Raport de operare - OPEX
Raportul de operare arată eficiența conducerii unei companii prin compararea cheltuielilor totale de exploatare (OPEX) ale unei companii cu vânzările nete. Raportul de operare arată cât de eficient este gestionarea unei companii la reducerea costurilor în timp ce generează venituri sau vânzări. Cu cât este mai mic raportul, cu atât compania este mai eficientă pentru a genera venituri față de cheltuieli totale.
Cheie de luat cu cheie
- Raportul de operare arată eficiența managementului unei companii prin compararea cheltuielilor totale de exploatare ale unei companii cu vânzările nete. Raportul de operare arată cât de eficient este gestionarea unei companii la reducerea costurilor în timp ce generează venituri sau vânzări.
- Un raport de operare care scade este privit ca un semn pozitiv, deoarece indică faptul că cheltuielile de exploatare devin un procent din ce în ce mai mic din vânzările nete. Este posibil ca o companie să fie nevoie să implementeze controale de costuri pentru îmbunătățirea marjei dacă raportul său de funcționare crește în timp.
- O limitare a raportului de funcționare este aceea că nu include datorii.
Raport de operare
Formula și calculul OPEX
OperatingRatio = OperatingExpenses + CostofGoodsSoldNetSalesOperating \, Ratio = \ frac {Operare \, Cheltuieli \, + \, Cost \, din \, Bunuri \, Vândute {{Net \, Vânzări} OperatingRatio = NetSalesOperatingExpenses + CostofGoodsSold
- Din declarația de venit a unei companii preiați costul total al mărfurilor vândute, ceea ce poate fi numit și costul vânzărilor.
- Găsiți cheltuielile de exploatare totale, care ar trebui să fie mai îndepărtate în contul de profit.
- Adăugați cheltuielile totale de operare și costul mărfurilor vândute sau COGS și conectați rezultatul la numărătorul formulei.
- Împărțiți suma cheltuielilor de exploatare și COGS la totalul vânzărilor nete.
- Vă rugăm să rețineți că unele companii includ costul bunurilor vândute ca parte a cheltuielilor de exploatare, în timp ce alte companii listează separat cele două costuri.
Ce vă spune OPEX?
Analiștii de investiții au multe moduri de a analiza performanța companiei. Deoarece se concentrează pe activități de bază, una dintre cele mai populare modalități de analiză a performanței este prin evaluarea raportului de funcționare. Alături de rentabilitatea activelor și randamentul capitalurilor proprii, este adesea utilizat pentru a măsura eficiența operațională a unei companii. Este util să urmăriți raportul de operare pe o perioadă de timp pentru a identifica tendințele de eficiență operațională sau ineficiență.
Un raport de operare care este în creștere este privit ca un semn negativ, deoarece acest lucru indică faptul că cheltuielile de exploatare cresc în raport cu vânzările sau veniturile. În schimb, dacă raportul de operare scade, cheltuielile scad sau veniturile cresc, sau o combinație a ambelor.
Este posibil ca o companie să fie nevoie să implementeze controale de costuri pentru îmbunătățirea marjei dacă raportul său de funcționare crește în timp. Un raport de operare care scade este privit ca un semn pozitiv, deoarece indică faptul că cheltuielile de exploatare devin un procent din ce în ce mai mic din vânzările nete.
Componentele raportului de funcționare
Cheltuielile de exploatare sunt în esență toate cheltuielile, cu excepția impozitelor și a plăților de dobânzi. De asemenea, companiile nu vor include, de regulă, cheltuieli care nu operează în raportul de exploatare.
Cheltuielile de exploatare sunt costurile asociate conducerii activității care nu este direct legată de producția produsului sau serviciului. Cheltuielile de exploatare includ cheltuielile generale, cum ar fi costurile de vânzare, generale și administrative. Un exemplu de cheltuieli generale poate fi cheltuiala biroului corporativ pentru o companie, deoarece, deși este necesar, nu este legat direct de producție. Cheltuielile de exploatare pot include:
- Taxe contabile și legale
- taxe bancare
- Costuri de vânzare și marketing
- Cheltuieli de dezvoltare și dezvoltare necapitalizate
- Costuri de birou
- Cheltuieli cu chiria și utilitatea
- Costuri de reparație și întreținere
- Cheltuieli salariale și salarii
Cheltuielile de exploatare pot include și costul bunurilor vândute, care sunt cheltuielile legate direct de producția de bunuri și servicii. Cu toate acestea, majoritatea companiilor separă cheltuielile de exploatare de costul mărfurilor vândute. Prin urmare, cele două costuri trebuie adăugate împreună pentru a forma numerotatorul în calculul raportului de operare. Costul mărfurilor vândute poate include următoarele:
- Costuri directe de materiale
- Munca directă
- Chirie a uzinei sau a instalației de producție
- Beneficii și salarii pentru lucrătorii de producție
- Costuri de reparație a echipamentelor
Veniturile sau vânzările nete reprezintă linia de vârf a situației de venit și reprezintă suma de bani pe care o companie o generează înainte de efectuarea cheltuielilor. Unele companii enumeră veniturile ca vânzări nete, deoarece au returnări de mărfuri de la clienți, prin care creditează clientul înapoi, care este dedus din venituri.
