Momentul potrivit pentru a trece de la fonduri mutuale la ETF-uri

Fondurile mutuale au fost mult timp o alegere populară pentru mulți investitori, datorită gamei largi de opțiuni disponibile și diversificării automate pe care le oferă. Cu toate acestea, în funcție de ceea ce doriți să ieșiți din portofoliu și de toleranța dvs. individuală la risc și strategia de investiții, poate fi momentul să treceți de la fonduri mutuale la fonduri tranzacționate la schimb.

Fondurile mutuale și fondurile tranzacționate pe schimburi (ETF) au multe avantaje. În plus, ETF-urile sunt, în general, mai eficiente din punct de vedere fiscal și mai accesibile decât fondurile mutuale tradiționale. Ca orice produs de investiții, ETF-urile au încă dezavantajele lor. O înțelegere clară a ceea ce pot oferi ETF-urile și pentru ce tip de investitor sunt cele mai potrivite, vă va ajuta să determinați dacă pot fi o alegere mai inteligentă pentru portofoliul dvs. și obiectivele de investiții actuale.

ETF-uri: Noțiuni de bază

ETF-urile sunt practic fonduri mutuale tranzacționate pe piața deschisă. La fel ca fondurile mutuale, ETF-urile reunesc contribuțiile acționarilor și investesc într-o serie de valori mobiliare. La fel ca fondurile mutuale, ETF-urile pot investi în valori mobiliare diferite în funcție de obiectivele fondului în cauză. Spre deosebire de fondurile mutuale, cu toate acestea, ETF-urile sunt în primul rând fonduri gestionate pasiv, care, în general, investesc în aceleași valori mobiliare ca un indice dat.

Investitorii pot cumpăra și vinde ETF-uri pe piața secundară, precum acțiuni sau obligațiuni, ceea ce le face extrem de lichide. În plus, tranzacționarea ETF-urilor pe piață înseamnă că nu trebuie să fie vândute active pentru a răscumpăra răscumpărarea acționarilor, așa cum se întâmplă în cazul fondurilor mutuale. ETF-urile pot utiliza, de asemenea, procese de distribuție și răscumpărare în natură în care investitorul emite sau răscumpără acțiuni ale FET în schimbul unui coș de acțiuni corespunzător portofoliului fondului, mai degrabă decât în ​​numerar.

Avantajele ETF-urilor

Printre numeroasele avantaje ale ETF-urilor se numără raporturile de cheltuieli relativ mici, comparativ cu fondurile mutuale similare. Desigur, ETF-urile gestionate în mod activ au costuri ușor mai mari, dar sunt în general încă mai mici decât fondurile mutuale. ETF-urile nu suportă sarcini sau comisioane 12b-1, cum ar fi fondurile mutuale, deși cumpărarea și vânzarea de acțiuni suportă comisioane ca orice altă activitate comercială. Cu toate acestea, dacă doriți să faceți o singură investiție mare, în loc de mai multe achiziții mici de-a lungul timpului, ETF-urile pot fi mult mai accesibile decât fondurile mutuale. (Pentru lectură aferentă, consultați „12b-1: Înțelegerea comisioanelor fondurilor mutuale.”)

În plus, strategia de investiții pasive folosite de majoritatea ETF-urilor le face eficiente din punct de vedere fiscal. Deoarece aceste fonduri nu fac multe tranzacții, șansele unui ETF care face distribuții frecvente de câștiguri de capital sunt scăzute. De fiecare dată când o investiție plătește câștiguri de capital sau dividende, crește obligația fiscală a fiecărui acționar. Deoarece ETF-urile fac mai puține distribuții, ele sunt mai eficiente din punct de vedere fiscal decât fondurile mutuale.

Faptul că fondurile nu sunt de obicei necesare pentru lichidarea activelor pentru acoperirea răscumpărărilor acționarilor (din moment ce acțiunile pot fi cumpărate și vândute pe piața deschisă sau răscumpărate pentru coșuri de acțiuni) scade în continuare impactul fiscal al investițiilor FET.

Pentru cine sunt cele mai potrivite ETF-uri?

