De ce stocul Apple a atins maximul

(Notă: Autorul acestei analize fundamentale este un scriitor financiar și un manager de portofoliu.)

Acțiunile Apple Inc. (AAPL) au urcat cu aproximativ 36% în ultimii trei ani, până la aproximativ 172 de dolari, depășind cu ușurință creșterea S&P 500 de aproximativ 26% în același timp. Este posibil ca stocul Apple să fi atins deja un maxim în 2018, deoarece analiștii își taie perspectivele privind veniturile și veniturile, iar sentimentul devine negativ.

Un articol Investopedia din 4 aprilie a menționat că stocul arăta de parcă ar fi gata să scadă cu aproximativ 10% pe baza unei analize tehnice pe termen scurt. Dar steagul roșu de lungă durată este faptul că acțiunile Apple se tranzacționează în prezent la capătul superior al câștigurilor istorice multiple, de 13, 3 ori din 2019, estimări ale câștigurilor de 13 dolari pe acțiune. (Pentru mai multe, consultați și: Facultăți de acțiune Apple 10% Pullback pe termen scurt .)

Vârful PE multiplu

În ultimii trei ani, stocul Apple a înregistrat un câștig de câștig multiplu între 14 și 15 ori estimările câștigurilor la un an. A fost cazul în care stocul a depășit în jur de 130 USD pe acțiune în februarie 2015, la un avans de un an de 14, 5, rezultând acțiuni sub 100 $ în 2016. În 2017, raportul PE a depășit din nou la aproximativ 14, 5 în două ocazii. . În 2017, stocul a putut continua să crească, deoarece estimările câștigurilor analiștilor au urcat mai mari, dar acest lucru nu mai este cazul în 2018. Acest lucru înseamnă că stocul Apple este probabil să sufere.

Datele AAPL de YCharts

Se transformă sentimentele analitice

Analiștii s-au îndepărtat de o perspectivă pozitivă asupra acțiunilor Apple de la începutul anului 2018. Conform datelor de la Ycharts, numărul analiștilor evaluează acțiunile drept „cumpărare” a scăzut la 17 de la 22 la începutul anului. Între timp, numărul de analiști care evaluează o „performanță” a scăzut, de asemenea, la 7 de la 9. Din cei 41 de analiști care acoperă stocul, doar 59% evaluează acțiunile pe un „cumpărare” sau „mai performant”, care este în scădere de la 77% la începutul anului 2018. (Pentru mai multe informații, a se vedea și: Acționarii de top ai Apple pentru 2018. )

AAPL Cumpăra datele recomandărilor YCharts

Reducerea estimărilor

Motivul pentru care analiștii își schimbă perspectivele pentru Apple este faptul că își reduc estimările privind veniturile și câștigurile. De la începutul anului 2018, analiștii au redus estimările veniturilor, acum prognozează venituri din anul 2019 de 271 miliarde dolari, în scădere de la 280 miliarde dolari, o scădere de aproximativ 3%. De asemenea, de la mijlocul lunii martie, analiștii și-au redus perspectivele de câștig pentru anul 2019, de la aproximativ 13, 15 USD la 13, 00 USD pe acțiune, o scădere de 1, 2%. Înseamnă că acțiunile Apple nu vor avea avantajul creșterii veniturilor care să contribuie la ridicarea acțiunilor mai mare în 2018, dacă această tendință de scădere a estimărilor va continua.

Datele AAPL de YCharts

Cu excepția cazului în care analiștii văd un motiv pentru a începe creșterea prognozelor de venituri și câștiguri în trimestrele următoare, stocul Apple ar putea continua să se lupte sau poate chiar a atins deja un maxim în 2018.

Michael Kramer este fondatorul Mott Capital Management LLC, un consilier de investiții înregistrat și administratorul portofoliului tematic de creștere pe termen lung, gestionat activ al companiei. Kramer cumpără și deține stocuri pe o durată de trei până la cinci ani. Faceți clic aici pentru bio-ul lui Kramer și a stocurilor din portofoliul său. Informațiile prezentate sunt destinate exclusiv scopurilor educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau achiziționarea de titluri, investiții sau strategii de investiții specifice. Investițiile implică risc și, dacă nu se prevede altfel, nu sunt garantate. Asigurați-vă că vă consultați mai întâi cu un consilier financiar calificat și / sau profesionist în domeniul fiscal, înainte de a implementa orice strategie discutată aici. La cerere, consilierul va furniza o listă cu toate recomandările făcute în ultimele douăsprezece luni. Performanța trecută nu indică performanțele viitoare.