Kane de la Boston College în 1987, referindu-se la criza de economii și împrumuturi (S&L). Pierderile comerciale-ipotecare amenințate cu eliminarea instituțiilor de economii și împrumuturi. În loc să le lase să se supună, factorii de decizie au permis multora dintre ei să rămână în afaceri.
Aceștia sperau că menținerea lor la suprafață va plăti în cazul în care piața va reveni. În cele din urmă, factorii de decizie au renunțat la această strategie - când pierderile zombilor s-au triplat.
Avantajele și dezavantajele băncilor zombie
Închiderea băncilor în dificultate poate provoca panică răspândită. Cu toate acestea, dovezi arată că pentru a le permite să continue să funcționeze există și câteva dezavantaje. Restabilirea băncilor înapoi la sănătate poate costa sute de miliarde de dolari și poate cântări pe creșterea economică.
Prin faptul că nu lichidează băncile zombie , capitalul investitorilor este prins, în loc să fie folosit mai productiv. În plus, în loc să consolideze companiile sănătoase și să sprijine redresarea economică, băncile zombie susțin corporații putrede. Prin denaturarea mecanismelor pieței, alocarea eronată a resurselor slăbește întregul sistem financiar.
Exemple de Zombie Bank
Japonia
Când balonul său imobiliar s-a prăbușit în 1990, Japonia și-a menținut băncile insolvabile, în loc să le recapitalizeze sau să le lase să scape, așa cum au făcut SUA în timpul crizei S&L. Aproape 30 de ani mai târziu, băncile zombie din Japonia au în continuare cantități mari de împrumuturi neperformante pe cărțile lor. În loc să ajute Japonia să se recupereze, aceste bănci și-au închis economia într-o capcană deflaționară din care nu a scăpat niciodată.
Europa
În disperarea sa de a deveni Japonia după criza financiară globală din 2008, zona euro a făcut aceeași greșeală. Băncile zombie, umplute cu datorii toxice, au sporit împrumuturile către debitorii cu deficiențe existente, în loc de împrumutați sănătoși din punct de vedere financiar sau noi. Acest comportament de împrumut zombi de către băncile aflate în dificultate, conceput pentru a evita realizarea pierderilor din împrumuturile restante, a dus la o alocare necorespunzătoare a creditului, ceea ce a afectat firmele de credit. Nicio altă economie nu a durat mai mult să se recupereze.
Banca Centrală Europeană (BCE) a avertizat că sustenabilitatea datoriei este cel mai mare risc pentru stabilitatea financiară în cazul în care ratele dobânzilor cresc. Cu alte cuvinte, băncile zombie care sunt dependente de lichiditatea BCE ar putea să nu poată absorbi pierderile dacă întreprinderile zombie, care au supraviețuit doar datorită regimului Băncii de finanțare artificial ieftin, vor continua. Băncile europene rămân în continuare pe un miliard de dolari de credite neperformante.
Statele Unite
Ce zici de SUA? Testele de stres ale băncilor au fost mai riguroase în SUA decât în Europa, în urma crizei financiare. Au forțat cele mai slabe bănci să strângă capital privat și să vândă activele moștenite toxice.
Cu toate acestea, pot exista la fel de multe firme zombie, ale căror cheltuieli cu dobânzile depășesc câștigurile înaintea dobânzii și impozitelor (EBIT), blocând economia din America ca și în Europa, potrivit Bank of International Settlements (BIS). Așadar, reducerea cantitativă (QE) ar fi putut amâna doar ziua în care băncile din Europa și America vor trebui să-și rezume datoria neperformantă.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.