Obligatie garantata

Ce este o obligațiune garantată?

O obligațiune garantată este un tip de obligațiune care este garantată de gajul emitent al unui activ specific, care este o formă de garanție pentru împrumut. În caz de neîndeplinire a obligațiilor, emitentul de obligațiuni transmite titluului activului deținătorilor de obligațiuni. Obligațiile garantate pot fi, de asemenea, securizate cu un flux de venituri care provine din proiectul pe care emisia de obligațiuni a fost utilizat pentru a finanța.

Obligatii securizate explicate

Obligațiile garantate sunt considerate mai puțin riscante decât obligațiunile negarantate, deoarece investitorii sunt compensați cel puțin oarecum pentru investiția lor în caz de neplată.

Unele tipuri de obligațiuni garantate sunt obligațiuni ipotecare și certificate de încredere a echipamentelor. Obligațiile garantate sunt garantate de active precum proprietăți, echipamente sau un alt flux de venituri. De exemplu, titlurile de credit ipotecare (MBS) sunt susținute de titluri la casele debitorilor și de fluxul de venituri din plățile ipotecare. În cazul în care emitentul nu efectuează plăți de dobânzi și plăți principale, investitorii au drepturi de rambursare la activele de bază.

Obligațiuni garantate emise de municipalități

De obicei, municipalitățile emit obligațiuni garantate, susținute de veniturile anticipate dintr-un proiect specific. Municipalitățile pot emite, de asemenea, obligațiuni negarantate sau obligațiuni generale, susținute de puterea de impunere a municipalității.

În unele cazuri, creanțele investitorilor asupra activelor unui împrumutat pot fi contestate, sau vânzarea activului nu poate restitui întregul principal investitorilor. Mai ales în cazurile care implică acțiuni în justiție, investitorii ar putea să nu primească toate principalele lor.

Primele obligațiuni ipotecare

Companiile care dețin bunuri imobiliare și proprietăți semnificative pot emite obligațiuni ipotecare folosind aceste active ca garanție. În calitate de mari proprietari de terenuri, centrale electrice, linii electrice și echipamente, multe companii de utilități emit primele obligațiuni ipotecare pentru asigurarea împrumuturilor la un cost mai mic decât obligațiunile negarantate. Deținătorii de obligații au solicitat în primul rând proprietatea de bază în cazul în care compania nu efectuează plăți de capital și de dobânzi așa cum este programat.

Documentația asociată unei prime obligațiuni ipotecare conține o primă ipotecă pe cel puțin una dintre proprietățile emitentului. Din cauza creditului ipotecar, deținătorul obligațiunii este un creditor garantat și are în prealabil cerere asupra activelor subiacente în caz de neplată. Deținătorii de obligațiuni pot lichida activele și pot utiliza încasările pentru a recupera investiția inițială.

Dacă emitentul are suficient numerar pentru a-și achita creditorii, mai degrabă decât pentru a vinde activele de bază, compania folosește numerar pentru plata primilor deținători de obligațiuni ipotecare înainte de alții. Deoarece obligațiunile au un risc mai mic, acestea oferă rate ale dobânzii mai mici decât obligațiunile negarantate.

Certificate de încredere a echipamentelor

Un certificat de încredere a echipamentelor este susținut de un activ care este ușor de transportat sau vândut. Titlul la echipament este deținut de un trust. Investitorii achiziționează certificate de încredere ca mijloc de furnizare a capitalului utilizat pentru achiziționarea de echipamente sau operațiuni financiare. Compania efectuează plăți programate către trust, oferind investiții de capital și dobânzi investitorilor. Atunci când datoria este rambursată, proprietatea activului se transferă din trust înapoi la companie.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Obligativitate de garanție colaterală O obligațiune de garanție colaterală este o obligațiune care este garantată de un activ financiar - cum ar fi acțiuni sau alte obligațiuni - care este depusă și deținută de un mandatar pentru deținătorii obligațiunii. mai mult Certificat de încredere Un certificat de încredere este o investiție de obligațiuni sau datorii, de obicei într-o societate publică, care este susținută de alte active. mai mult Ce este AAA? AAA este cea mai mare rating posibil atribuită obligațiunilor unui emitent de agențiile de rating de credit, precum Standard & Poor's și Fitch Ratings. mai multe obligațiuni ipotecare O obligațiune ipotecară este o obligațiune garantată de o ipotecă pe unul sau mai multe active, de obicei susținute de dețineri imobiliare și proprietăți imobiliare, cum ar fi echipament. mai multe garanții Garanția apare atunci când un împrumutat se angajează ca un recurs să recurgă la împrumutător în cazul în care împrumutatul este implicit în împrumutul inițial. mai multe Note senior Notele senior sunt o garanție sau o obligațiune, care are prioritate față de alte note negarantate și trebuie rambursate în caz de faliment. mai multe link-uri partenere