De ce băncile nu au nevoie de banii tăi pentru a face împrumuturi

Manualele economice introductive tradiționale tratează în general băncile ca intermediari financiari, al căror rol este de a conecta debitorii cu economii, facilitând interacțiunile lor, acționând ca intermediari credibili. Persoanele care obțin un venit peste nevoile lor de consum imediat își pot depune veniturile neutilizate într-o bancă de renume, creând astfel un rezervor de fonduri din care banca poate extrage pentru a împrumuta persoanelor ale căror venituri scad sub nevoile lor de consum imediat.

În timp ce această poveste presupune că băncile au nevoie de banii dvs. pentru a face împrumuturi, este oarecum înșelător. Citiți mai departe pentru a vedea cum băncile folosesc cu adevărat depozitele dvs. pentru a face împrumuturi și în ce măsură au nevoie de banii dvs. pentru a face acest lucru.

Cheie de luat cu cheie

• Băncile sunt considerate intermediari financiari care leagă economii și debitorii.
• Cu toate acestea, băncile se bazează de fapt pe un sistem bancar de rezervă fracțională prin care băncile pot împrumuta mai mult din cantitatea de depozite efective la îndemână.
• Acest lucru duce la un efect multiplicator de bani. Dacă, de exemplu, valoarea rezervelor deținute de o bancă este de 10%, atunci împrumuturile pot înmulți banii cu până la 10 ori.

Banca de poveste?

Conform portretului de mai sus, capacitatea de creditare a unei bănci este limitată de mărimea depozitelor clienților lor. Pentru a împrumuta mai mult, o bancă trebuie să asigure noi depozite prin atragerea mai multor clienți. Fără depozite, nu ar exista împrumuturi sau, cu alte cuvinte, depozitele creează împrumuturi.

Desigur, această poveste a creditării bancare este, de obicei, completată de teoria multiplicatorilor de bani, care este în concordanță cu ceea ce este cunoscut drept bancă de rezerve fracționate. Într-un sistem de rezerve fracționate, doar o parte din depozitele unei bănci trebuie să fie păstrate în numerar sau într-un cont de depozit al unei bănci comerciale la banca centrală. Mărimea acestei fracții este specificată de cerința de rezervă, a cărei valoare reciprocă indică multiplul rezervelor pe care băncile sunt în măsură să le împrumute. Dacă cerința de rezervă este de 10% (adică 0, 1), atunci multiplicatorul este de 10, ceea ce înseamnă că băncile sunt în măsură să împrumute de 10 ori mai mult decât rezervele lor.

Capacitatea împrumuturilor bancare nu este restricționată în totalitate de capacitatea băncilor de a atrage noi depozite, ci de deciziile de politică monetară ale băncii centrale privind majorarea sau nu a rezervelor. Cu toate acestea, având în vedere un anumit regim de politică monetară și împiedicând orice creștere a rezervelor, singura modalitate în care băncile comerciale își pot crește capacitatea de creditare este să asigure noi depozite. Din nou, depozitele creează împrumuturi și, în consecință, băncile au nevoie de banii dvs. pentru a face noi împrumuturi.

10x

Acesta este multiplu actual al banilor din sistemul bancar din Statele Unite, deoarece Rezerva Federală are în prezent o cerință de rezervă de 10%.

Băncile din lumea reală

În economia modernă de azi, majoritatea banilor iau forma depozitelor, dar mai degrabă decât creați de un grup de economisitori care încredințează băncii reținând banii lor, depozitele sunt de fapt create atunci când băncile acordă credit (adică creează noi împrumuturi). După cum a scris Joseph Schumpeter, „Este mult mai realist să spunem că băncile„ creează credit ”, adică creează depozite în actul lor de creditare decât să spună că împrumută depozitele care le-au fost încredințate.”

Atunci când o bancă face un împrumut, există două înregistrări corespunzătoare care sunt făcute în bilanțul său, una din partea activelor și una din partea pasivelor. Împrumutul reprezintă un activ pentru bancă și este compensat simultan de un depozit nou creat, care este o datorie a băncii față de deținătorul deponentului. Spre deosebire de povestea descrisă mai sus, împrumuturile creează de fapt depozite.

