Înțelegerea metodelor și a ipotezelor amortizării

În timp ce rapoartele financiare ale unei companii - situația veniturilor, bilanțul, situația fluxurilor de numerar și situația capitalurilor proprii - reprezintă sănătatea și progresul financiar al companiei, acestea nu pot oferi o imagine perfectă. Există întotdeauna presupuneri încorporate în multe dintre elementele din aceste declarații care, dacă sunt schimbate, pot avea efecte mai mari sau mai mici asupra liniei de fund și a sănătății aparente a companiei. Acest articol analizează modul în care ipotezele deprecieri au impact asupra valorii activelor pe termen lung și cum acestea pot afecta rezultatele câștigurilor pe termen scurt.

Valori de salvare și amortizare

Una dintre consecințele principiilor contabile general acceptate (GAAP) este aceea că, deși numerarul este utilizat pentru a plăti un activ cu o durată lungă de viață, cum ar fi o semiremorcă pentru a livra bunuri, cheltuielile nu sunt listate ca cheltuieli pentru venituri la timp. În schimb, costul este plasat ca un activ în bilanț și această valoare este redusă constant pe durata de viață utilă a activului. Această reducere este o cheltuială numită amortizare. Acest lucru se întâmplă din cauza principiului de potrivire din GAAP, care spune că cheltuielile sunt înregistrate în aceeași perioadă contabilă ca și veniturile care sunt obținute ca urmare a acestor cheltuieli.

De exemplu, să presupunem că costul unei semiremorci este de 100.000 de dolari, iar remorca trebuie să dureze 10 ani. Dacă se estimează că remorca va avea o valoare de 10.000 USD la sfârșitul acelei perioade (valoarea de salvare), 9.000 USD vor fi înregistrați ca cheltuieli de depreciere pentru fiecare din acei 10 ani - (cost - valoare de salvare) ÷ numărul de ani.

Notă: Acest exemplu utilizează metoda de amortizare liniară și nu o metodă de depreciere accelerată care înregistrează o cheltuială de depreciere mai mare în anii precedenți și o cheltuială mai mică în anii următori. Există, de asemenea, două ipoteze încorporate în valoarea deprecieri: durata de viață preconizată și valoarea de salvare.

Active pe termen lung

Dacă vă uitați la activele pe termen lung, cum ar fi imobilizările, instalațiile și echipamentele (PP&E), pe un bilanț, există adesea două linii care arată valoarea costului acelor active și cât de multă amortizare a fost percepută față de această valoare. (Uneori, acestea sunt combinate într-o singură linie, cum ar fi „PP&E net de depreciere”).

figura 1

În exemplul de mai sus, în valoare de 360.000 de dolari PP&E au fost achiziționate în cursul anului (care se vor afișa în cadrul cheltuielilor de capital din situația fluxului de numerar) și s-au taxat 150.000 de dolari (care vor apărea în contul de profituri). Diferența dintre PP&E la sfârșitul anului și amortizarea acumulată la sfârșitul anului este de 2, 4 milioane USD, care este valoarea contabilă totală a activelor respective. Dacă semiremorca menționată mai sus s-ar fi aflat pe cărți de trei ani până în acest moment, atunci 9 000 de dolari din acea depreciere de 150 000 USD s-ar fi datorat remorcii, iar valoarea contabilă a remorcii la sfârșitul anului ar fi de 73 000 USD. Nu contează dacă remorca ar putea fi vândută pentru 80.000 USD sau 65.000 USD în acest moment (valoarea de piață) - în bilanț, aceasta valorează 73.000 USD.

Să presupunem că tehnologia remorcii s-a schimbat semnificativ în ultimii trei ani și compania dorește să-și actualizeze remorca la versiunea îmbunătățită în timp ce o vinde pe cea veche. Există trei scenarii care pot apărea pentru vânzarea respectivă. În primul rând, remorca poate fi vândută pentru valoarea sa contabilă de 73.000 USD. În acest caz, activul PP&E este redus cu 100.000 USD, iar amortizarea acumulată este majorată cu 27.000 USD pentru a scoate remorca din cărți. (Soldul contului în numerar va crește cu suma de vânzare pentru toate cazurile.)

Al doilea scenariu care ar putea apărea este faptul că compania își dorește cu adevărat noua remorcă și este dispusă să o vândă pe cea veche pentru doar 65.000 de dolari. În acest caz, trei situații se întâmplă cu situațiile financiare. Primele două sunt aceleași ca mai sus pentru a scoate remorca din cărți. În plus, există o pierdere de 8.000 de dolari înregistrată în contul de profit, deoarece doar 65.000 de dolari au fost primiți pentru trailerul vechi, când valoarea contabilă a acesteia a fost de 73.000 de dolari.

