Ce este Arbitrajul?

Comercianții caută mereu oportunități de a câștiga bani. A putea câștiga un profit depinde de câțiva factori diferiți, inclusiv de circumstanțele și condițiile pieței, precum și de calendarul bun. Acești factori, împreună cu toleranța la riscuri și obiectivele unui comerciant ajută, în general, la modelarea strategiei sale de tranzacționare.

Dezvoltarea unei strategii poate ajuta un comerciant să se asigure că obține rezultate obișnuite evitând în același timp prejudecățile de finanțare comportamentală. Toate acestea sunt la fel de valabile pentru oricine tranzacționează pe piața valutară. Una dintre strategiile pe care comercianții le folosesc pe această piață se numește arbitraj. Acest articol prezintă elementele de bază ale acestei strategii și modul în care este utilizat în lumea investițiilor.

Cheie de luat cu cheie

• Arbitrajul se întâmplă atunci când o garanție este achiziționată pe o piață și vândută simultan într-o altă la un preț mai mare.
• Aceasta are ca rezultat un profit din diferența temporară de preț.
• Arbitrajul este considerat un profit fără riscuri pentru investitor sau comerciant.
• Un comerciant încearcă să exploateze oportunitățile de arbitraj, cum ar fi cumpărarea unui stoc la o valută, unde prețul nu s-a ajustat încă pentru fluctuația cursului de schimb.

Ce este Arbitrajul?

Arbitrajul este în principiu cumpărarea unei garanții pe o piață și vânzarea simultană pe o altă piață la un preț mai mare, profitând astfel de diferența temporară de prețuri. Acesta este considerat un profit fără riscuri pentru investitor / comerciant.

În contextul pieței bursiere, comercianții încearcă adesea să exploateze oportunitățile de arbitraj. De exemplu, un comerciant poate cumpăra un stoc la o valută în care prețul nu a fost încă ajustat pentru cursul de schimb în continuă fluctuație. Prin urmare, prețul acțiunilor la cursul de schimb valutar este subestimat în comparație cu prețul la bursa locală, iar comerciantul poate face profit din această diferență.

arbitrage

Exemplu de arbitraj

Iată un exemplu de oportunitate de arbitraj. TD Bank (TD) tranzacționează atât la Toronto Stock Exchange (TSX), cât și la New York Stock Exchange (NYSE). Să zicem că TD tranzacționează 63, 50 USD CAD la TSX și 47, 00 USD la NYSE. Rata de schimb USD / CAD este de 1, 35 USD, ceea ce înseamnă că 1 dolar = 1, 37 USD CAD. Având în vedere acest curs de schimb, 47 USD USD = 64, 39 USD CAD.

În mod clar, există o oportunitate de arbitraj, deoarece, având în vedere rata de schimb, TD are un preț diferit pe ambele piețe. Un comerciant poate achiziționa acțiuni TD pe TSX pentru 63, 50 USD CAD și poate vinde aceeași garanție pe NYSE pentru 47, 00 USD USD - echivalentul a 64, 39 USD CAD - acordându-le 0, 89 USD CAD pe acțiune (64, 39 USD - 63, 50 USD) pentru tranzacție.

Chiar și atunci când piețele au o discrepanță în stabilirea prețurilor între două mărfuri egale, nu există întotdeauna o oportunitate de arbitraj.

Linia de jos

Dacă toate piețele ar fi perfect eficiente, nu ar exista niciodată oportunități de arbitraj - dar piețele rămân rareori perfecte. Un alt factor de luat în considerare este costurile tranzacției. Ele pot transforma o posibilă situație de arbitraj într-una care nu are niciun beneficiu pentru investitor. De exemplu, luați în considerare scenariul cu acțiuni TD Bank de mai sus. În cazul în care comisioanele de tranzacționare pe acțiune sau în costuri totale depășesc restituirea arbitrajului total, oportunitatea de arbitraj ar fi ștersă.