XBI: SPDR S&P Biotech ETF

SPDR S&P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI) gestionat de State Street Global Advisors concentrează majoritatea exploatațiilor sale în sectorul biotehnologiei. Administratorii de fonduri XBI își propun să ofere investitorilor un randament total similar cu cel al S&P Biotechnology Select Industry Index, care este o parte subindustrială a Indicelui pieței totale S&P. Punctul de referință utilizat pentru XBI urmărește performanțele stocurilor mari ale companiilor americane pentru întreprinderile care operează în domeniul biotehnologiei.

Fiind unul dintre cele mai unice sectoare de pe piață, biotehnologia a fost mult timp un loc în care investitorii caută oportunități de creștere mare. Companiile de biotehnologie sunt cele care lucrează la îmbunătățirea calității vieții prin cercetare și dezvoltare în domeniul medicinei, alimentelor și combustibilului. Companiile din acest sector și deținute în cadrul XBI sunt predominant concentrate pe dezvoltarea de medicamente sub umbrela industriei medicale, cu actori importanți, inclusiv Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) și BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).

Administratorii de fonduri ai XBI utilizează o abordare de eșantionare pentru a dispersa activele fondului și o parte substanțială a activelor, cel puțin 80%, sunt investite în companiile biotehnologice listate pe etalonul de referință al fondului. XBI folosește o strategie de ponderare egală între cele 120 de dețineri ale companiei biotehnologice găsite în cadrul fondului, la 30 iunie 2018.

caracteristici

XBI folosește o filozofie de investiții de gestiune pasivă implementată de administratorii de fonduri la State Street Global Advisors. La fel ca în cazul altor fonduri SPDR, XBI are un raport de cifră notabil de scăzut, ceea ce contribuie la menținerea cheltuielilor totale transmise investitorilor relativ reduse.

În medie, fondurile tranzacționate pe bursă (ETF) pe piața biotehnologiei au raporturi de cheltuieli cuprinse între 0, 48 și 0, 95%. XBI se încadrează sub media sectorului cu un raport de cheltuieli brute de 0, 35% datorită cifrei de afaceri reduse și a gestionării pasive, ceea ce face ca ETF să fie mai atractiv pentru investitori decât fondurile comparate biotehnologiei.

Ca și alte ETF-uri, XBI poate fi cumpărat și vândut pe piața secundară, cu sau fără asistența unui broker. Taxele de tranzacționare și comisioanele variază în funcție de platforma de tranzacționare folosită.

Caracterul adecvat și recomandări

În timp ce toate investițiile pe piața bursieră prezintă un risc pentru investitori, ETF-urile cu un accent restrâns într-un singur sector sunt mai volatile decât fondurile mai diversificate. Deoarece XBI investește doar în 120 de acțiuni ale companiilor americane, toate din industria biotehnologiei, fondul are mai multe riscuri pentru investitori și are potențialul de a fluctua foarte mult. Specific industriei biotehnologiei, companiile care operează în acest sector prezintă un risc ridicat datorită costurilor crescânde ale cercetării și dezvoltării, studiilor clinice eșuate și potențialului constant de a pierde la firmele biotehnologice concurente.

Administratorii de fonduri de la XBI utilizează o abordare de eșantionare pentru a selecta companiile deținute în cadrul fondului, pe baza indicelui țintă. Această metodă de selecție reduce o parte din riscuri pentru investitori, la fel ca și poziția administratorilor fondului asupra ponderii egale. Cu toate acestea, volatilitatea XBI poate fi observată în valorile sale de risc cu o beta de trei ani de 1, 82 comparativ cu indicele de creștere Russell 2000, o alfa de trei ani de -11, 92 și un raport Shape de 0, 63.

XBI nu este potrivit pentru toți investitorii, dar poate fi o exploatație adecvată pentru cei interesați de creșterea pe termen lung. Companiile biotehnologice deținute în cadrul fondului lasă un investitor deschis expunerii pe piață într-un sector extrem de incert. Atunci când costurile cercetării și dezvoltării nu conduc la o rentabilitate profitabilă prin intermediul unui nou medicament de succes, companiile biotehnologice au potențialul de a pierde din o cantitate enormă de venituri viitoare. Cu toate acestea, sectorul biotehnologiei s-a dovedit a fi profitabil pentru investitorii care dețin poziții de capital diversificate, precum cele incluse în SPDR S&P Biotech ETF.