Drepturi de etichetare

Care sunt drepturile Tag-Along?

Drepturile de marcare, denumite și „drepturi de co-vânzare”, sunt obligații contractuale utilizate pentru a proteja un acționar minoritar, de obicei într-o afacere de capital de risc. Dacă un acționar majoritar își vinde pachetul, acesta dă dreptul acționarului minoritar să se alăture tranzacției și să își vândă participația minoritară în companie. Tag-alongs obligă în mod efectiv acționarul majoritar să includă participațiile deținătorului minorității în negocieri, astfel încât să fie exercitat dreptul de etichetare.

Cheie de luat cu cheie

• Drepturile de etichetare sunt obligații contractuale de a proteja un investitor minoritar într-o companie de pornire sau o companie.
• Drepturile de etichetare sunt utilizate în principal pentru a se asigura că participarea minorităților interesate este luată în considerare în timpul vânzării unei companii.
• Aceștia asigură o mai mare lichiditate pentru acționarii minoritari.
• Investitorii minoritari au dreptul la aceleași prețuri și condiții ca și investitorul majoritar atunci când acțiunile sunt vândute.

Înțelegerea drepturilor de etichetare

Drepturile de etichetare sunt drepturi pre-negociate pe care un acționar minoritar le include în emiterea inițială a acțiunilor unei companii. Aceste drepturi permit unui acționar minoritar să-și vândă partea dacă acționarul majoritar negociază o vânzare pentru pachetul lor. Drepturile de etichetare sunt predominante în companiile de start și în alte firme private cu potențial considerabil.

Drepturile marcante oferă acționarilor minoritari capacitatea de a valorifica o tranzacție pe care un acționar mai mare - adesea o instituție financiară cu o atragere considerabilă - o constituie. Acționarii mari, precum firmele de capital de risc, au adesea o capacitate mai mare de a cumpăra surse și de a negocia condițiile de plată. Prin urmare, drepturile de marcare, oferă acționarilor minoritari o lichiditate mai mare. Acțiunile de capital privat sunt incredibil de greu de vândut, însă acționarii majoritari pot facilita adesea achizițiile și vânzările pe piața secundară.

Exemplu de drepturi marcate

Co-fondatorii, investitorii înger și firmele de capital de risc se bazează adesea pe drepturi de marcare. De exemplu, să presupunem că trei cofondatori lansează o companie de tehnologie. Afacerea merge bine, iar cofondatorii cred că au dovedit conceptul suficient pentru a se extinde. Co-fondatorii caută apoi investiții exterioare sub forma unei runde de semințe. Un investitor înger cu capital privat vede valoarea companiei și se oferă să achiziționeze 60% din aceasta, necesitând o cantitate mare de capitaluri proprii pentru a compensa riscul de a investi în compania mică. Co-fondatorii acceptă investiția, făcând investitorul înger cel mai mare acționar.

Investitorul este axat pe tehnologie și are relații semnificative cu unele dintre cele mai mari companii publice de tehnologie. Co-fondatorii startup știu acest lucru și, prin urmare, negociază drepturile de marcare în acordul lor de investiții. Afacerea crește constant în următorii trei ani, iar investitorul înger, mulțumit de rentabilitatea investiției pe hârtie, caută un cumpărător al capitalurilor proprii în rândul marilor companii tehnologice.

Investitorul găsește un cumpărător care dorește să achiziționeze întreaga miză de 60% pentru o acțiune de 30 de dolari. Drepturile de corecție negociate de către cei trei cofondatori le oferă posibilitatea de a include acțiunile de capitaluri proprii în vânzare. Investitorii minoritari au dreptul la același preț și condiții ca și investitorul majoritar. Astfel, cei trei cofondatori, folosindu-și drepturile, își vând efectiv acțiunile pentru 30 de dolari fiecare.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Care sunt drepturile unui acționar minoritar în timpul unei fuziuni Un drept de tracțiune permite unui acționar majoritar să forțeze un acționar minoritar să se alăture la vânzarea unei companii. În timpul vânzării unei companii, potențialii cumpărători caută deseori controlul complet al firmei țintă. Există avantaje atât pentru acționarii majoritari, cât și pentru minorități, cu dispoziții indirecte. mai mult Definiția capitalului de risc Capitalul de risc reprezintă bani, tehnică sau expertiză managerială furnizată de investitori firmelor startup cu potențial de creștere pe termen lung. mai mult Ce sunt fondurile de capital de risc? Fondurile de capital de risc investesc în companii din stadiul incipient și ajută la scoaterea lor de la sol prin finanțare și îndrumare, care vizează ieșirea la profit. mai mult Definiție de securitate O garanție este un instrument financiar funciabil, negociabil, care reprezintă un tip de valoare financiară, de obicei sub formă de acțiuni, obligațiuni sau opțiuni. mai mult Drept de înregistrare Definiție Un drept de înregistrare dă dreptul unui investitor care deține acțiuni restricționate posibilitatea de a solicita unei companii să enumere acțiunile în mod public pentru vânzare. mai mult O finanțare rotundă Atunci când startup-urile urmăresc următorul nivel de finanțare după capitalul inițial, ele caută în mod obișnuit finanțarea „A”. mai multe link-uri partenere