Care sunt cele mai mari riscuri ale investițiilor cu venituri fixe?

Cele mai mari riscuri ale obligațiunilor și altor investiții cu venituri fixe sunt riscul ratei dobânzii, riscul de credit și inflația. Există și alte riscuri de reținut, cum ar fi riscul de apel, dar se aplică doar într-un număr limitat de situații.

De regulă, prețurile obligațiunilor și ratele dobânzilor se mută invers unele de altele. Prețurile obligațiunilor scad de obicei atunci când crește ratele dobânzilor, deoarece noile obligațiuni cu cote mai mari de cupon sunt emise de obicei dacă ratele dobânzii sunt mai mari. De exemplu, dacă un investitor cumpără o obligațiune cu o rată de cupon de 3% atunci când ratele dobânzilor de pe piață sunt de 3% și încearcă să o vândă atunci când ratele dobânzilor de pe piață cresc până la 4%, el obține un preț mai mic decât ar fi obținut dacă ratele dobânzii nu s-a ridicat.

Întrucât obligațiunile sunt o formă de datorie, deținătorul obligațiunii este expus riscului de neplată a debitorului. Moody's, Standard & Poor și alte agenții de rating de obligații publică ratinguri care evaluează probabilitatea de neplată pentru obligațiunile individuale pe piață. Există două diviziuni principale: gradul de investiții și gradul neinvestițional. Obligațiunile care nu sunt de investiții au un risc de credit mult mai ridicat, dar de obicei au un randament mai mare de compensat.

Inflația poate fi deosebit de dăunătoare pentru investitori în titluri cu venituri fixe, deoarece randamentul lor este o sumă fixă. În cazul inflației, valoarea reală a acestei sume scade, iar investitorii pot chiar pierde bani pe o investiție cu venituri fixe. Cel mai simplu mod de a face față riscului inflației este să investești în obligațiuni protejate de inflație din Trezoreria SUA (TIPS). Principalul acestor obligațiuni este ajustat pentru inflație atunci când este plătit deținătorului de obligațiuni.