Cele mai mari tranzacții valutare făcute vreodată

Piața valutară (valută) este cea mai mare piață din lume: moneda schimbă mâinile ori de câte ori bunurile și serviciile sunt tranzacționate între națiuni. Mărimea pură a tranzacțiilor care se desfășoară pe tot globul oferă oportunități de arbitraj pentru speculanți, deoarece valorile valutare fluctuează cu minutul.

De obicei, acești speculanți fac multe tranzacții pentru profituri mici, dar uneori se ocupă o poziție mare pentru un profit imens sau, când lucrurile merg prost, o pierdere uriașă. În acest articol, vom analiza unele dintre cele mai mari tranzacții valutare făcute vreodată. (Pentru mai multe, consultați „tutorialul Forex: piața Forex”)

Cum se fac meseriile

În primul rând, este esențial să înțelegem cum se fac bani pe piața valutară. Deși unele dintre tehnici sunt familiare pentru investitorii de acțiuni, tranzacționarea valutară este un domeniu al investițiilor în sine și în sine. Un comerciant valutar poate face unul dintre cele patru pariuri pe valoarea viitoare a unei monede:

• Scurtarea unei monede înseamnă că comerciantul consideră că moneda va scădea în comparație cu o altă monedă.
• A merge mult timp înseamnă că comerciantul consideră că moneda va crește în valoare în comparație cu o altă monedă.
• Celelalte două pariuri, care au legătură cu cantitatea de schimbare în ambele direcții - indiferent dacă comerciantul consideră că o monedă se va mișca mult sau deloc - sunt cunoscute de numele provocatoare ale străinii și ale calității.

După ce ați decis ce pariu doriți să acordați, există multe modalități de a ocupa poziția. De exemplu, dacă ați dori să scurtați dolarul canadian (CAD), cel mai simplu mod ar fi să acordați un împrumut în dolari canadieni pe care să-l puteți plăti cu o reducere pe măsură ce moneda devalorizează (presupunând că sunteți corect) . Acest lucru este mult prea mic și lent pentru adevărații comercianți de valută, așa că folosesc mesaje, apeluri, alte opțiuni și înainte pentru a-și construi și a-și susține pozițiile. Efectul de pârghie, în special, face ca unele tranzacții să valoreze milioane de dolari și chiar miliarde de dolari.

Andy Krieger Versus Kiwi

În 1987, Andy Krieger, un comerciant de monede în vârstă de 32 de ani la Bankers Trust, urmărea cu atenție monedele care se raliau dolarului în urma prăbușirii Black Monday. Pe măsură ce investitorii și companiile s-au năpustit din dolarul american și în alte monede care au suferit mai puține daune în prăbușirea pieței, au fost obligate să existe anumite monede care ar deveni fundamental supraevaluate, creând o bună oportunitate de arbitraj. Moneda vizată de Krieger a fost dolarul din Noua Zeelandă, cunoscut și sub denumirea de kiwi.

Folosind tehnicile relativ noi oferite de opțiuni, Krieger a luat o poziție scurtă împotriva kiwi-ului în valoare de sute de milioane de dolari. De fapt, despre ordinele sale de vânzare s-a depășit întreaga ofertă de bani din Noua Zeelandă. Presiunea de vânzare combinată cu lipsa de monedă în circulație a făcut ca kiwi-ul să scadă brusc. S-au ridicat între o pierdere de 3 și 5%, în timp ce Krieger a făcut milioane pentru angajatorii săi.

O parte din legendă povestește un oficial îngrijorat al guvernului din Noua Zeelandă care i-a chemat pe șefii lui Krieger și care i-a amenințat Trustul Bancherilor pentru a încerca să-l scoată pe Krieger din kiwi. Ulterior, Krieger a lăsat Bankers Trust să meargă la muncă pentru George Soros.

Pariuri Stanley Druckenmiller pe marcă (de două ori)

Stanley Druckenmiller a făcut milioane făcând două pariuri lungi în aceeași monedă, în timp ce lucra ca un comerciant pentru Fondul cuantic al lui George Soros.

Primul pariu al lui Druckenmiller a venit la căderea Zidului Berlinului. Dificultățile percepute de reunificare între Germania de Est și Vest au deprimat marca germană până la un nivel pe care Druckenmiller îl considera extrem. Inițial, el a pus un pariu multimilionar pe un miting viitor, până când Soros i-a spus să-și crească achiziția la două miliarde de mărci germane. Lucrurile s-au jucat în funcție de plan și poziția lungă a ajuns să valoreze milioane de dolari, contribuind la creșterea randamentului fondului cuantic de peste 60%.

