Petro-ul din Venezuela nu este sprijinit de petrol. Nu este nici măcar o criptocurrency (opinie)

[David Floyd este un scriitor de personal la Investopedia. Opiniile exprimate de cronicari sunt cele ale autorului și nu reflectă neapărat opiniile Investopediei în ansamblu.]

Pe 20 februarie, vicepreședintele venezuelean Tareck El Aissami - care este acuzat de trafic de droguri și ajutarea membrilor Hezbollah - a anunțat începutul vânzării pre-vânzare pentru petro, spunând că lansarea criptocurrencyului plasează Venezuela „în avangarda viitorului”. Acest lucru este îndoielnic și nu doar pentru că nu există dovezi, potrivit Ars Technica, că cei 735 de milioane de dolari investiți în prima zi a pre-vânzării s-au schimbat.

Președintele țării, Nicolás Maduro, a dezvăluit că guvernul va crea o „criptocurățenie susținută de rezerve de avere venezuelene - de aur, petrol, gaze și diamante” pe 3 decembrie. În timp ce acel anunț precedea pivotul ceaiului de la Long Island, la criptomonedă. exploatarea minieră - sunt numite acum Long Blockchain Corp. (LBCC) - și oferta inițială de monede Eastman Kodak Co. (KODK), cele trei ar trebui văzute în aceeași lumină: entitățile înecând stropind spre o insulă de bani mut. Kodak nu a făcut profit din 2013, anul în care a ieșit din faliment. Long Blockchain a pierdut bani de mai mult timp. Ambele firme au văzut stocurile lor crescând cu procente de trei cifre în urma acestor anunțuri.

Situația Venezuela nu este atât de diferită. Conducerea sa a distrus economia, chiar dacă țara se bucură de rezerve mai mari de petrol decât Arabia Saudită. Spitalele au rămas fără medicamente, copiii mor de foame, moneda a fost umflată în uitare, iar președintele - care pare să fi supraviețuit purgărilor predecesorului său prin incompetență care nu este amenințată - își petrece timpul DJ-ul în emisiunea radio numită înșelător Salsa Hour (ea este mult mai lungă decât o oră).

La fel ca Kodak și Long Island, guvernul Venezuelei speră la o salvare criptă cu bule, și există o șansă ca acestea să o obțină, în ciuda avertismentelor Departamentului Trezoreriei SUA că investiția în petro ar putea încălca sancțiunile și declarația congresului venezuelean declarat că petro este ilegal.

Ceea ce nu se va întâmpla este o altă dintre promisiunile lui Maduro, de a „avansa o nouă formă de finanțare internațională”. Petro nu este inovator. Nu este susținut de nimic. Dacă este vorba despre o criptomonedă - indicațiile timpurii sugerează că nu a fost, în timp ce descrierile ulterioare sunt doar confuze - este una inutilă. (A se vedea, de asemenea, Venezuela îndeamnă 10 națiuni latino-americane să își adopte Petro-ul de criptocurrency. )

Notă despre actualizări

Acest articol a fost publicat inițial pe 16 ianuarie, pe baza informațiilor disponibile de la guvernul venezuelean la acea vreme. Acesta a fost actualizat pentru a reflecta publicarea hârtiei albe petro pe 31 ianuarie și pre-vânzarea petro pe 20 februarie. Deoarece ambele evenimente au inclus îndepărtări semnificative și neexplicate din declarațiile anterioare, articolul original a fost lăsat în mare parte neschimbat., cu informații noi adăugate în secțiuni separate.

Petro nu este sprijinit cu nimic

Într-un interviu în favoare care apare pe mass-media statului venezuelean, inginerul în informatică și antreprenorul din blockchain, David Jaramillo, a declarat lui Celag, un think tank simpatic, că valoarea petro

"nu va fi definit de speculațiile pieței, care provoacă adesea fluctuații mari în sus și în jos. Prețul petro va fi legat de prețul internațional al aurului, gazului, petrolului și diamantelor. Aceasta este ceea ce a fost comunitatea de investiții în moneda digitală râvnind multă vreme ”.

Ideea că prețurile mărfurilor - ele însele sunt supuse unor fluctuații destul de accentuate - vor dicta prețul petro-ului este absurdă. Chiar acceptând afirmația lui Maduro potrivit căreia jetonul este susținut de resurse naturale, această influență stabilizatoare ar conta cu greu, având în vedere boomurile și busturile rapide ale pieței criptomonedelor. Între timp, afirmația potrivit căreia investitorii de criptomonedă reclamă monede susținute de mărfuri este ciudată: a fost încercată, sigur, dar numai pentru că totul are.