Deoarece majoritatea ETF-urilor sunt fonduri indexate, acestea sunt cele mai potrivite pentru investitorii care doresc să folosească o strategie de cumpărare și să aibă încredere că piața va genera profituri pozitive în timp. ETF-urile indexate investesc doar în acțiuni pe un indice subiacent, deci nu necesită un manager activ care să analizeze tranzacțiile potențiale și să aleagă cum să investească pe baza cercetării și a instinctului. Spre deosebire de investițiile în fonduri mutuale, care necesită o analiză minuțioasă a evidenței managerului, investiția într-un ETF indexat necesită doar ca să fii agitat pe indicele de bază.

Dacă ETF-urile sunt o alegere bună pentru dvs. depinde de ceea ce doriți să obțineți din investiția dvs. Dacă sunteți în căutarea unei investiții accesibile care să genereze randamente moderate, sacrificând potențialul pentru câștiguri mai mari în schimbul unui risc mai mic, atunci ETF-urile pot fi o opțiune excelentă. (Pentru lectură aferentă, consultați „Cele mai mari riscuri ETF.”)

Desigur, unele ETF-uri sunt semnificativ mai riscante - și anume ETF-uri cu efect de levier și invers. Aceste fonduri sunt gestionate cu scopul de a genera o parte din randamentul unui indice, de obicei de două sau trei ori pe fiecare zi. Deși aceștia pot fi producători de bani dacă piața cooperează, volatilitatea pieței tinde să facă aceste fonduri mai puțin rentabile pe termen lung. Un ETF cu efect de pârghie poate fi profitabil dacă sunteți interesat să mențineți un stil de tranzacționare activ în loc să dețineți o investiție pe perioade lungi, dar trebuie să aveți o toleranță la risc destul de ridicată.

Când ETF-urile sunt alegerea potrivită?

Poate fi momentul potrivit pentru a trece la ETF-uri dacă fondurile mutuale nu vă mai satisfac nevoile. Pentru unii, trecerea la ETF-uri are sens, deoarece cheltuielile asociate fondurilor mutuale pot consuma o parte substanțială a profiturilor. În plus, dacă nu aveți nevoie de venituri anuale din investiții și preferați o investiție care va crește în valoare în timp, fără să vă crească obligația fiscală în fiecare an prin distribuții de câștiguri de capital, ETF-urile pot fi o opțiune mai potrivită.

Dacă plănuiți pensie, ETF-urile pot fi un plus util portofoliului dvs. de investiții, mai ales dacă investiți printr-un cont de economii amânat din taxe, cum ar fi un 401 (k) sau un IRA. Deși numărul de distribuții efectuate de ETF-uri este scăzut, utilizarea fondurilor dvs. de pensionare pentru a investi oferă un nivel suplimentar de protecție fiscală. Veniturile din investițiile deținute în conturile de pensionare nu sunt impozitate până când le retrageți. Deoarece probabil că veți fi într-o categorie de impozitare mai mică după ce vă retrageți, acest lucru vă poate economisi o sumă substanțială de bani. Dacă aveți un Roth IRA, orice retragere calificată a veniturilor din investiții nu este impozabilă. (Pentru lectură aferentă, consultați „ETF-urile care se regăsesc în mod obișnuit în conturile de pensionare”).

Linia de jos

Atât fondurile mutuale cât și ETF-urile au beneficiile lor, dar poate fi momentul să evaluați dacă investițiile din portofoliul dvs. își îndeplinesc obiectivele în cel mai eficient mod. Dacă plătiți taxe pentru un fond cu un raport de cheltuieli ridicat sau vă aflați că plătiți prea mult în taxe în fiecare an din cauza distribuțiilor nedorite de câștiguri de capital, trecerea la ETF-uri este probabil cea mai bună alegere pentru dvs.

Dacă investiția dvs. curentă se află într-un fond mutual indexat, căutați un ETF care realizează același lucru la un cost mult mai mic. Dacă preferați un fond gestionat activ care încearcă să bată piața, fondurile mutuale oferă cu siguranță mai multe opțiuni decât ETF-urile, deși ETF-urile cu risc ridicat / recompensă sunt din ce în ce mai frecvente.

Dacă atât fondurile mutuale cât și ETF-urile îndeplinesc unele dintre nevoile dvs. de investiții în moduri diferite, desigur, nu există niciun motiv pentru care nu puteți alege ambele. (Pentru lectură aferentă, consultați „Fondul mutual versus ETF: care este potrivit pentru dvs.?)