Al treilea scenariu apare dacă compania găsește un cumpărător nerăbdător dispus să plătească 80.000 de dolari pentru vechea remorcă. După cum vă așteptați, apar aceleași două modificări ale bilanțului, dar de data aceasta, un profit de 7.000 de dolari este înregistrat în contul de profituri pentru a reprezenta diferența dintre valorile contabile și cele de piață.

Să presupunem, totuși, că compania folosise o metodă de depreciere accelerată, cum ar fi deprecierea soldului cu declin dublu. (A se vedea figura 2 de mai jos pentru diferența de depreciere între amortizarea liniară și dublu-declin pe 100.000 USD). În conformitate cu metoda de echilibru dublu-declin, valoarea contabilă a remorcii după trei ani ar fi de 51.200 USD și câștigul la o vânzare la 80.000 de dolari ar fi 28.800 de dolari, înregistrați în contul de profit - destul de mare impuls! În conformitate cu această metodă accelerată, ar fi fost cheltuieli mai mari pentru acei trei ani și, ca urmare, venituri nete mai puține. De asemenea, ar exista un sold net inferior al activelor PP&E. Acesta este doar un exemplu al modului în care o modificare a deprecierii poate afecta atât linia de jos, cât și bilanțul.

Durata de viață preconizată este un alt domeniu în care o modificare a deprecierii va afecta atât linia de jos, cât și bilanțul. Să presupunem că compania utilizează programul liniar descris inițial. După trei ani, compania schimbă durata de viață preconizată la un total de 15 ani, dar păstrează aceeași valoare a salvării. Cu o valoare contabilă de 73.000 de dolari în acest moment (nu se întoarce și nu „corectează” deprecierea aplicată până acum la modificarea ipotezelor), mai rămân 63.000 de dolari de depreciat. Aceasta se va face în următorii 12 ani (15 ani de viață, minus trei ani). Folosind acest interval de timp mai lung, amortizarea va fi acum de 5.250 USD pe an, în loc de 9.000 dolari inițiali. Acest lucru crește declarația de venit cu 3.750 dolari pe an, toate celelalte fiind la fel. De asemenea, împiedică porțiunea activului bilanțului să scadă la fel de rapid, deoarece valoarea contabilă rămâne mai mare. Ambele pot face ca compania să pară „mai bună” cu câștiguri mai mari și cu un bilanț mai puternic.

În schimb, se întâmplă lucruri similare dacă presupunerea valorii de salvare este schimbată. Să presupunem că compania schimbă valoarea de salvare de la 10.000 USD la 17.000 USD după trei ani, dar păstrează durata de viață inițială de 10 ani. Cu o valoare contabilă de 73.000 de dolari, acum mai rămâne doar 56.000 de dolari de depreciat peste șapte ani, sau 8.000 de dolari pe an. Acest lucru sporește veniturile cu 1.000 de dolari, în timp ce bilanțul este mai puternic cu aceeași sumă în fiecare an.

Urmăriți ipoteze

Amortizarea este mijlocul prin care valoarea contabilă a unui activ este „consumată”, deoarece ajută la generarea de venituri. În cazul semiremorcii noastre, astfel de utilizări ar putea livra bunuri către clienți sau transporta mărfuri între depozite și unitatea de producție sau punctele de vânzare cu amănuntul. Toate aceste utilizări contribuie la veniturile pe care aceste mărfuri le generează atunci când sunt vândute, deci are sens că valoarea remorcii este încărcată un pic în același timp față de aceste venituri.

Cu toate acestea, se poate observa că cât de multă cheltuială pentru a percepe este o funcție a presupunerilor făcute atât despre viața sa, cât și despre ceea ce ar putea merita la sfârșitul acelei vieți. Aceste ipoteze afectează atât venitul net, cât și valoarea contabilă a activului. În plus, acestea au un impact asupra veniturilor dacă activul este vândut vreodată, fie pentru un câștig, fie pentru o pierdere în comparație cu valoarea contabilă.

Deși companiile nu descompun valorile contabile sau deprecierea investitorilor la nivelul discutat aici, ipotezele pe care le folosesc sunt adesea discutate în notele de subsol la situațiile financiare. Este un lucru pe care investitorii ar dori să îl conștientizeze. Mai mult, dacă o companie recunoaște în mod obișnuit câștigurile din vânzările de active, în special dacă acestea au un impact semnificativ asupra veniturilor nete totale, rapoartele financiare ar trebui cercetate mai amănunțit. Managementul care menține în mod obișnuit valoarea contabilă în mod constant mai mic decât valoarea de piață ar putea face și alte tipuri de manipulare în timp pentru a masa rezultatele companiei.