Mai important, însă, susține că petro-ul este susținut de ulei sau orice altceva este gol. Guvernul venezuelean a tăcut mai ales cu privire la ceea ce implică acest sprijin. Articolul 4 din Decretul 3.196 spune că va consta într-un acord de cumpărare a unui baril de petrol pe jeton sau „orice fel de mărfuri decide națiunea”; acest aranjament aproape sigur nu permite investitorilor să solicite livrare fizică. Deci ce pot primi?

Articolul 5 oferă această garanție:

"Deținătorul petro va putea realiza un schimb de valoare de piață a criptocapacității pentru echivalentul într-o altă criptomonedă sau în bolívares [moneda fiat a Venezuelei] la cursul de schimb al pieței publicat de schimbul național de cripto-active."

Dar imaginea este înrădăcinată de referințele aparent contradictorii din articolul 4 la coșul OPEC, denumit în dolari și coșul brut venezuelean, denumit acum yuan, ale cărui prețuri au divergent chiar și atunci când ambele erau cotate în dolari. Ce fel de rată bolívar pot aștepta investitorii să ofere schimbul național? Dacă rata oficială de schimb bolívar-a-dolar de la 10 la 1 este o indicație, nu este una bună: rata pieței este mai aproape de 100.000 de bolivari față de dolar. (De atunci, rata oficială a fost devalorizată, dar nu se potrivește de la distanță cu piața.)

Gaceta Oficial Extraordinaria N 6.346 Superintendența de criptovidisă și detalii despre petro de Banca y Negocios pe Scribd

Pe scurt, petro-urile sunt „susținute de petrol”, ceea ce înseamnă că le poți schimba cu bani de hârtie venezuelean, care este atât de inutil încât hoții nu-l vor lua, pe schimburile oficiale ale guvernului venezuelean, la rata de schimb oficial probabil absurdă a guvernului venezuelean.

Actualizare: Cu siguranță nu este susținut de nimic

La 31 ianuarie, guvernul venezuelean a lansat o carte albă care a lămurit că petro nu are nicio legătură cu petrolul. Nu s-a menționat nimic despre faptul că guvernul schimbă petros pentru nimic. Mai degrabă, autoritățile îl vor accepta drept plata impozitului, care este greu de cutremur pentru o monedă emisă de guvern. Chiar dacă acest „sprijin de stat” conferă o anumită valoare reală petro, aceasta este relevantă numai pentru contribuabilii venezueleni.

Cartea albă oferă o formulă pentru a determina rata oficială de schimb bolívar a petro, care este următoarea:

Există o referire la prețul petrolului și o referință la rata oferită de schimburile oficiale, care este aparent diferită de rata cu care autoritățile fiscale o vor accepta. Apoi există „rata de actualizare” Dv, care va fi scăzută de la 30% în perioada pre-vânzare la 0%.

În realitate, însă, guvernul va accepta aproape sigur petro-ul la ritmul pe care îl consideră că acceptă petro. Promisiunile guvernului de a-și onora datoriile nu au deja credibilitate, întrucât este implicit pentru obligațiunile restante.

Petro nu este nici Cryptocurrency

Așadar, petro-ul nu este cu adevărat susținut de ulei, dar este chiar o criptocurrency ">

"Lucrul minunat al lumii criptomonedei este că costurile de transfer și comisioanele tind să fie zero. Este un mod de democratizare a fluxurilor financiare, fără a ține cont de țara sau stratul social al investitorului. Acest lucru este posibil prin tehnologia blockchain, care activează digital utiliza, în care descentralizarea informațiilor permite o piață fără intermediere sau manipulare de către terți. "

Ignorați faptul că comisioanele de tranzacții bitcoin au fost în medie de peste 30 de dolari atunci când Jaramillo a făcut această cerere cu privire la costuri zero. Referirea la „descentralizare” este mult mai înșelătoare. Pentru a răscumpăra un petro „susținut de petrol”, trebuie să îl vindeți pe un schimb guvernamental pentru o rată guvernamentală, o abordare interesantă pentru „o piață fără intermediere”. (Decretul precizează clar că investitorii pot utiliza schimburi independente, unde vor prevala ratele de piață.)

