Definiția raportului de retenție

Care este raportul de retenție?

Raportul de păstrare este proporția câștigurilor păstrate în afacere ca venituri reținute. Raportul de păstrare se referă la procentul de venit net reținut pentru a dezvolta afacerea, mai degrabă decât să fie plătit ca dividende. Este opusul raportului de plată, care măsoară procentul de profit plătit acționarilor ca dividende. Raportul de retenție se mai numește și raportul plowback.

01:50

Evaluarea dividendelor: plata și păstrarea

Formulele pentru raportul de retenție sunt

Retention Ration = Retined EarningsNet Venit \ begin {align} \ text {Ratio de retenție} = \ frac {\ text {Câștiguri câștigate}} {\ text {Venit net}} \ end {aliniat} Ratie de retenție = Venit netRezecuții câștigate

sau formula alternativă:

Retention Rat = Venit net - Dividende DistributedNet Venit \ begin {align} \ text {Ratio de retenție} = \ frac {\ text {Venit net} - \ text {Dividende distribuite}} {\ text {Venit net}} \\ \ end {align} Ratio de păstrare = Venit netNet Venit - Dividende distribuite

Cum se calculează raportul de retenție

1. Există două moduri de a calcula raportul de retenție. Prima formulă implică localizarea câștigurilor obținute în secțiunea de acțiuni ale acționarilor din bilanț.
2. Obțineți cifra de venit netă a companiei listată în partea de jos a situației de venit.
3. Împărțim câștigurile obținute ale companiei la cifra de venit net.
4. Formula alternativă nu utilizează câștigurile obținute, ci scade dividendele distribuite din venitul net și împarte rezultatul la venitul net.

Ce vă spune raportul de retenție?

Companiile care realizează un profit la sfârșitul unei perioade fiscale pot utiliza fondurile pentru mai multe scopuri. Conducerea companiei poate plăti profitul acționarilor ca dividende, îl pot păstra pentru a reinvesti în afacere pentru creștere sau pot face o combinație a ambelor. Porțiunea din profit pe care o companie alege să o păstreze sau să o economisească pentru utilizare ulterioară se numește câștiguri obținute.

Venitul reținut (RE) este valoarea venitului net rămas pentru întreprindere după ce a achitat dividende către acționarii săi. O afacere generează venituri care pot fi pozitive (profituri) sau negative (pierderi).

Veniturile păstrate sunt similare cu un cont de economii, deoarece este colectarea cumulativă a profitului reținut sau care nu este plătit acționarilor. Profitul poate fi, de asemenea, re-investit înapoi în companie în scopuri de creștere.

Raportul de retenție îi ajută pe investitori să determine câți bani păstrează o companie pentru a reinvesti în operațiunea companiei. Dacă o companie plătește toate veniturile obținute ca dividende sau nu se reinvestește în afacere, creșterea câștigurilor ar putea suferi. De asemenea, o companie care nu își folosește rezultatul obținut are o probabilitate crescută de a-și asuma datorii suplimentare sau de a emite noi acțiuni de capitaluri proprii pentru a finanța creșterea.

Drept urmare, raportul de retenție ajută investitorii să determine rata de reinvestire a unei companii. Cu toate acestea, companiile care atrag un profit prea mare s-ar putea să nu își folosească banii în mod eficient și ar putea fi mai buni dacă s-ar fi investit banii în echipamente noi, tehnologie sau extinderea liniilor de produse. Companiile noi nu plătesc, de obicei, dividende, deoarece acestea sunt în continuă creștere și au nevoie de capital pentru a finanța creșterea. Cu toate acestea, companiile consacrate plătesc, de obicei, o parte din profitul lor reținut ca dividende, reinvestind, de asemenea, o parte în companie.

Raportul de retenție este de obicei mai mare pentru companiile în creștere care se confruntă cu creșteri rapide ale veniturilor și profiturilor. O companie în creștere ar prefera să redea câștigurile în activitatea sa dacă consideră că își poate recompensa acționarii prin creșterea veniturilor și a profiturilor într-un ritm mai rapid decât ar putea obține acționarii investind încasările de dividende.

Investitorii pot fi dispuși să renunțe la dividende dacă o companie are perspective de creștere ridicată, ceea ce este de obicei cazul companiilor din sectoare precum tehnologia și biotehnologia. Rata de retenție pentru companiile tehnologice într-o etapă relativ timpurie de dezvoltare este, în general, de 100%, întrucât rareori plătesc dividende. Însă în sectoarele mature, precum utilitățile și telecomunicațiile, unde investitorii se așteaptă la un dividend rezonabil, raportul de retenție este de obicei destul de scăzut din cauza raportului ridicat de plată a dividendelor.

