tailgating
Tailgating este atunci când un broker, un consultant financiar sau un alt tip de agent investitor cumpără sau vinde o garanție pentru un client și apoi procedează să facă aceeași tranzacție pentru el însuși. În timp ce hayonul nu este o practică ilegală, ea este încruntată și considerată neetică de către profesioniștii din domeniu.
Cheie de luat cu cheie
- Tailgating este atunci când brokerii sau consilierii financiari profită prin plasarea comenzilor pe cont propriu folosind informațiile furnizate de clienți pentru tranzacțiile lor.
- Nu este ilegal, dar este considerat extrem de etic.
Înțelegerea Tailgating
Tailgating-ul este legal; cu toate acestea, este și un act extrem de etic. Se confundă cu ușurință cu alte două acțiuni legate de investiții, ambele fiind ilegale. Investitorii și practicienii ar trebui să fie conștienți de faptul că, deși poate părea similar, adaptarea nu este același lucru cu practica tranzacționării privilegiate. În timp ce tranzacționarea privilegiată are loc atunci când achiziționarea sau vânzarea unei garanții rezultă din informații confidențiale sau de proprietate, confecționare a hayonului are loc atunci când brokerul primește o notă sau o cerere de tranzacționare de la client cu informațiile proprii ale clientului și apoi plasează același comerț pentru acesta cont propriu bazat pe informațiile furnizate de client.
Chiar dacă SEC-ul nu este considerat ilegal de către SEC, agenția poate să aplice în continuare acțiuni împotriva firmelor care profită de practica pentru a face profit folosind informațiile care le sunt furnizate de clienți. De exemplu, Merrill Lynch a fost forțată să plătească o penalitate de 10 milioane de dolari și a fost de acord cu o comandă de încetare și desistire după ce SEC a taxat banca de investiții cu informații greșite furnizate de clienți pentru a plasa comenzi pe biroul său comercial.
Tailgating-ul nu trebuie, de asemenea, confundat cu practica de rulare frontală. În timp ce hayonul pare a fi mai asemănător cu alergarea frontală decât cu privire la tranzacționarea privilegiată, rularea frontală este o acțiune ilegală care are loc atunci când practicantul folosește informațiile de investiții pe care le-a furnizat clientul și efectuează tranzacția pentru sine înainte de a face acest lucru pentru client.
Tailgating este încruntat, în special de către profesioniștii din industria de investiții, deoarece consilierul de investiții care ține de haldă încearcă în esență să bancheze informațiile pe care clientul le trece personal în cererea sa comercială. Pe lângă problema etică, adaptarea poate fi adesea o practică periculoasă din punct de vedere financiar, în funcție de informațiile care se bazează. Dacă informațiile furnizate de client sunt false sau defecte, consilierul de investiții nu își riscă doar reputația, ci și contul bancar.
Exemplu de decantare
Tom este consilier pentru investiții pentru clientul său, Bill. Bill îl contactează pe Tom și îi oferă informații că Compania A intenționează să anunțe o reorganizare a structurii sale de management, care include aducerea de noi manageri pentru îmbunătățirea performanței generale. Cu aceste informații furnizate de Bill, Tom este de acord cu Bill, noul management va reuși cel mai probabil să îmbunătățească performanțele Companiei A și, prin urmare, să crească în investiții profitabile. După ce a cumpărat cele 1.000 de acțiuni pentru Bill așa cum a cerut, Tom continuă să cumpere încă 1.000 de acțiuni pentru el însuși.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.