De ce se strică stocul Microsoft

(Notă: Autorul acestei analize fundamentale este un scriitor financiar și un manager de portofoliu. El și clienții săi dețin acțiuni ale GOOGL.)

Microsoft Corp's. Acțiunile (MSFT) s-au menținut relativ bine pe fondul unei vânzări mai largi de pe piață, scăzând cu 12% din valoarea maximă, în timp ce alte stocuri de mega-tehnologie, cum ar fi Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Alphabet Inc. GOOGL) și Facebook Inc. (FB) au suferit scăderi mult mai drastice. Însă investitorii ar putea avea un confort redus. Analiza tehnică indică faptul că Microsoft ar putea scădea cu 6% mai departe de nivelurile actuale, ceea ce ar împiedica stocul cu 17% din maximele sale - cu scăderi potențiale viitoare.

În plus, pariurile cu opțiuni bearish pentru expirare în decembrie acceptă în mod direcțional schema tehnică slabă.

Această perspectivă îngrozitoare pentru Microsoft contrastează cu rezultatele fiscale puternice din primul trimestru care au determinat analiștii să își ridice estimările.

Datele MSFT de YCharts

Grafic slab

Graficul arată că stocul a scăzut sub o creștere a creșterii pe termen lung, o indicație de ritm. În plus, Microsoft flirtează cu un nivel de asistență tehnică de aproximativ 102 USD. În cazul în care stocul ar scădea sub acest nivel, acțiunile ar putea scădea la nivelul următor de sprijin la 96 USD, cu o scădere de 6% din prețul lor actual în jur de 102, 70 USD.

Indicele de rezistență relativă este, de asemenea, în tendință mai scăzut, semn că un impuls bullish părăsește stocul.

Un alt indiciu negativ sunt pariurile cu opțiuni de baj pentru expirarea din 21 decembrie. Primele apeluri depășesc apelurile cu un raport de la 5 la 1 la prețul de grevă de 100 USD, cu 10.000 de contracte pe termen deschis. Ponderile sugerează că stocul poate scădea la 96, 30 USD.

Estimări mai mari

În pofida perspectivelor marcante ale acțiunilor, Microsoft a raportat rezultate fiscale puternice în primul trimestru, veniturile învingând estimările cu 18% și veniturile cu 4% mai bune. Datorită rezultatelor puternice, analiștii au majorat cu aproximativ 1% veniturile și estimările veniturilor.

Analiștii au sporit, de asemenea, estimările pe tot parcursul anului, iar acum se înregistrează o creștere a câștigurilor în acest an cu 14% față de estimările anterioare de creștere pentru 11%, un contrast izbitor cu multe stocuri de înaltă tehnologie cu scăderi ale câștigurilor și prognoze scăzute de către analiști. Același lucru este valabil și în ceea ce privește veniturile Microsoft, care acum se așteaptă să crească cu 13% din estimările anterioare de 11%. Se estimează că aceste rate de creștere vor rămâne relativ stabile până în anul 2021.

MSFT EPS Estimări pentru datele din anul fiscal curent pentru YCharts

Se pare că, inevitabil, stocul Microsoft a devenit din ce în ce mai mult în versiunea de stoc mai largă a tehnologiei. Însă câștigurile solide și creșterea veniturilor companiei pot oferi un firewall împotriva celor mai grave declinuri experimentate de mulți dintre concurenții săi mari.

Michael Kramer este fondatorul Mott Capital Management LLC, un consilier de investiții înregistrat și administratorul portofoliului tematic de creștere pe termen lung, gestionat activ al companiei. Kramer cumpără și deține stocuri pe o durată de trei până la cinci ani. Faceți clic aici pentru bio-ul lui Kramer și a stocurilor din portofoliul său. Informațiile prezentate sunt destinate exclusiv scopurilor educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau achiziționarea de titluri, investiții sau strategii de investiții specifice. Investițiile implică risc și, dacă nu se prevede altfel, nu sunt garantate. Asigurați-vă că vă consultați mai întâi cu un consilier financiar calificat și / sau profesionist în domeniul fiscal, înainte de a implementa orice strategie discutată aici. La cerere, consilierul va furniza o listă cu toate recomandările făcute în ultimele douăsprezece luni. Performanța trecută nu indică performanțele viitoare.