Toate aceste linii sunt listate în contul de profit și pierdere. Companiile trebuie să precizeze clar care sunt cheltuielile operaționale și care sunt destinate altor utilizări.
Exemplu al raportului de operare
Mai jos este raportul de venit pentru Apple Inc. (AAPL) la 29 decembrie 2018, conform raportului lor 10Q.
- Apple a raportat venituri totale sau vânzări nete de 84.310 miliarde USD pentru perioada respectivă (evidențiate în albastru).
- Costul total al vânzărilor (sau costul bunurilor vândute) a fost de 52.279 miliarde dolari, în timp ce cheltuielile totale de exploatare au fost de 8.685 miliarde dolari (în roșu).
- Calculăm numărătorul raportului operațional adăugând 52, 279 miliarde de dolari (COS) + 8, 685 miliarde de dolari (cheltuieli de funcționare) pentru o sumă totală de 60, 964 miliarde de dolari pentru perioada respectivă.
- Raportul operațional este calculat după cum urmează: 60.964 miliarde USD / 84.310 miliarde dolari, ceea ce este egal cu 0, 72 sau 72%.
Raportul de operare pentru Apple înseamnă că 72% din vânzările nete ale companiei sunt cheltuieli de exploatare. Raportul de exploatare al Apple trebuie examinat pe mai multe sferturi pentru a înțelege dacă compania își gestionează eficient costurile de operare. De asemenea, investitorii pot monitoriza separat cheltuielile de exploatare și costul bunurilor vândute (sau costul vânzărilor) pentru a determina dacă costurile cresc sau scad în timp.
OPEX vs. Raport de cheltuieli operaționale - OER
Raportul de cheltuieli de exploatare (OER) este utilizat în industria imobiliară și reprezintă o evaluare a costurilor pentru operarea unei proprietăți în comparație cu veniturile pe care le produce proprietatea. Se calculează prin împărțirea cheltuielilor de exploatare ale unei proprietăți (minus amortizarea) la venitul său brut de exploatare. OER este utilizat pentru compararea cheltuielilor cu proprietăți similare.
Pe de altă parte, raportul de operare este compararea cheltuielilor totale ale unei companii în comparație cu veniturile sau vânzările nete generate. Raportul de exploatare este utilizat pentru analiza companiei în diverse industrii, în timp ce OER este utilizat în industria imobiliară.
Limitările raportului de funcționare
O limitare a raportului de funcționare este aceea că nu include datorii. Unele companii își asumă o mare parte din datorii, ceea ce înseamnă că sunt angajate să plătească plăți de dobândă mari, care nu sunt incluse în valoarea cheltuielilor de exploatare a raportului de operare. Două companii pot avea același raport de funcționare cu niveluri ale datoriilor extrem de diferite, de aceea este important să se compare raporturile datoriei înainte de a ajunge la orice concluzii.
Ca în cazul oricărei valori financiare, raportul operațional ar trebui monitorizat pe mai multe perioade de raportare pentru a determina dacă există o tendință. Uneori, companiile pot reduce costurile pe termen scurt, umflându-și astfel veniturile temporar. Investitorii trebuie să monitorizeze costurile pentru a vedea dacă cresc sau scad în timp, comparând, de asemenea, aceste rezultate cu performanța veniturilor și a profitului.
De asemenea, este important să comparăm raportul de funcționare cu alte firme din aceeași industrie. Dacă o companie are un raport de exploatare mai mare decât media de la egal la egal, poate indica ineficiență și invers. În sfârșit, ca și în cazul tuturor raporturilor, ar trebui utilizat ca parte a analizei raportului complet, mai degrabă decât în mod izolat.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.