Raportul de retenție se poate modifica de la un an la altul, în funcție de volatilitatea veniturilor companiei și de politica de plată a dividendelor. Multe companii blue-chip au o politică de plată în continuă creștere sau, cel puțin, de dividende stabile. Companiile din sectoarele defensive, cum ar fi produsele farmaceutice și produsele de consum sunt susceptibile de a avea raporturi de plată și retenție mai stabile decât companiile de energie și mărfuri, ale căror câștiguri sunt mai ciclice.

Exemplu din lumea reală a raportului de retenție

Mai jos este o copie a bilanțului pentru Facebook Inc. (FB), astfel cum este raportat în 10-K anual al companiei, care a fost depus la 31 ianuarie 2019.

• În secțiunea capitalurilor proprii, câștigurile obținute de Facebook au totalizat 41.981 miliarde USD pentru perioada respectivă (evidențiate în verde).
• Din contul de profit al companiei, nereprezentat, Facebook a înregistrat un profit sau un venit net de 22.112 miliarde USD pentru aceeași perioadă.
• Calculăm rata de retenție a Facebook după următoarele: 41.981 miliarde USD / 22.112 miliarde dolari, ceea ce este egal cu 1, 89 sau 189%.

Motivul pentru care raportul de retenție este atât de mare este că Facebook a acumulat profit și nu a plătit dividende. Drept urmare, compania a avut o mulțime de câștiguri obținute pentru a investi în viitorul companiei. Un raport ridicat de retenție este foarte comun pentru companiile de tehnologie.

Diferența dintre raportul de retenție și rata de plată a dividendelor

Raportul de plată a dividendelor este raportul dintre suma totală a dividendelor plătite acționarilor în raport cu venitul net al companiei. Este procentul de câștig plătit acționarilor în dividende. Suma care nu este plătită acționarilor este reținută de către companie pentru a achita datoriile sau pentru a reinvesti în operațiunile de bază.

Raportul de plată a dividendelor este procentul de profit sau venit net care este plătit acționarilor, în timp ce, în schimb, raportul de păstrare este procentul de profit reținut sau neacordat acționarilor ca dividende.

Limitări ale utilizării raportului de retenție

O limitare a raportului de retenție este că companiile care au o cantitate semnificativă de câștiguri reținute vor avea probabil un raport ridicat de păstrare, dar asta nu înseamnă neapărat că compania investește aceste fonduri în companie.

De asemenea, un raport de păstrare nu calculează modul în care fondurile sunt investite sau dacă orice investiție înapoi în companie a fost făcută în mod eficient. Cel mai bine este să utilizați raportul de retenție împreună cu alte valori financiare pentru a determina cât de bine își desfășoară o companie câștigurile obținute în investiții.

La fel ca în cazul oricărei valori sau valori financiare, este important să se compare rezultatele cu companiile din aceeași industrie, precum și monitorizarea raportului pe mai multe trimestre pentru a determina dacă există vreo tendință.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Situația câștigurilor câștigate Definiția Situația rezultatului păstrat (situația rezultatului păstrat) este definită ca o situație financiară care prezintă modificările rezultatului obținut pentru o anumită perioadă. mai mult Ratio de plată a dividendelor Definiția Raportul de plată a dividendelor este măsura dividendelor plătite acționarilor în raport cu venitul net al companiei. mai mult Raport de plowback Raportul plowback este un raport fundamental de analiză care măsoară cât sunt câștigurile câștigate după achitarea dividendelor. mai mult În cadrul ratei de plată Raportul de plată, numit și raportul de plată a dividendelor, este proporția veniturilor plătite ca dividende către acționari, exprimată de obicei în procente. mai mult Înțelegerea câștigurilor păstrate Veniturile reținute reprezintă câștigul sau profitul cumulat al unei firme după contabilizarea dividendelor. Unii oameni se referă la ei drept excedentul de câștig. mai mult Cum funcționează rentabilitatea Returnarea capitalurilor proprii (ROE) este o măsură a performanței financiare calculate prin împărțirea venitului net la capitalurile proprii ale acționarilor. Deoarece capitalul acționarilor este egal cu activele unei companii minus datoriile sale, ROE ar putea fi considerată drept randamentul activelor nete. mai multe link-uri partenere