S&P 500 vs. Russell 2000 ETF: Care este diferența?

În cartea sa, A Random Walk Down Wall Street, profesorul Princeton Burton Malkiel scrie:

O maimuță cu ochii închiși aruncând săgeți pe paginile financiare ale unui ziar ar putea selecta un portofoliu care ar face la fel de bine și unul selectat cu atenție de către experți.

Această idee este la baza dezbaterii dintre gestionarea activă și pasivă a banilor.

Dacă vă aflați la sfârșitul conservator al spectrului activ vs. pasiv, atunci investiția în fonduri tranzacționate în schimb (ETF-uri) poate fi o cale de urmat. Este posibil să nu învingi piața, dar cu siguranță te vei apropia de potrivirea ei. În acest articol, ne vom concentra asupra ETF-urilor care urmăresc doi dintre cei mai populari indici, S&P 500 și Russell 2000.

S&P 500 ETF

Standard & Poor's 500 (S&P 500) este un capitalizat pe piață, indicele ponderat al unora dintre cele mai mari corporații americane tranzacționate public. Majoritatea analiștilor consideră că S&P 500 este cel mai bun indicator al pieței de acțiuni din SUA. Acest indice este un reper utilizat frecvent pentru mai mulți manageri de portofoliu, fonduri mutuale și fonduri tranzacționate la schimb.

Cele trei ETF-uri tranzacționate cel mai frecvent care urmăresc performanțele indicelui S&P 500 includ:

1. Trustul SPF S&P 500 ETF de la State Street (SPY)
2. BlackRock iShares Core S&P 500 ETF (IVV)
3. Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

Tema comună între cele trei fonduri este, desigur, indicele pe care îl urmăresc - S&P 500. Mulți investitori consideră că acest indice este pulsul pieței de acțiuni din SUA. Se calculează folosind capitalizările de piață ale celor mai mari 500 de companii americane cu acțiuni listate la Bursa din New York (NYSE) sau la piața bursieră Nasdaq. Elementele constitutive ale indexului sunt selectate de un comitet, care ține cont de criterii precum capitalizarea de piață, lichiditatea, viabilitatea financiară, durata tranzacției și alți factori.

Cel mai vechi și cel mai deținut dintre cele trei ETF-uri este SPY. În martie 2019, fondul avea o valoare activă netă de 262, 83 miliarde USD. Cheltuielile fondului sunt de 0, 09%. Deși această cheltuială este neglijabilă într-un context mai larg de gestionare a activelor, aceasta este cea mai mare dintre cei trei concurenți. Chiar și în pofida cheltuielilor mai mari, fondul are o lichiditate superioară, cu un volum mediu de tranzacționare zilnic de 30 până la 60 de ori mai mare decât cel al IVV și VOO.

Atunci când comparăm numerele de performanță ale celor trei - reprezentate de valoarea activului net (NAV), toate cele trei au subpreformat ușor indicele S & P500 în ultimii 10 ani. VOO este noul copil de la bloc, cu data începerii fondului din 9 septembrie 2010, deci are mai puțini ani de date pentru a fi luate în considerare. SPY a returnat cea mai mică dintre cele trei fonduri. Randamentul redus este de așteptat, deoarece are cel mai mare raport al cheltuielilor dintre cele trei ETF-uri. De asemenea, trebuie înțeles că fondurile se compară cu indicele S&P 500 practic fără fricțiune.

SPY este, de asemenea, structural diferit de IVV și VOO, prin faptul că este înființat ca un trust de investiții unitare (UIT), cu restricții privind împrumutul acțiunilor subiacente altor firme. În plus, eventualele dividende de la reprezentanții SPY pentru perioadă sunt colectate și deținute în numerar până la distribuire, în timp ce IVV și VOO permit reinvestirea dividendelor.

Russell 2000 ETF

În partea opusă a spectrului se află indicele Russell 2000, care urmărește performanța a aproximativ 2.000 de firme americane cu capacități mici. Ca și S&P, indicele este ponderat și servește regulat ca un indice de referință.

După cum sugerează și numele, ETF-urile Russell 2000 urmăresc îndeaproape Indexul Russell 2000, care combină 2000 dintre companiile cu capacități mici din universul Russell cu 3000 de acțiuni. Russell 3000 urmărește aproape 98% din totalul stocurilor americane tranzacționate public.

Atât indicii S&P 500 cât și Russell 2000 sunt ponderați prin capitalizare pe piață. Spre deosebire de indicele S&P 500, titlurile din indicele Russell 2000 nu sunt selectate de un comitet, ci mai degrabă printr-o formulă bazată pe plafonul de piață și pe calitatea de membru actuală.

Cele mai notabile ETF-uri care urmăresc indicele Russell 2000, în ordinea semnificației lor, sunt:

1. BlackRock's iShares Russell 2000 ETF (IWM)
2. Vanguard's Russell 2000 ETF (VTWO)
3. Direcion Daily Small Cap Bill 3x Shars (TNA)

Aici, din nou, lichiditatea mai mare a IWM de Blackrock pare să conducă la raportul său mai mare de cheltuieli. În comparație cu ETF-urile S&P 500, toate fondurile care urmăresc indicele Russell 2000 comandă comisioane mai mari, în ciuda lichidității generale mult mai mici.

IWM este cel mai greu tranzacționat Russell 2000 ETF, dar tranzacționează la doar un sfert din volumul SPY-ului SPDR. Taxele mai mari ale ETF-urilor Russell 2000 se datorează probabil efortului de gestiune crescut de echilibrare periodică a unui număr mai mare de valori mobiliare.

ETF-urile Russell 2000 ar putea arăta mai atractive decât S&P 500 ETF-uri la începutul unei piețe taur. Componenții Russell 2000, în medie, trebuie să-și depășească frații cei mai mari în Indicele S&P 500 dacă creșterea în continuare. Provocarea este volatilitatea randamentelor lor. Deci, în calitate de investitor, este posibil să fiți într-o plimbare aspră.

consideratii speciale

Avantajele ETF-urilor ca investiție atractivă pentru cei care se mulțumesc cu potrivirea rentabilității pe o piață mai largă la o fracțiune din costul de gestionare activ. Investitorii au numeroase ETF-uri pentru a alege în funcție de mărimea, locația geografică sau apartenența sectorială a companiilor din index.

Două dintre opțiunile mai populare sunt ETF-urile S&P 500 și ETF-urile Russell 2000. Distincțiile cheie dintre ele sunt determinate de mărimea companiilor din indexul pe care îl urmăresc - capac mare pentru S&P 500 și capacitate mică pentru Russell 2000 - volatilitatea indicelui de bază, metoda de selecție a componentelor și taxele. ei taxează.

Cheie de luat cu cheie

• S&P 500 și Russell 2000 sunt doi indici populari.
• Mulți investitori consideră că S&P 500 este pulsul pieței de acțiuni din SUA.
• ETF-urile Russell 2000 urmăresc îndeaproape Indexul Russell 2000, care combină 2000 dintre companiile cu capacități mici din universul Russell cu 3000 de acțiuni.