Acum, acest lucru poate părea un pic șocant, deoarece, dacă împrumuturile creează depozite, băncile private sunt creatori de bani. Dar s-ar putea să vă întrebați: „Nu este crearea banilor drept exclusiv și responsabilitate a băncilor centrale?” Ei bine, dacă credeți că cerința de rezervă este o constrângere obligatorie a capacității băncilor de a acorda împrumuturi, da, într-un anumit fel, băncile nu pot crea bani fără ca banca centrală să relaxeze cerința de rezervă sau să crească numărul de rezerve în sistemul bancar.

Adevărul este însă că cerința de rezervă nu acționează ca o constrângere obligatorie a capacității băncilor de a împrumuta și, prin urmare, capacitatea lor de a crea bani. Realitatea este că băncile acordă mai întâi împrumuturi și apoi caută rezervele necesare ulterior. Poate că câteva declarații din unele surse notabile vă vor ajuta să vă convingeți de acest fapt.

Alan Holmes, fost vice-președinte senior al Băncii Federale a Rezervei Federației din New York, a scris în 1969: „Băncile din lumea reală extind creditul, creând depozite în acest proces și caută rezervele mai târziu.”

Vítor Constâncio, vicepreședinte al Băncii Centrale Europene (BCE), într-un discurs susținut în decembrie 2011, a susținut: „În realitate, secvența funcționează mai mult în direcția opusă, băncile luând mai întâi deciziile lor de credit și apoi caută cele necesare finanțarea și rezervele banilor băncii centrale. "

Banca bancară de rezerve este eficientă, dar poate eșua. În timpul unei „alergări bancare”, deponenții își cer fiecare banii, care depășesc suma rezervelor disponibile, ceea ce duce la un posibil eșec bancar.

Ce afectează într-adevăr capacitatea băncilor de a împrumuta

Deci, dacă creditarea bancară nu este restricționată de cerința de rezervă, atunci băncile se confruntă cu niciun fel de constrângere? Există două feluri de răspunsuri la această întrebare, dar sunt legate. Primul răspuns este că băncile sunt limitate de considerente de rentabilitate; adică, având în vedere o anumită cerere de împrumuturi, băncile își bazează deciziile de creditare pe percepția lor asupra compromisurilor de rentabilitate a riscului, nu pe cerințele de rezervă.

Menționarea riscului ne aduce la al doilea răspuns, deși legat de întrebarea noastră. Într-un context în care conturile de depozit sunt asigurate de guvernul federal, băncile pot găsi tentant să își asume riscuri necuvenite în operațiunile lor de creditare. Având în vedere că guvernul asigură conturile de depozit, este în interesul guvernului să pună o amortizare asupra asumării excesive de riscuri de către bănci. Din acest motiv, au fost implementate cerințe de capital reglementare pentru a se asigura că băncile păstrează un anumit raport dintre capital și activele existente.

Dacă împrumuturile bancare sunt limitate la orice, acestea sunt cerințe de capital, nu cerințe de rezervă. Cu toate acestea, întrucât cerințele de capital sunt specificate ca un raport al cărui numitor constă din active ponderate de risc (RWA), acestea depind de modul în care este măsurat riscul, care la rândul său depinde de judecata subiectivă a omului. Judecarea subiectivă, combinată cu foametea în continuă creștere a profitului, poate determina unele bănci să subestimeze riscul activelor lor. Astfel, chiar și cu cerințele de capital reglementare, rămâne o cantitate semnificativă de flexibilitate în constrângerea impusă capacității băncilor de a împrumuta.

Linia de jos

Așteptările de rentabilitate rămân, așadar, una dintre constrângerile de frunte asupra capacității băncilor sau, mai bine, a dorinței de a împrumuta. Din acest motiv, deși băncile nu au nevoie de banii tăi, ei își doresc banii. După cum s-a menționat mai sus, băncile acordă mai întâi împrumuturi și caută rezerve mai târziu, dar caută rezervele.

Atragerea de noi clienți este o modalitate, dacă nu cea mai ieftină, de a asigura rezervele respective. Într-adevăr, rata actuală a fondurilor alimentare orientate - rata la care băncile se împrumută între ele - este cuprinsă între 0, 25% și 0, 50%, cu mult peste rata dobânzii de 0, 01% până la 0, 02% pe care Banca America o plătește pentru un depozit de cec standard. Băncile nu au nevoie de banii tăi; este mai ieftin pentru ei să împrumute de la tine decât este să împrumute de la alte bănci.