Înțelegerea ETF-urilor Cryptocurrency

Fondurile tranzacționate pe bursă (ETF-uri) sunt printre cele mai tari moduri de investiții în prezent, investitorii turnând miliarde de dolari într-un domeniu de fonduri în continuă creștere. În special în comparație cu fondurile de acoperire cu comisioane mari (multe dintre ele nu au reușit să se ridice la așteptările privind rentabilitățile din ultimii ani), ETF-urile cu tarife mici oferă un mijloc de investiție mai sigur și mai stabil, care s-a dovedit atrăgător pentru mulți investitori. Unul dintre lucrurile minunate despre ETF-uri este faptul că acestea sunt extrem de largi în domeniul de aplicare și focalizare; investitorii pot folosi ETF-uri pentru a participa (prin procură) pe piețe care variază de la energie la marijuana. Deci, de ce nu au fost scoase ETF-uri bazate pe criptomonede până acum?

Criptomonedele au fost o altă dintre cele mai tari tendințe din lumea investițiilor în ultimii doi ani. După conducerea unor stele de desfacere precum bitcoin și ethereum, jetoanele digitale au proliferat într-un ritm uluitor. Unele dintre cele mai reușite criptocurrențe au înregistrat câștiguri extravagante. Cu toate acestea, industria este plină de incertitudine și afectată de volatilitatea grea. Din acest motiv, mulți investitori ar prefera să utilizeze un vehicul ca un ETF pentru a participa la spațiul de criptomonedă. În acest fel, aceștia ar putea profita de oportunitățile excelente pe care le prezintă jetoanele fără a fi nevoit să prezinte riscul de a le deține de fapt. Având în vedere că criptomonedele și schimburile digitale cu simboluri digitale sunt încă în mod regulat țintele hoților și escrociilor, este de înțeles de ce investitorii ar putea dori să ia această precauție suplimentară.

Mai jos, vom explora ce ETF-uri de criptocurrency sunt, unde prospera, cum s-au dezvoltat în SUA și altele. (Vedeți și: ETF-urile Bitcoin sunt „aproape sigure”? )

Ce este un ETF Cryptocurrency?

Un ETF cryptocurrency funcționează, în teorie, ca orice alt ETF. În timp ce majoritatea ETF-urilor urmăresc un index sau un coș de active, un ETF de criptocurrency ar urmări una sau mai multe jetoane digitale. La fel ca alte ETF-uri, ETF-urile cu jetoane digitale ar tranzacționa ca acțiunile obișnuite la un schimb de schimb și ar fi supuse modificărilor prețurilor pe parcursul zilei, pe măsură ce investitorii cumpără și vând.

Pentru ca un ETF cryptocurrency să funcționeze corect, va trebui să dețină activele de bază pe care le urmărește; ETF ar trebui să dețină un pachet proporțional de jetoane digitale. Proprietatea acestor jetoane ar fi împărțită în acțiuni, iar investitorii în ETF ar deține indirect aceste jetoane. Investitorii ETF vor primi apoi o proporție din profiturile generate de aceste active subiacente.

Există multe avantaje pentru un ETF de criptocurrency în urma unei investiții simple în cryptocurrency. În primul rând, așa cum s-a indicat mai sus, portofelele și schimburile digitale sunt foarte sensibile la furturi și furturi. Investitorii care dețin token-uri digitale prezintă riscul de a vedea activele lor dispărând asupra lor cu puțin recurs. Un investitor într-o ETF în monedă digitală are totuși un nivel suplimentar de securitate în banca custodiană care acceptă ETF. (Pentru mai multe, consultați: ETF-urile pot fi investiții sigure, dacă sunt utilizate corect .)

Un alt beneficiu al unui ETF cryptocurrency este că poate fi utilizat pentru a urmări mai multe jetoane digitale simultan. Lumea criptomonedelor este extrem de compartimentată, iar investitorii care doresc să dețină un coș cu 20 de jetoane diferite ar trebui să dețină și să opereze mai multe portofele și conturi pe diferite schimburi de monedă digitală. Foarte repede, procesul de investiție în aceste jetoane și tranzacționare devine în mod regulat unul care poate nu merită timpul necesar și efortul administrativ. Un ETF de criptocurrency ar putea face o mare parte din timp și dificultăți pentru investitori prin simpla urmărire a acelorași 20 de jetoane. Investitorii ar putea apoi să cumpere și să vândă acțiuni ale ETF pentru a obține aceeași expunere la acea sumă de jetoane, fără a fi nevoie să se preocupe de gestionarea individuală a fiecăruia dintre ele.

