Viitorul vremii
Viitorul meteorologic este un tip de derivat meteorologic în care rambursările se bazează pe diferența totală a variabilei meteorologice măsurate, de obicei temperatura înregistrată, pe o perioadă determinată.
Cheie de luat cu cheie
- Viitorul meteorologic este un tip de derivat meteorologic în care rambursările se bazează pe diferența totală a variabilei meteorologice măsurate, de obicei temperatura înregistrată, pe o perioadă determinată.
- Viitorul vremii a apărut la începutul anilor ’90 ca o modalitate pentru companii de a-și acoperi expunerea la intemperii pe baza schimbărilor la indici care măsoară schimbările temperaturilor medii zilnice.
- Cel mai obișnuit contract de vreme va fi valabil pentru temperatura înregistrată, măsurată în HDD sau CDD, la o dată viitoare, iar prețul de decontare este de obicei egal cu valoarea HDD / CDD a lunii respective înmulțită cu 20 USD.
Înțelegerea viitorului vremii
Viitorul meteo permite întreprinderilor să se protejeze împotriva pierderilor cauzate de schimbări neașteptate ale condițiilor meteorologice. În timp ce întreprinderile pot avea polițe de asigurare pentru accidente de proprietate pentru a acoperi daunele fizice cauzate de evenimente relativ rare de vreme, cum ar fi furtună sau grindină, aceste polițe de asigurare nu vor acoperi pierderile economice dacă clienții nu pot să apară din cauza ploilor abundente sau dacă culturile nu reușesc să prospere pe vreme caldă. Viitorul vremii a apărut la începutul anilor ’90 ca o modalitate pentru companii de a-și acoperi expunerea la intemperii pe baza schimbărilor la indici care măsoară schimbările temperaturilor medii zilnice.
În esență, un viitor meteo obligă cumpărătorul să cumpere valoarea în numerar a indicelui meteorologic de bază. Cel mai obișnuit contract de vreme va fi valabil pentru temperatura înregistrată, măsurată în zile de grad de încălzire (HDD) sau zile de grad de răcire (CDD), la o dată viitoare. Prețul de decontare al indicelui meteorologic de bază este, de obicei, egal cu valoarea HDD / CDD a lunii relevante înmulțită cu 20 USD.
Un HDD este definit ca numărul de grade pe care temperatura medie a unei zile este sub 65 o Fahrenheit (18 o Celsius). În schimb, un CDD este numărul de grade pe care temperatura medie a unei zile este peste 65 o Fahrenheit (18 o Celsius). 65 0 a fost ales drept reper de către sectorul energetic pentru a delimita temperatura în care se produce încălzirea sau răcirea minimă în clădirile de birouri. Plata depinde de diferența cumulată a temperaturilor zilnice în raport cu valoarea de referință (65 0 ) pe o perioadă determinată.
Cumpărătorul unui contract de viitor pe timp de vreme HDD va câștiga dacă temperatura cumulativă este sub nivelul specificat, deoarece încălzirea apare atunci când temperaturile sunt mai scăzute. Contrarul ar fi valabil pentru cumpărătorul unui contract pe viitor cu condiții meteorologice CDD, unde vor câștiga dacă temperatura cumulată este peste nivelul specificat, deoarece răcirea apare atunci când temperaturile sunt mai mari.
Popularitatea viitorului vremii crește rapid și devine o metodă mai comună pentru companiile de energie sau producătorii agricoli de a se proteja împotriva unei schimbări a cererii din cauza schimbărilor de temperatură. De exemplu, dacă luna octombrie este mai caldă decât se aștepta, clienții nu vor folosi atât de multă căldură. Acest lucru va provoca o pierdere pentru compania de energie. Dacă, totuși, compania energetică a vândut un viitor meteo pentru luna octombrie, compania energetică va primi valoarea HDD a lunii octombrie, oferind compensații pentru pierderile sale.
S-a estimat că aproximativ 20% din economia americană este predispusă la a fi afectată direct de vreme și că rentabilitatea pentru aproape fiecare sector din industrie - de exemplu, agricultură, energie, călătorii și divertisment și construcții, pentru a numi doar câteva. - depinde de fluctuațiile de temperatură, vânt și precipitații. În timpul mărturiei jurate a Congresului din 1998, fostul secretar al comerțului William Daley a sugerat: „Vremea nu este doar o problemă de mediu, ci este un factor economic major. Cel puțin 1 trilion de dolari din economia noastră este sensibilă la intemperii.
Prognoza meteo și CME
În 1999, Chicago Mercantile Exchange (CME) a introdus pentru prima dată futures meteorologice tranzacționate la schimb, precum și opțiuni pentru acele futures. Anterior, instrumentele derivate meteo fără rețea (OTC) erau negociate în mod privat, acorduri individualizate încheiate între două părți.
Futuresul și opțiunile meteorologice CME sunt contracte standardizate tranzacționate public pe piața deschisă într-o licitație electronică de tipul mediului, cu negociere continuă a prețurilor și transparență completă a prețurilor, măsurată în zile de încălzire (HDD) sau în zile de răcire (CDD) .
Viitorul meteo listat CME folosește astfel de indici pentru a reflecta temperaturile medii lunare și sezoniere pentru 15 orașe din SUA și cinci orașe europene și sunt contracte futures decontate. Prețurile de decontare ale acestor contracte sunt determinate de valoarea indicelui final lunar sau sezonier calculat de Earth Satellite (EarthSat) Corp, o corporație globală specializată în sisteme de informații geografice (GIS). Alte firme vor determina valorile contractelor futures tranzacționate non-CME.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.