Swap fiscal
Swap-ul fiscal este o metodă de cristalizare a pierderilor de capital prin vânzarea de poziții pierdute și cumpărând companii din industrii similare care au fundamente similare.
Schimbarea fiscală mai este denumită și modificare fiscală.
BREAKING DOWN Swap fiscal
Swap-ul fiscal implică vânzarea de stocuri în pierdere și achiziționarea imediată a unei poziții echivalente într-o companie sau industrie similară, dar nu identică. Pierderea de capital care rezultă din tranzacția de vânzare este deductibilă din impozite și poate fi utilizată pentru a compensa orice câștig de capital pentru a reduce obligația fiscală a investitorului. Luați în considerare un investitor, Smith, care deține 700 de acțiuni ale Transocean Ltd. (NYSE: RIG) pe care le-a cumpărat cu 15, 80 USD pe acțiune în urmă cu un an. Acțiunea se tranzacționează acum cu 7, 30 USD pe acțiune. Pentru a deduce această pierdere din declarațiile de impozit, el trebuie să vândă acțiunile pentru a realiza o pierdere de capital care, în acest caz, va fi de (15, 80 USD - 7, 30 USD) x 700 = 5.950 USD.
Pierderile cristalizate ajută la reducerea obligației fiscale a Smith după crearea unui swap fiscal. Dacă Smith consideră că Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) este o investiție bună pe termen lung, poate utiliza veniturile din vânzarea sa de RIG pentru a achiziționa acțiuni NVDA. Presupunând că acțiunile se tranzacționează pentru 65, 00 USD, Smith poate cumpăra 5.950 $ / 65 $ = 91 acțiuni. De fapt, Smith deduce pierderea de capital din declarația de impozit în timp ce rămâne investit într-o garanție similară.
Regula de vânzare a spălării
Investițiile schimbate ar trebui să fie suficient de similare, încât investitorul are aceeași expunere la risc și același scop investițional ca înainte. În același timp, valorile mobiliare nu trebuie să fie atât de similare încât să fie efectiv identice din perspectiva Serviciului de venituri interne (IRS). IRS interzice contribuabililor să deducă pierderi din vânzarea unei investiții dacă aceeași garanție este achiziționată cu 30 de zile înainte sau după vânzare, o tactică cunoscută drept „vânzare de spălare”. Vânzările de spălare, pentru a fi specifice, apar atunci când un investitor vinde un activ pentru a realiza o pierdere, dar în același timp răscumpără același activ sau o garanție substanțial identică, în termen de 30 de zile de la vânzare. Dacă tranzacția de securitate de vânzare și cumpărare este considerată „spălare” de către IRS, investitorului nu i s-ar permite niciun fel de beneficii fiscale.
Practic, vânzările de spălare sunt ilegale, în timp ce schimburile fiscale sunt permise. Investitorii pot eluda regula de vânzare a spălării IRS și pot utiliza beneficiile fiscale ale pierderilor de capital prin vânzarea de valori mobiliare pe care pierd bani și cumpărând altele care au caracteristici foarte similare.
Swap de obligațiuni
În timp ce exemplul de swap fiscal indicat mai sus folosește stocuri, swapurile fiscale sunt efectuate în mare parte cu obligațiuni. Când un investitor angajează un swap de obligațiuni, el pur și simplu înlocuiește o obligațiune din portofoliul său cu o altă obligațiune folosind veniturile de vânzare din obligațiunea deținută mai mult timp.
Schimbarea de obligațiuni este o strategie realizată de regulă de către investitori care dețin obligațiuni individuale în pierdere. Pentru a realiza un beneficiu fiscal, un deținător de obligațiuni va schimba obligațiunile aproape de sfârșitul anului, luând o pierdere la vânzarea unei obligațiuni amortizate și cumpărând o obligațiune nouă de aceeași durată sau similară, dar cupon mai mare. Investitorul poate compensa pierderile din obligațiunile pe care le-a vândut pentru a-și reduce obligația fiscală, atât timp cât nu / sau nu cumpără o obligațiune aproape identică ca cea vândută în termen de 30 de zile de la vânzarea obligațiunii deținute anterior . În general, o vânzare de spălare poate fi evitată asigurând că două dintre următoarele trei caracteristici ale obligațiunii sunt diferite: emitent, cupon și scadență.
Limitările schimbului de impozite
Swapsurile fiscale se pot face numai cu obligațiuni individuale sau acțiuni. Fondurile de index sau fondurile de obligațiuni nu pot fi utilizate pentru această strategie. De exemplu, schimbul fondului de indici S&P Vanguard pentru fondul de indici S&P Fidelity ar fi respins de IRS, deoarece ambele fonduri vor fi considerate substanțial identice.
Schimbarea fiscală expune un investitor la riscul de bază, deoarece stocul vândut și stocul achiziționat nu sunt de obicei identice și vor reacționa individual la diferiți factori de piață.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.