Apoi există referințele guvernului la minerit. Deși detaliile despre specificațiile tehnice ale petro sunt practic inexistente, este greu de imaginat de ce ar trebui să fie minată moneda. În bitcoin, ethereum și alte criptomonede descentralizate, exploatarea este calculul artificial dificil pe care nodurile din rețea trebuie să le efectueze pentru a adăuga un nou bloc lanțului. Calculele în sine nu realizează nimic: Ideea este de a face atacarea rețelei prea scumpă pentru a fi valabilă. Mineritul împiedică oricare dintre părți să poată controla rețeaua. (A se vedea, de asemenea, Ce este Bitcoin Mining? )

Deci, dacă guvernul controlează toate nodurile, exploatarea minieră nu are niciun scop. Minerii petro sunt înregistrați de guvern. O promisiune recentă a lui Maduro de a „înființa ferme miniere de criptocurrency în fiecare stat și municipalitate din țară” implică puternic că rețeaua este centralizată. O rețea centralizată poate folosi doar o bază de date, care consumă mult mai puține resurse. Fermele miniere din Venezuela nu sunt susceptibile de a face mai mult decât deșeuri de electricitate.

Totul despre petro, de la cursurile sale de schimb oficiale la operațiunile sale miniere oficiale, se reduce la un dictat guvernamental: Să fie făcut, sau în latină, „fiat”. Petro nu este o criptomonedă.

Actualizare: Nu vă gândiți niciodată, acum este un jeton bazat pe Ethereum

Cu excepția faptului că acum, petro aparent este o criptocurrency. Cartea albă scapă toate referințele la minerit și spune că petro va fi un jeton ERC20 bazat pe eter. Cu alte cuvinte, petro ar putea fi descentralizat în mod legitim, prin faptul că guvernul nu este în măsură să controleze și să manipuleze tranzacțiile așa cum s-a putut cu minerit centralizat - dar ce contează asta?

Acum este doar un alt ICO. Au fost mii dintre aceștia, cei mai mulți, dar fără valoare. Petro s-a transformat într-un GoFundMe glorificat. În mod sigur, Venezuela nu va accepta cealaltă monedă emisă de guvern, bolnavul de acum, dar fără valoare, în schimbul petro. Numai bani reali. Dacă o companie americană ar strânge fonduri pe baza unor astfel de pretenții scurți, SEC ar fi închis-o deja.

O altă actualizare: Uitați de Ethereum, acum este bazat pe NEM

Conform unui „manual al cumpărătorului” lansat împreună cu pre-vânzarea petro pe 20 februarie, moneda se va baza pe blockchain-ul NEM, nu pe ethereum. Nu se oferă nicio explicație pentru această schimbare. Cartea albă, între timp, a fost actualizată pentru a omite toate mențiunile despre petro ca jeton ERC20.

Cartea albă actualizată explică faptul că petro va fi de fapt găzduit pe propria sa blockchain, cu jetoane bazate pe NEM care acționează pentru a rezerva eventualele jetoane pe bază de petro. Niciun cuvânt pe forma pe care o va lua blockchain.

Acea petro va forma propria sa rețea, totuși, mai în conformitate cu descrierile timpurii oferite de Maduro. De asemenea, explică de ce guvernul ar avea nevoie de mineri - cu excepția faptului că, după cum am menționat mai sus, nu este într-adevăr: atunci când o entitate controlează majoritatea sau toate nodurile, exploatarea minieră nu are niciun scop.

Este o chestiune de guvernare

Primul bloc pe care creatorul bitcoin l-a extras vreodată (la 3 ianuarie 2009) conținea un mesaj, un titlu din London Times din acea dimineață despre o salvare bancară planificată. Textul a fost interpretat ca mai mult decât un moment de referință: Acesta a fost minimul crizei financiare, iar Satoshi a luat probabil o înțelepciune la instituțiile financiare perfide, guvernanța precară și cronismul omniprezent. Bitcoin, un sistem fără intermediari, trebuia să fie imun de aceste probleme - sau cel puțin puțin mai bun în relaționarea cu ele.

Guvernarea slabă a ajuns, de fapt, să bântuie bitcoinul, dar ideea că Maduro - un dictator care a închis adversarii politici, a rescris Constituția și a eliminat legislatura - ar încerca să coopteze bitcoin este profund ironic. Ideea a fost de a scoate din imagine instituțiile corupte, nu de a le salva.

Investiția în criptocurrențe și alte oferte inițiale de monede („ICOs”) este extrem de riscantă și speculativă, iar acest articol nu este o recomandare a Investopedia sau a scriitorului pentru a investi în criptomonede sau alte ICO. Întrucât situația fiecărui individ este unică, trebuie consultat întotdeauna un profesionist calificat înainte de a lua decizii financiare. Investopedia nu oferă nicio reprezentare sau garanție cu privire la acuratețea sau actualitatea informațiilor conținute aici. De la data actualizării acestui articol, autorul nu are nicio poziție în nicio criptocurățenie.