Ce înseamnă gradul de investiții?

Evaluările de credit oferă o măsură utilă pentru compararea titlurilor cu venituri fixe, precum obligațiuni, facturi și note. Majoritatea companiilor primesc ratinguri în funcție de punctele lor forte, perspectivele și istoricul trecut. Companiile care au niveluri de datorie gestionabile, potențial bun de câștig și înregistrări bune de plată a datoriei vor avea ratinguri bune de credit.

Gradul de investiții se referă la calitatea creditului unei companii. Pentru a fi considerată o problemă a gradului de investiții, compania trebuie evaluată la „BBB” sau mai mare de Standard and Poor's sau Moody's. Orice sub acest rating „BBB” este considerat un grad non-investițional. În cazul în care compania sau obligațiunea este cotată „BB” sau mai mică, aceasta este cunoscută drept grad de junk, caz în care probabilitatea ca compania să-și ramburseze datoria emisă este considerată a fi speculativă.

Cheie de luat cu cheie

• Evaluările de credit oferă o măsură utilă pentru compararea titlurilor cu venituri fixe, precum obligațiuni, facturi și note.
• Orice achiziție sau vânzare de obligațiuni, facturi sau note, va avea un rating de credit asociat.
• În finanțe, titlurile de stat și venituri fixe private, cum ar fi obligațiunile și notele, sunt considerate grad de investiții dacă au un risc scăzut de neplată.

Orice achiziție sau vânzare de obligațiuni, facturi sau note, va avea un rating de credit asociat. Acest rating se modifică în timp, odată cu modificarea puterii și a sarcinii datoriei. Dacă o companie își asumă mai multe datorii decât poate face față sau dacă perspectivele câștigurilor sale scad, aceasta va scădea ratingul companiei. Dacă își reduce datoria sau găsește o modalitate de a crește câștigurile potențiale, ratingul companiei va crește de obicei.

Ce valori mobiliare sunt considerate gradul de investiții?

În finanțe, titlurile de stat și venituri fixe private, cum ar fi obligațiunile și notele, sunt considerate grad de investiții dacă au un risc scăzut de neplată. Gradul de investiții este determinat pe o scară relativă de agențiile de rating de credit precum Standard & Poor's și Moody's. Astfel de ratinguri de credit exprimă capacitatea și disponibilitatea unei organizații de împrumut de a-și rambursa datoria și se bazează pe mulți indicatori financiari și economici care influențează bonitatea debitorului. Valorile mobiliare cu un rating BBB sau mai mare de la Standard și Poor's sau Baa3 sau mai mari de la Moody's sunt considerate calități de investiții.

Evaluări de credit și bonitate de credit

Evaluările de credit reprezintă declarații prospective despre bonitatea și riscul de credit al unei anumite organizații în îndeplinirea obligațiilor sale financiare. Evaluările de credit indică un risc implicit pentru o datorie individuală, o obligațiune municipală, o obligațiune publică sau titluri garantate de credite ipotecare (MBS).

Atunci când își construiește ratingul, agenția de rating are în vedere o multitudine de factori pentru a oferi o perspectivă echilibrată a riscului de credit. Leasingul, fluxurile de numerar, câștigurile, rata de acoperire a dobânzii și alte raporturi financiare sunt indicatori obișnuiți pe care agenția de rating îi consideră să atribuie un grad de investiții unei anumite valori mobiliare.

O securitate are un rating de investiții dacă are un rating care se încadrează în domeniul Aaa până la Baa3 de la Moody's sau AAA la BBB- pentru Standard & Poor's. Titlurile companiei au rating de investiții dacă au o capacitate puternică de a-și îndeplini angajamentele financiare.

Evaluarea BBB- de la Standard & Poor's și Baa3 de la Moody's reprezintă cele mai scăzute ratinguri posibile pentru ca o garanție să fie considerată un grad de investiții. Evaluările BBB- și Baa3 indică faptul că compania care a emis astfel de valori mobiliare are o capacitate adecvată pentru a-și îndeplini obligațiile, dar poate fi supusă condițiilor economice nefavorabile și modificărilor circumstanțelor financiare.

Evaluarea BBB- de la Standard & Poor's și Baa3 de la Moody's reprezintă cele mai scăzute ratinguri posibile pentru ca o garanție să fie considerată un grad de investiții.

Pierderea ratingurilor de investiții

Este obișnuit ca o securitate să-și piardă calificativul de investiții. Motivele pentru astfel de evenimente variază și pot fi legate de schimbările din mediul de afaceri general, cum ar fi recesiunea, problemele specifice industriei sau problemele financiare ale companiei.

Ar trebui să luați clasamentele de la agențiile de rating de credit cu precauție.

Dacă există o recesiune, este probabil ca multe companii să se lupte să genereze suficient flux de numerar pentru a-și acoperi dobânzile și rambursările principale, iar agențiile de credit pot scădea ratingul companiilor din sectoare. O schimbare a tehnologiei sau apariția unui rival în cadrul unei industrii poate, de asemenea, să justifice reduceri ale ratingului valorilor mobiliare de la gradul de investiții la gradul speculativ. Un alt motiv obișnuit pentru pierderea gradului de investiții al unei valori mobiliare se datorează problemelor companiei, cum ar fi luarea prea mare de pârghie, problemele cu încasarea în conturile de creanțe și modificările de reglementare.

Ar trebui să luați clasamentele de la agențiile de rating de credit cu precauție. În timpul crizei financiare din 2007-08, a devenit evident că agențiile de rating au indus în eroare publicul, acordând rating AAA pieței de valori mobiliare extrem de complexe. S-a dovedit că aceste MBS au fost investiții cu risc ridicat, iar ratingurile lor au fost curând retrogradate la gradul speculativ din gradul de investiții.