Împrumut bancar senior
Un împrumut bancar senior este o obligație de finanțare a datoriilor emise către o companie sau o persoană fizică de către o bancă sau o instituție financiară similară care deține cerere legală asupra activelor debitorului mai presus de toate celelalte obligații ale datoriei. Deoarece este considerat mai mare la toate celelalte creanțe împotriva împrumutatului, în caz de faliment, va fi primul împrumut care va fi rambursat înainte ca orice alți creditori, acționari preferați sau acționari comuni să primească rambursarea. Împrumuturile bancare senior sunt, de regulă, garantate printr-o garanție împotriva bunurilor împrumutatului.
Cum funcționează un împrumut bancar senior
Împrumuturile bancare senior sunt adesea folosite pentru a oferi o afacere cu numerar pentru a-și continua operațiunile zilnice. Împrumuturile sunt, în general, susținute de inventarul companiei, proprietăți, echipamente sau imobiliare, sub formă de garanție. Deoarece împrumuturile bancare senior se află în vârful structurii capitalului companiei, dacă compania depune un caz de faliment, proprietatea asigurată este de obicei vândută și încasările sunt distribuite deținătorilor de împrumut senior înainte ca orice alt tip de creditor să fie rambursat. Istoric, majoritatea întreprinderilor cu împrumuturi bancare senior care au încheiat depunerea pentru faliment au reușit să acopere împrumuturile în întregime.
Împrumuturile bancare senior au rate de dobândă variabile care variază în funcție de Rata de ofertă interbancară din Londra (LIBOR) sau de un alt reper comun. De exemplu, dacă rata băncii este LIBOR + 5%, iar LIBOR 3%, rata dobânzii împrumutului va fi de 8%. Deoarece ratele creditelor se schimbă adesea lunar sau trimestrial, dobânda la un împrumut bancar senior poate crește sau scădea la intervale regulate. Acest lucru ajută la protejarea creditorilor împotriva creșterii ratelor dobânzilor pe termen scurt care determină scăderea prețurilor obligațiunilor, precum și împotriva inflației.
Împrumuturile bancare senior ar trebui să fie primele datorii care trebuie rambursate în cazul în care împrumutatul falimentează.
Considerații speciale pentru un împrumut bancar senior
Întreprinderile care acordă împrumuturi bancare senior au adesea ratinguri de credit mai mici decât colegii lor, astfel încât riscul de credit pentru creditor este de obicei mai mare decât ar fi în cazul majorității obligațiunilor corporative. Mai mult decât atât, evaluările împrumuturilor bancare senior fluctuează des și pot fi volatile. Acest lucru s-a întâmplat în special în marea criză financiară din 2008. Din cauza riscului și a volatilității lor inerente, împrumuturile bancare senior plătesc în mod normal creditorului un randament mai mare decât obligațiunile corporative de grad investițional. Cu toate acestea, deoarece creditorii au siguranța de a primi cel puțin o parte din banii lor în fața celorlalți creditori ai companiei în caz de insolvență, împrumuturile obțin mai puțin decât obligațiunile cu randament ridicat, care nu au o astfel de promisiune.
Investiția în fonduri mutuale sau ETF-uri specializate în împrumuturi bancare senior poate avea sens pentru unii investitori care caută un venit regulat și care sunt dispuși să-și asume riscul și volatilitatea suplimentară. Iata de ce:
- Datorită ratei variabile a împrumuturilor, atunci când Rezerva Federală crește ratele dobânzilor, împrumuturile vor produce randamente mai mari.
- În plus, fondurile de împrumuturi bancare senior au, de obicei, o rentabilitate ajustată la risc pe o perioadă de trei la cinci ani, care le face atractive pentru investitorii destul de conservatori. Atunci când fondurile de împrumut sunt subperformate, obligațiunile se vând cu o reducere egal, crescând randamentul unui investitor.
De asemenea, investitorii pot asigura o anumită reasigurare de la faptul că rata medie de întârziere a fondurilor de împrumuturi bancare în vârstă este, în mod istoric, de aproximativ 3%.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.