Definiția acordului de împrumut al clientului
Consimțământul de împrumut al unui client este un acord semnat de un client de intermediere care permite unui broker-dealer să împrumute valorile mobiliare din contul marjei clientului respectiv.
Cum funcționează acordul de împrumut al unui client
Dacă un client de intermediere a fost de acord cu acordul, brokerul poate, de exemplu, să împrumute titluri în contul persoanei respective unui alt client care dorește să le împrumute pentru o perioadă de timp ca parte a unei tranzacții de vânzare pe termen scurt. Formularul de consimțământ al împrumutului clientului autorizează broker-dealer să împrumute valori mobiliare până la limita soldului debitor al clientului.
Formularul de consimțământ al împrumutului unui client va face parte din documentele inițiale atunci când o persoană fizică deschide un cont de marjă cu un broker-dealer. Acordul de marjă precizează termenii și condițiile în care brokerul va acorda creditului clientului pentru a tranzacționa titluri. Contractul de acord de împrumut al clientului nu este obligatoriu, iar clientul de intermediere nu este obligat să fie de acord cu acesta. Cu toate acestea, dacă clientul decide să nu semneze un acord de consimțământ de împrumut, brokerul poate refuza să deschidă un cont de marjă, obligând clientul să își ducă afacerea în altă parte.
Pro și contra unui acord de împrumut al unui client
Din punct de vedere al clientului, semnarea consimțământului unui împrumut al clientului are un efect redus, cu excepția potențialului modului în care sunt impozitate plățile înlocuitoare în locul dividendelor, după cum se înțelege în mod clar acordul Schwab citat mai jos. Dacă brokerul-dealer împrumută acțiunile sale unui alt investitor pentru o tranzacție de vânzare scurtă, clientul va putea totuși să vândă acțiuni printr-o tranzacție îndelungată.
Din perspectiva brokerului, consimțământul unui împrumut al clientului oferă firmei o flexibilitate mult mai mare în gestionarea conturilor de marjă ale clienților. Brokerul-dealer poate împrumuta valori mobiliare de la mai mulți deținători de conturi pentru a obține suficiente acțiuni din acea garanție pentru a facilita vânzarea pe termen scurt a altui client.
Consimțământul unui împrumut al unui client nu este obligatoriu, dar un broker poate refuza să deschidă un cont de marjă fără unul.
Exemplu de acord de împrumut al unui client
Charles Schwab & Co., pentru a da un exemplu, a inclus această dezvăluire destul de standard în acordul său de consimțământ de împrumut (Secțiunea 11: Consimțământul de împrumut):
"Sunteți de acord că proprietatea deținută în contul dvs. de marjă, acum sau în viitor, poate fi împrumutată (separat sau împreună cu proprietatea altora) de către noi (acționând ca principal) sau de către alții. Sunteți de acord că Schwab poate primi și păstra anumite beneficii (inclusiv, dar fără a se limita la, dobânzile pentru garanțiile înregistrate pentru astfel de împrumuturi) la care nu veți avea dreptul. Recunoștiți că, în anumite circumstanțe, astfel de împrumuturi vă pot limita capacitatea de a exercita drepturi de vot sau de a primi dividende, în întregime sau parțial, în ceea ce privește proprietatea împrumutată. Înțelegeți că pentru proprietățile care sunt împrumutate de Schwab, dividendele plătite pentru o astfel de proprietate vor fi îndreptate către împrumutat. Cu toate acestea, dacă vi se alocă o plată înlocuitoare în locul dividendelor, înțelegeți că o astfel de plată nu poate avea dreptul la același tratament fiscal ca s-ar fi putut aplica la primirea unui dividend. Sunteți de acord că S chwab nu este obligat să vă compenseze pentru niciun tratament fiscal diferențiat între dividende și plăți în locul dividendelor. Schwab poate aloca plăți în locul dividendelor prin orice mecanism permis de lege, inclusiv prin utilizarea unui sistem de alocare a loteriei. "
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.