Istoric rapid al ETF-urilor Crypto

În urma acestei scrieri, în prezent nu există ETF-uri de criptocurrency listate pentru comerț în Statele Unite. Cel mai apropiat este un fond cunoscut sub numele de Bitcoin Investment Trust (GBTC). Această încredere acționează ca un ETF în multe feluri; deține bitcoins în numele investitorilor și le permite să tranzacționeze acțiuni ale trustului. Cu toate acestea, sponsorul fondului, Grayscale Investment Trust, percepe comisioane anuale de administrare de 2% din activele fondului, un punct de preț semnificativ mai mare decât majoritatea altor ETF-uri. Mai mult, ca primă încredere de acest gen, GBTC a cunoscut unele fluctuații ciudate ale prețului în raport cu modificările de valoare ale bitcoinului. Deși se așteaptă ca GBTC să fie corelat cu prețul bitcoinului, acest lucru nu a fost întotdeauna cazul. În general, cu un raport de cheltuieli ridicat și investiții minime ridicate, GBTC nu este disponibilă până acum pentru investitorul principal. (Vezi și: 2 Trusturi de criptocurrency care tranzacționează ca stocurile .)

Atunci unde stau ETF-urile criptocurrency? Până în acest moment, Comisia pentru Valorile și Valorile SUA (SEC) a indicat că nu va aproba ETF-uri de criptocurrency până când piețele nu vor demonstra stabilitatea și securitatea. Totuși, asta nu a împiedicat multe părți diferite să încerce să lanseze ETF-uri în monedă digitală.

Bursa de opțiuni de la Chicago Board (CBOE), care a lansat futures bitcoin la sfârșitul anului trecut, a făcut lobby asupra SEC pentru a-și reconsidera blocarea anterioară a fondurilor cu simboluri digitale. Cameron și Tyler Winklevoss, fondatorii popularului schimb de monede digitale Gemeni, au solicitat de două ori SEC să aprobe un ETF bitcoin; fiecare încercare nu a reușit până acum. Coinbase, o altă monedă digitală extrem de populară, a lansat un fond de indici care oferă expunere la patru dintre cele mai mari monede digitale, dar asta nu este din nou același lucru cu un ETF. Unele ETF-uri oferă chiar o expunere mică la GBTC, dar acestea nu sunt concentrate strict pe criptocurrențe. (Pentru mai multe, consultați: SEC respinge planurile de ETF Bitcoin Winklevoss .)

SEC și-a indicat deschiderea față de posibilitatea de a finanța fonduri de criptomonedă în viitor, iar acest lucru ar putea continua să alimenteze optimismul investitorilor dacă ETF-urile criptomonede vor prospera în alte părți ale lumii. Diverse piețe din Europa și Asia, de exemplu, au introdus ETF-uri cu criptocurrency, datorită diferitelor niveluri de reglementare. Deocamdată, investitorii americani vor trebui să aștepte.

Cum să investești cu ETF-uri Cryptocurrency

Investitorii americani care doresc să participe la ETF-uri în monedă digitală au opțiuni limitate. Dacă au acces la ETF-uri internaționale, aceasta este o abordare. Dacă îndeplinesc cerințele stricte pentru a investi în GBTC, pot face și asta. Deocamdată, este posibil ca acești investitori să se uite cel mai bine la un grup aferent de ETF-uri: fonduri blockchain. (Vezi și: Care este diferența dintre ETF-urile Blockchain și ETF-urile Bitcoin? )

Tehnologia Blockchain acceptă spațiul criptocurrency și este strâns legată de jetoanele digitale. Există un număr din ce în ce mai mare de ETF-uri axate pe companii legate de blockchain. Acestea pot include nume adiacente cryptocurrency, cum ar fi dezvoltatorii și producătorii de procesoare de computer. ETF-uri precum Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) și Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN) permit accesul investitorilor la companii care se concentrează pe spațiul blockchain. Multe dintre aceste ETF-uri au cunoscut deja un succes imens.

Privind spre viitor

Deși este departe de a fi sigur, mulți pasionați de criptocurrency o văd ca o chestiune de timp înainte ca SEC să aprobe ETF-uri în monedă digitală. Dacă și când se întâmplă acest lucru, este sigur că va avea un impact semnificativ asupra performanței spațiului criptocurrency în sine. La începutul acestui an, SEC și-a deschis analiza a două ETF-uri în monedă digitală diferite pentru comentarii publice. Deși încă nu a mers atât de departe încât să aprobe un ETF de criptocurrency, în acea zi se poate apropia. (Pentru lectură suplimentară, verificați: SEC consideră că modificarea regulilor va permite ETF-urilor Bitcoin .)