Teoria echității reziduale
Teoria capitalurilor reziduale presupune că acționarii comuni sunt proprietarii reali ai unei afaceri. Rezultă că contabilii trebuie să își adopte perspectiva. Pentru acționarii comuni, stocul preferat este un pasiv decât o parte din capitaluri proprii.
După scăderea acțiunilor preferate, doar acțiunile comune rămân ca capitaluri proprii reziduale. Aceasta este baza teoriei capitalurilor reziduale, iar acționarii comuni pot fi considerați investitori reziduali.
Teoria proprie a contabilității este cea mai populară alternativă la teoria capitalurilor reziduale; Clasele de contabilitate introductivă subliniază, în general, teoria proprietarilor și calculează capitalurile proprii ca active minus pasive.
Cum funcționează echitatea comună reziduală
În teoria capitalurilor reziduale, capitalurile reziduale sunt calculate scăzând creanțele debitorilor și ale acționarilor preferați din activele unei companii.
- Capitaluri proprii reziduale = active - pasive - acțiuni preferate
Capitalurile proprii reziduale sunt, de asemenea, identice cu acțiunile comune.
Dezvoltarea teoriei echității reziduale
Profesorul George Staubus a dezvoltat teoria echității reziduale la Universitatea din California, Berkeley. Staubus a fost un avocat pentru îmbunătățirea continuă a standardelor și practicilor de raportare financiară. El a susținut că obiectivul principal al raportării financiare ar trebui să fie furnizarea de informații utile în luarea deciziilor privind investițiile.
Staubus a adus contribuții substanțiale la teoria utilității deciziei, care a fost prima care a conectat fluxurile de numerar la evaluarea activelor și pasivelor. Această abordare accentuează informațiile care sunt importante pentru luarea deciziilor privind investițiile. Teoria utilității deciziei a fost în cele din urmă încorporată în principiile contabile general acceptate (GAAP) și în cadrul conceptual al Comitetului pentru standardele financiare contabile (FASB).
Acționarii obișnuiți sunt ultimii care sunt rambursați în cazul în care o companie depune un faliment, așa că Staubus credea că ar trebui să calculăm capitalurile proprii din punctul lor de vedere. El a susținut că ar trebui să primească suficiente informații despre finanțele corporative și performanța pentru a lua decizii de investiții solide. Acest lucru a dus la calculul câștigului pe acțiune care se aplică numai acționarilor obișnuiți.
Cheie de luat cu cheie
- Teoria capitalurilor reziduale presupune că acționarii comuni sunt proprietarii reali ai unei afaceri.
- Capitalurile proprii reziduale sunt, de asemenea, identice cu acțiunile comune.
- În teoria capitalurilor reziduale, capitalurile reziduale sunt calculate scăzând creanțele debitorilor și ale acționarilor preferați din activele unei companii.
- Profesorul George Staubus a dezvoltat teoria echității reziduale la Universitatea din California, Berkeley.
Considerații speciale: teorii alternative
Teoria proprie a contabilității este cea mai populară alternativă la teoria capitalurilor reziduale. Clasele de contabilitate introductivă subliniază, în general, teoria proprietarilor și calculează capitalurile proprii ca active minus datorii. Teoria proprietarilor funcționează cel mai bine pentru proprietățile unice și parteneriate și este mai ușor de înțeles. Cu toate acestea, teoria rezervelor proprii poate prezenta o imagine mai exactă atunci când investești în companii tranzacționate public.
Alte teorii ale capitalurilor proprii includ teoria entității, în care o firmă este tratată ca o entitate separată de proprietari și creditori. În teoria entităților, venitul unei firme este proprietatea acesteia până la distribuirea către acționari. Teoria întreprinderilor merge mai departe și ia în considerare interesele părților interesate, precum angajații, clienții, agențiile guvernamentale și societatea.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.