Câțiva ani mai târziu, în timp ce Soros era ocupat cu ruperea Băncii Angliei, Druckenmiller mergea mult timp în marcă, cu presupunerea că retragerea din pariul șefului său ar fi aruncat lira britanică împotriva acestei mărci. Druckenmiller era încrezător că el și Soros aveau dreptate și au arătat acest lucru cumpărând stocuri britanice. El credea că Marea Britanie va trebui să reducă ratele de creditare, stimulând astfel afacerile și că lira ieftină ar însemna de fapt mai multe exporturi în comparație cu rivalii europeni.

După aceeași gândire, Druckenmiller a cumpărat obligațiuni germane în așteptarea ca investitorii să se mute la obligațiuni, deoarece stocurile germane au înregistrat o creștere mai mică decât britanicii. A fost un comerț foarte complet, care s-a adăugat considerabil la profiturile principalului pariu lui Soros împotriva lirei.

George Soros versus lira britanică

Lira britanică a umbrit marca germană până în anii 1990, chiar dacă cele două țări erau foarte diferite din punct de vedere economic. Germania a fost țara cea mai puternică, în ciuda dificultăților persistente de la reunificare, dar Marea Britanie a dorit să păstreze valoarea lirei peste 2, 7 mărci. Încercările de a respecta acest standard au lăsat Marea Britanie cu rate ale dobânzii ridicate și o inflație la fel de ridicată, dar a cerut o rată fixă ​​de 2, 7 mărci la lire, ca condiție de a intra în Mecanismul european al cursului de schimb (ERM).

Mulți speculanți, George Soros, printre ei, s-au întrebat cât timp cursurile de schimb fixe pot lupta cu forțele pieței și au început să adopte poziții scurte împotriva lirei. Soros a împrumutat foarte mult pentru a paria mai mult pe o scădere a lirei. Marea Britanie și-a majorat ratele dobânzilor la cifre duble pentru a încerca să atragă investitori. Guvernul spera să atenueze presiunea de vânzare creând mai multă presiune de cumpărare.

Cu toate acestea, achitarea dobânzii costă bani, iar guvernul britanic și-a dat seama că va pierde miliarde încercând să sprijine artificial lira. S-a retras din ERM și valoarea lirei a scăzut față de marcă. Soros a făcut cel puțin 1 miliard de dolari din această tranzacție. Din partea guvernului britanic, devalorizarea lirei a ajutat de fapt, întrucât a forțat excesul de interes și inflația din economie, ceea ce a făcut-o un mediu ideal pentru întreprinderi.

O slujbă mulțumită

Orice discuție în jurul tranzacțiilor valutare de top se întoarce aproape întotdeauna în jurul lui George Soros, deoarece mulți dintre acești comercianți au o legătură cu el și cu fondul său cuantic. După ce s-a retras din gestiunea activă a fondurilor sale pentru a se concentra pe filantropie, Soros a făcut comentarii care au fost văzute ca exprimând regretul că și-a făcut averea să atace valute. A fost o schimbare ciudată pentru Soros care, la fel ca mulți comercianți, a făcut bani eliminând ineficiențele prețurilor de pe piață.

Marea Britanie a pierdut bani din cauza lui Soros și a forțat țara să înghită pilula amară de retragere din ERM, dar multe persoane văd, de asemenea, aceste dezavantaje ale comerțului ca fiind pași necesari care au ajutat Marea Britanie să devină mai puternică. Dacă nu s-ar fi înregistrat o scădere a lirei, problemele economice din Marea Britanie s-ar fi putut întoarce pe măsură ce politicienii au încercat să modifice ERM.

Linia de jos

O țară poate beneficia de o monedă slabă la fel de mult de una puternică. Cu o monedă slabă, produsele și activele interne devin mai ieftine pentru cumpărătorii internaționali, iar exporturile cresc. În același mod, vânzările interne cresc odată cu creșterea prețurilor produselor din cauza costurilor mai mari de importare.

În Marea Britanie și Noua Zeelandă au fost foarte probabil mulți oameni care au fost mulțumiți când speculatorii au scăzut monedele supraevaluate. Desigur, au existat, de asemenea, importatori și alții care au fost deranjați. Un speculant valutar câștigă bani forțând o țară să înfrunte realități cu care, mai degrabă, nu ar face față. Deși este o treabă murdară, cineva trebuie să o facă.